【基金学习】小白基金学习记录(一)

最新推荐文章于 2024-09-03 10:47:48 发布

echolin0924

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基金入门第一章：基金中的基本概念

1、基金的定义

比较常见的、最为主流的金融资产可以分为货币、债券、股票三类。但货币市场没有几百万连门槛都摸不到，而债券更是如此，很可能刚刚出现就被人一扫而空, 所以普通投资者最好的理财方式，就是通过一些见解的金融产品来投资这三类金融资产，而提供这个服务的，主要就是基金公司。

2、基金的分类

按照募集方式——分为公募和私募，公募就是对大众发行的，也是普通投资者买的那种; 私募基金是非公开的，只面向少数机构和投资者，销售和赎回也都是基金管理人和私人进行协商。

按照投资的对象分类——主要分为四种，混合基金，货币基金，债券基金，和股票基金。

· 货币基金: 全称是货币市场基金，专门投资市场上风险小流转快的短期证券。比如短期国债，短期银行存款、央行和商业票据等，这些东西只面向大客户开放，而且流转比较快，而且安全。这种基金就是为了保本而设计的，收益率大概在2%~5%，常见的余额宝也是货币基金的一种。

· 混合基金: 混合基金的投资不受限制，同时以股票、债券和货币市场等为投资对象，资产的配置相对比较灵活。80%以上的资金投资于股票市场的基金，收益在14%~25%之间。

· 债券基金: 债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债，稳定性也很好，但收益同样不高，被称为“投资中的避风港”。根据证监会的规定，基金资产 80%以上投资于债券的为债券基金。债券型基金的年化收益大概在5%~10%。风险中低。

· 股票基金: 顾名思义，股票基金就是80%股票投资占比的基金，这是所有基金中风险最高收益也最高的。

按投资理念——股票型基金又分为主动型基金和被动型基金

按投资方式——场内和场外两种。

场外：被称为一级市场，直接对接到基金公司，交易双方是投资人和基金公司，例如在各种基金APP上，在支付宝上申购赎回基金，这些都是场外交易。场外申购赎回都是按照当天交易日结束后统一的净值进行确认，一天只有一个价格。如果把基金看成一个商品来说，场外渠道就好像天猫商城，虽然经过天猫这么一转手，但天猫只是一个平台，消费者对接的仍然是商家。
场外不需要特意去开户，可以直接通过平台购买，并且操作简单。但因为是场外操作，所以是T+2模式，就是在T日交易的时候申购了一直场外基金，那么会按照T日的收盘净值来成交，在T+1日才能查到申购的结果，在T+2日才能进行赎回等操作。（交易时间是每个工作日的上午九点半到十一点半，下午一点到三点）但场外的种类更加齐全，并且价格每日都是固定的。

场内：被称为二级市场，属于证券交易的市场，交易双方都是投资人，属于私人之间的买卖。如果把基金堪称是商品，那么场内交易，就好像闲鱼之类的二手平台，所以场内的价格是随时变化的，就像是二手商品，根据双方的意愿成交。在交易时间内，可以像股票一样自由灵活地买卖，交易成本也很低廉，一般交易手续费在万分之二以下，甚至更低，而且还不需要印花税。但场内的选择面比较小，会有一些购买品种限制。所以，还是建议刚入门的人，在第三方平台上——支付宝或者类似软件购买指数基金，每天一个价格能让操作量少一点，定投也更方便一些。

3、指数基金是什么？

指数基金，其实是两个东西，需要分开说——指数是一个东西，基金是另一个东西。

指数是一种数学概念，在指数基金的语境之中，特指股票价格指数这个概念，这是一个为了反映股票市场总体价格水平和变动趋势所提炼出来的数字。它能够灵敏的反映所在市场所在国家的社会、政治、经济情况，堪称晴雨表，当股票价格指数上升时，说明所选取样本平均价格水平上升。相反，则说明整体不乐观。如经典的指数沪深300，这个指数是中证公司开发，从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300个公司的股票作为样本。可以说这些大公司的总体股票价格波动，可以看做整个中国经济的波动情况，有非常重要的参考意义。

