乐华娱乐向港交所提交上市申请：2021年赚4亿元，韩庚亦是股东

3月8日，据港交所披露，乐华娱乐集团（即“乐华娱乐”）在香港递交上市申请，拟在港交所主板上市。贝多财经了解到，乐华娱乐的全称为北京乐华圆娱文化传播有限公司，成立于2009年。

天眼查App信息显示，乐华娱乐全资持股并为存续状态的公司有西藏乐华文化传播有限公司、天津乐华音乐文化传播有限公司、海南乐华文化传播有限公司、天津壹华管理咨询有限责任公司4家。

其中，天津壹华管理咨询有限责任公司分别入股了螺蛳粉关联公司广西惠华食品科技股份有限公司、戚薇持股香氛公司糖果（上海）化妆品有限公司，还和天浩盛世一同入股了上海雨渊餐饮有限公司，以及和美腕合开了天津华美网络科技有限公司。

曾谋求A股上市，三年花费10万元

贝多财经了解到，乐华娱乐曾以“乐华文化”为简称于2015年9月22日在新三板挂牌交易，代码为“833564”。但在2018年3月，乐华文化则公告称，将在2018年3月22日起在新三板终止挂牌。

值得一提的是，乐华文化在挂牌不到半年便宣布，因筹划被上市公司共达电声（SZ:002655）收购的相关事项，申请股票暂停转让。按照早前计划，共达电声拟以发行股份及支付现金收购乐华文化全部股权，斥资23.2亿元。

同时，乐华文化大股东杜华、第三大股东西藏华果果与共达电声还签订了一份对赌协议。协议载明，乐华文化2016年度、2017年度和2018 年度扣非后净利润的预测值分别不低于1.7亿元、2.2亿元及2.8亿元。

而在2016年9月，共达电声则发布公告称拟对本次重组方案做重大调整，收购价格和业绩承诺均进行了下调。其中，收购价下调至18.9亿元，对赌则改成了“2016年、2017年、2018年扣非后净利润的预测值分别不低于1.5亿元、1.9亿元、2.5亿元”。

最终，共达电声和乐华文化选择了分道扬镳。贝多财经了解到，共达电声、乐华文化在2017年2月28日发布的公告显示，乐华文化的股东对该公司对接A股市场的条件和方式产生了不同想法，决定终止与共达电声的重大资产重组事宜。

2018年，乐华文化曾和招商证券签署上市辅导协议，计划登陆上交所主板。直至2021年5月，乐华文化放弃了在A股上市的计划，辅导终止。特别说明的是，招商证券在此过程中仅获得首付款（首期辅导费）10万元的报酬。

在寻求A股上市无果后，乐华文化则将目光转向了境外。2021年7月，乐华文化将公司名称由“北京乐华圆娱文化传播股份有限公司”更改为“北京乐华圆娱文化传播有限公司”，删掉了“股份”二字，并在2021年8月变成外商投资公司。

此次冲刺港交所上市，是乐华文化（乐华娱乐）的第三次筹谋，中信建投、招商证券为联席保荐机构。据招股书介绍，乐华娱乐已经成为包括艺人管理、音乐IP制作及运营及泛娱乐业务三大互补业务板块在内文化娱乐平台。

业绩十分亮眼，2021年赚到4亿元

乐华娱乐援引弗若斯特沙利文报告称，以2020年艺人管理收入计算，乐华娱乐是中国最大的艺人管理公司及中国认知度最高的娱乐品牌之一。据了解，乐华娱乐旗下拥有王一博、孟美岐、韩庚和范丞丞等艺人。

据弗若斯特沙利文数据，2020年按收入计算，中国前五大艺人管理公司总收入为人民币32亿元，占同年总市场份额约6.1%。其中，乐华娱乐的艺人管理业务收入在中国所有艺人管理公司中排名第一，市场份额约1.5%。

过去三年，乐华娱乐的业绩十分亮眼。2019年、2020年和2021年，该公司的收入分别为6.31亿元、9.22亿元和12.90亿元，复合年增长率为43.0%；净利润分别约为1.19亿元、2.92亿元和3.35亿元，复合年增长率为67.6%。

招股书显示，乐华娱乐的大部分收入来自艺人管理业务，贡献占比均超过80%。乐华娱乐还在提示风险时称，若其未能维持与艺人及训练生的关系或扩大签约的艺人及训练生的数目，该公司的业务、财务状况及经营业绩或受重大不利影响。

截至最后实际可行日期，乐华娱乐有58名签约艺人及80名参加其训练生计划的训练生。其中，签约艺人包括韩庚、王一博、孟美岐等，参演作品包括《致我们终将逝去的青春》《梦想合伙人》《这！就是街舞》《风起洛阳》等。

于业务纪录期，王一博参演在优酷播出的两档综艺节目《这！就是街舞》第三季与第四季，程潇参演在腾讯视频播出的综艺节目《极限青春》，吴宣仪参演在爱奇艺播出的综艺节目《恋恋剧中人》，黄明昊参演在芒果TV播出的综艺节目《明星大侦探》。

据弗若斯特沙利文，于业务纪录期，由乐华娱乐的签约艺人参演的多部剧集的总浏览量均超过十亿次。此外，多部剧集及综艺节目均已取得高收视率，其中部分作品获得了破一的收视率。

另据招股书，乐华娱乐分别于2014年、2018年及2020年引入华人文化（CMC资本关联公司）、北京量子跃动科技有限公司（字节跳动关联公司）和浙江东阳阿里巴巴影业有限公司（阿里巴巴关联公司）成为该公司的投资者。

其中，华人文化、量子跃动、阿里巴巴影业分别出资约2.55亿元、1.25亿元和2.78亿元注资或受让了部分股权。在乐华娱乐本次上市前的股权架构中，阿里巴巴影业持股14.25%，华人文化持股14.25%，量子跃动持股4.74%。

同时，乐华娱乐执行董事、董事长兼首席执行官杜华持股50.18%，执行董事兼总裁孙一丁持股3.31%。除此之外，韩庚持股2.35%，空中网联合创始人杨宁持股0.95%。其中，孙一丁曾任瑞思教育CEO、副董事长等职务。

此外，乐华娱乐在招股书中披露，乐华娱乐子公司乐华有限公司曾在2020年10月向股东宣派股息2.0亿元。2022年3月，乐华娱乐在递交上市申请前再度派付股息4.0亿元。相比之下，乐华娱乐2021年的净利润则为3.35亿元。

而在非国际财务报告准则下，乐华娱乐2021年的调整后净利润约为3.95亿元，2019年、2020年分别为1.20亿元和2.96亿元。换句话说，乐华娱乐在上市前一年的利润已经全部被现有股东提前“瓜分”。