智融科技冲刺科创板上市：拟募资4.5亿元，产品单价和毛利率高

4月15日，珠海智融科技股份有限公司（下称“智融科技”）披露招股说明书（申报稿），并获得科创板受理。本次上市，智融科技拟发行股份不超过1500万股，占发行后总股本的比例不低于25%，且均为新股，不涉及股东公开发售股份的情形。

根据招股书，智融科技计划募资4.51亿元，其中电源管理芯片产业化升级项目拟投入募集资金约1.34亿元，研发中心建设项目拟投入募集资金约2.66亿元。此外，拟投入募集资金约5000万元补充流动资金项目。

据贝多财经了解，智融科技成立于2014年，当前注册资本为4500万元，法定代表人为李鑫。截至招股书签署日，该公司实际控制人李鑫、邓琴合计控制发行人（智融科技）的股权比例为34.74%。

其中，李鑫担任智融科技的董事长、总经理，邓琴担任董事、副总经理和研发总监，二者能够通过股东大会、董事会及日常经营管理活动对该公司进行控制。在日常经营活动中，李鑫主要领导公司战略规划及经营管理，邓琴主要领导技术研发工作。

招股书显示，智融科技为一家专注于电源管理芯片领域的数模混合芯片设计企业，主营业务为电源管理芯片的研发、设计和销售，相关产品主要应用于消费电子领域，终端产品包括移动电源、车载充电器、氮化镓充电器、户外储能电源和智能插排等供电端设备。

据介绍，智融科技自成立以来一直采用Fabless模式，主要从事电源管理芯片的研发、设计和销售，将晶圆制造、封装和部分测试环节交由外协厂商完成，该公司仅保留部分测试环节，同时通过经销商将产成品销售给终端客户。

智融科技表示，在快充供电端设备等细分领域，其主要产品的性能指标达到与境外知名企业对应产品相似的水平，其中集成度、可靠性、输出功率和支持协议数量等指标已达到甚至超过境内外同行业公司。

这使得智融科技的产品具有较强的竞争力，单价和毛利率高于境内同行业上市公司的同类产品，推动主营业务收入快速增长，最近三年的复合增长率达111.71%。同时，其最近三年累计研发投入为5797.40万元，占营业收入的比例为14.85%。

根据招股书，智融科技目前已获得发明专利27项，实用新型专利23项，集成电路布图设计18项。其中，最近三年申请并取得的发明专利21项，实用新型专利10项，集成电路布图设计8项。

据智慧芽数据显示，智融科技及其子公司共有68项专利申请信息，其中有效专利50项。经分析可知，该公司的专利布局主要聚焦控制模块、输出端、检测电路、驱动模块和检测模块等领域。

财务方面，智融科技2019年、2020年和2021年的营收分别为5207.06万元、1.12亿元和2.26亿元；净利润分别为1073.63万元、2723.83万元和7081.26万元，扣非后净利润分别为592.30万元、2861.23万元和7084.14万元。

报告期内，智融科技的主要产品为高集成度、多通道智能电源管理芯片，具体包括锂电池快充放管理芯片、多口输出动态功率调节芯片和快充协议芯片，占主营业务收入的比例分别为97.32%、98.77%和99.12%。

据介绍，智融科技的产品主要应用于消费电子领域，下游应用领域较为集中。报告期内，智能手机、平板电脑等移动智能终端出货量保持高位，与之配套的快充设备的市场渗透率持续增长，公司产品下游市场需求增加。

报告期内，智融科技主要产品的单价稳中有升，主营业务毛利率分别为41.99%、46.96%和53.04%，主要原因为该公司不断推出升级迭代产品，通过提升输出功率和充电速度推动产品均价上升，同时2020年以来芯片市场需求上升和晶圆产能紧张亦助推产品价格上涨。

据贝多财经了解，以电池管理芯片为核心的广东赛微微电子股份有限公司（下称“赛微微电”，SH:688325）同样在冲刺科创板上市。就在2022年4月13日，赛微微电还启动了上市发行申购，预计将在2022年4月挂牌交易。

招股书显示，赛微微电的主营业务为模拟芯片的研发和销售，主营产品以电池管理芯片为核心，并延展至更多种类的电源管理芯片，具体包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片。

2019年、2020年和2021年，赛微微电的收入分别为8871.61万元、1.80亿元和3.39亿元；归母净利润分别为367.95万元、3245.86万元和8921.61万元，扣非后净利润分别为801.26万元、4072.05万元和8712.97万元。

在此之前，圣邦股份、芯朋微、力芯微等也已经登陆资本市场，而英集芯也在冲刺科创板上市，且已于2022年4月8日启动申购。2021年，芯朋微、力芯微和英集芯的收入分别为7.53亿元、7.74亿元和7.81亿元。