九龙证券|地产股突然爆发！李蓓再度公开唱多，北上资金却在减持

李蓓又发声了，继续看好地产股！

 

4月7日，明星私募基金经理李蓓在半夏出资官微发文，就地产职业和地产股出资时机共享了她的最新观念。李蓓以为，地产职业在阅历供应侧变革后，未来在供需层面存在剪刀差，未爆雷的地产企业财物重估弹性巨大，其间她特别看好港股优质地产股。

连续唱多地产股

李蓓在“关于地产的再评论”这篇最新大众号文章中称，自己揭露看多地产股现已很长时间。

在2月的一场访谈中她就说过，中国地产职业阅历了有史以来的第一次大力度的供应侧变革，现在还活着的许多地产公司，市值会创新高。曩昔2个月，李蓓参加了三次职业会议，都揭露指出，地产供应下降，房价会企稳上升。看好现在还没有暴雷的地产企业，许多市值会新高。

在文章最终，李蓓再次共享了她对地产职业的判别，关键是：一、地产全职业住所出售在11亿平米见底，后续温文上升。二、职业内大部分企业财物负债表受伤口，未来1-2年，仍不具备供应端扩张的才能。全职业拿地和开工仍然会下行。三、供应现已大幅下降1年，后续1-2年仍将下降，需求企稳上升，供需错配，房价会企稳上升。四、从现在往后，头部企业份额上升，毛利改进，量价齐升。五、从财物价值的视点，一旦房价企稳上升，高库存高杠杆未爆雷企业的存量财物重估弹性巨大。

李蓓以为，现在还没有爆雷的地产企业，阅历了职业涅槃，企业浴火重生，必定会飞得更高。

李蓓在参与“思睿集团2023年证券商场出资峰会”谈及股市时提出，本年股票商场倾向于会是分解行情，向上的空间有限。一方面，从上一年四季度开端，货币环境并没有那么宽松，央行的视点是偏紧的。另一方面，经济也是温文复苏、不是V形回转。但商场往下的空间也没有，毕竟咱们的估值特别廉价，现在大概率不可能比上一年低点更低，所以倾向于分解。至于详细重视的方向，她看好港股房地产公司。这一时机主要来自供应侧变化推动，房地产职业上一年阅历了一轮非常彻底和深度的供应侧变革，供应剧烈收缩，在需求边际回暖情况下，供需就有显着剪刀差。此外，港股地产股平均PB是0.3倍，其间存在定价过错。

北上资金在减持，商场存在预期差？

李蓓看好的地产股4月7日迎来大涨。Wind房地产指数日内涨幅达到3.31%，在所有主题职业中排名第一。粤泰股份、天保基建、中交地产、我爱我家、国创高新等5只个股涨停，还有多家地产股公司涨幅超过5%。

可是，假设拉长周期看本年体现，Wind房地产指数年初至今仍跌落2.38%。也正因此，持有地产股的李蓓，本年的产品成绩体现受到必定影响。尽管如此，她在最新产品月报中称：“虽然咱们持有的地产股本年以来体现非常落后，但咱们信任，这并不是危险而是时机，后续大涨只是时间问题。咱们几乎可以承认，这是10年一遇级别的时机。”

环绕地产股，当前商场的确存在必定不合。以Wind职业分类，北上资金年内净卖出房地产职业18.76亿元，在24个职业中净买入金额排名最终。外资在房地产职业持股数量也从1月6日的27.33亿股降至4月7日的24.17亿股。从卖方机构的研报看，近期针对地产职业的专题职业报告较少，看好职业的卖方分析师并不多，多数以为职业还在筑底阶段，短期仍面临压力。

不过，的确也有一些先知先觉的买方在布局房地产板块。上海某中型私募向券商中国记者表示，自己从上一年四季度就开端买入地产股、看好重估时机，本年一季度在职业股价跌落时，甚至还在逆势加仓。另一北京大型私募也称，出于中期考虑，其装备了很多港股优质地产公司。

已公布年报的A股房地产公司中，深物业A、阳光股份、信达地产、上实发展四家公司的前十大流通股股东中出现了私募身影。其间，明星基金经理周应波旗下的“运舟成长精选1号私募证券出资基金”上一年四季度新进信达地产前十大流通股东，持股900.36万股。