期权对冲需要考虑哪些概念？

作为期权投机交易者，大多是高风险偏好者，因此交易头寸一般都是净裸露。且国内期权推出不久，对持仓有较多限制，需要用期权对冲大多通过股指期货，期权对冲需要考虑因素和概念蛮多，下文为大家介绍期权对冲需要考虑哪些概念的知识点。本文来自：期权酱

一、什么是期权对冲？

期权对冲简单说来，就是按照交易规则，投资者在日间持有的同一期权合约的两个方向相反的仓位，会在当日日终结算时被自动对冲掉。

1.期权对冲实例说明

假如，小权同学持有3月到期的行权价为2.8的500ETF认购期权合约义务仓1张，今天日间又买入开仓1张该期权合约权利仓。日终，1张义务仓合约和1张权利仓合约被自动对冲了，到了第二天，小权的仓位就这样悄无声息的消失了。

2.期权对冲顺序是怎样的？

如果，小权同学同时还持有1张该期权合约的备兑仓，会先对冲义务仓还是备兑仓呢？按照规则，会优先对冲义务仓，如果还有剩余权利仓，会继续对冲备兑仓，直到“消灭”双向持仓。

3.期权仓位对冲不会收费？

合理运用它是可以节省一笔平仓费用的，我们该怎么做呢？由于卖出开仓暂不收取佣金，如果您有足额的保证金，想要平掉持有的权利仓时，可以进行卖出开仓操作，通过日终同一合约的仓位对冲，不仅达到了平仓的目的，也节约了平仓的费用哦！

没有绝对风险的真正对冲，而是对冲掉无法把握的风险，仅留下觉得能够把握的风险，所以真正的对冲交易获利也需要主观的判断。

二、期权对冲需要考虑哪些概念？

1.期权的行权价格：期权的行权价格是指期权合约规定，期权买方行使权利时，买卖双方按照约定的价格进行结算的价格。

2.期权的到期时间：期权的到期时间是指期权合约规定的，期权买方可以行使权利的最后日期。

3.期权的波动率：期权的波动率是指期权价格变动的幅度，它反映了期权价格的不确定性。

4.期权的购买成本：期权的购买成本是指投资者购买期权所需要支付的费用。

5.交易成本：交易成本是指投资者在期权交易中需要支付的各种费用，包括手续费、税费等。

期权对冲举例而言，当两个不同期限的股指期货间存在显著的价格差异时，投资者可以买入低价期货合约并同时卖出高价期货合约，从中获取套利收益。

对于股票投资者，若担忧股价下跌造成损失，购买看跌期权可作为风险对冲手段。一旦股价下跌，期权便能起到保护作用，减少投资者的实际损失。

此外，通过构建组合策略对冲，投资者能够利用不同方向的合约交易和策略组合来平衡期权交易中的风险。比如，结合使用多种类型的期权合约，以达到风险与回报之间的平衡。

至于计算对冲所需的合约数量，投资者需借助套期保值比率。该比率通过将现货量除以合约价值，帮助投资者确定最佳的对冲比例，从而决定所需期货合约的准确数量。

综上所述，投资者可灵活运用期货和期权工具，通过上述方法管理和降低投资组合中的风险。