如其它指数中证500，选取的是排除前300家公司之后，日均市值最高的公司。恒生指数，就是选取在香港上市的50大企业作为样本。指数也不一定局限于最大的几家公司，比如标普500，这就是美国一个非常重要的指数，这个指数选取了许多中型公司——但必须是某个小行业的领导者公司，这样也能更加客观的代表整体经济形势的趋向。比如前段时间的美股熔断，就是标普500指数下降超过7%，所以触发机制暂停交易15分钟。

很多人也会关注某个行业的指数, 比如中证医药行业指数，或者中证消费指数，也都有一套自己的计算公式，能够客观的反映行业内的波动走势。

4、指数基金的增长

按照选取的规则，指数基金分为宽基指数基金和行业指数基金。

宽基指数基金并不限制行业，而是根据一定规则来选取，比如沪深300就是选取前300，港片里经常提到恒生指数是选取香港前50。

以下简介几个宽基指数基金：

上证50指数：上证50指数是从上交所挑选的规模最大、流动性最好的50只股票组成样本，代码是000016，只要在财经软件上输入代码就能找到了。
这个指数是从03年的1000点开始的，如今在三千上下波动，增长快300%。

中证500指数：抛出沪深300的企业后，日均市值前五百的企业股票作为样本。代码是000905和399905。

科创50：上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

纳斯达克100：美国股市是是世界上最大的，而纳斯达克就是最重要的指数之一，代码是NDX。不过国内需要通过QDIT指数基金来投资纳斯达克100，因为受到外汇额度影响，会有时候出现暂停申购的风险。

行业指数基金：

分别是材料，可选消费，必须消费，能源，金融，医药，工业，信息，电信，公共事业。 中证主要消费指数: 就是正常生活的各种消费品。比如农副食品，酒，饮料等，这个是巴菲特非常喜欢的行业之一。因为主要消费的需求很稳定，不管是经济怎么变化，该喝酒的，依旧喝酒——这个指数选取股票的权重前两名分别是五粮液和茅台。还有中证医药卫生指数, 中证白酒指数等。

5、基金中的名词

认购：该基金首次发行基金产品，投资者参与基金产品的行为，称为认购。

对应关注点：（这种基金产品应该关注该基金公司的情况，如公司规模，公司的其他基金的表现。）

申购：基金已经发布产品，继续向投资者开放购买，投资者参与基金产品的行为，称为申购。

对应关注点：（这种产品主要关注该基金产品往期的表现，近三个月、半年、一年等的收益曲线等）

赎回：投资者向基金公司拿回之前的投资金额，结束和基金公司签订的合同，拿回投资资金，称为赎回。

对应关注点：（判断之前的收益是否已经达到自己的预期收益，或关注基金经理的操作是否符合当初的承诺，即分析该基金经理是否靠谱，如果感觉不靠谱也可以赎回自己的资金，转投其他的产品。）

分红：在基金产品运作过程中，基金公司会将获得投资收益后，以分红的形式分配给投资者。

净值：又称折余价值，是指固定资产原始价值或重置完全价值减去累计折旧额后的余额。你可以看做是一个指标，和股票中的市盈率、市净率差不多概念就好。

基金入门第二章：基金投资的流程

1、基金的购买渠道： 2、基金投资的风险：

3、基金的费用

申购费：申购基金时的手续费。如根据下图中的买入费率计算手续费。赎回费：赎回基金时的手续费。

每个基金的申购费赎回费都不是固定的，一般在一个百分点左右，而且会根据交易的金额而不断改变，就申购费来说，一般都是随着申购金额的增加而减少。

如果你想好买哪个指数了，那些来就要选择基金了。

4、如何选择基金

第一步是选择近5年，3年，1年的排名处于前25%的基金（传说中的四分位选法）。下一步，观察剩下来的基金的短期业绩排名（如近6个月，3个月，1个月）。反正记住业绩牛逼，业绩一直牛逼很多年。

1）选择基金公司:公司历史悠久，规模较大，品牌实力较强的公司是我们的首选基金公司，比如天弘基金，易方达基金，博时基金，南方基金等，我们可以通过目前的基金公司管理规模的大小作为公司实力的参考指标。下述排名比较靠前的基金，你们选购的时候可以留意一下。

2) 基金评级:基金评级是指由基金评级机构收集的相关信息，根据收益和风险对基金进行排序。我们普通的投资者最好的方法就是参考优秀的基金评级机构对基金给予的评级水平。最理想的就是五星评级，四星的也不错，剩下的慎重考虑，目前最出名的基金评级机构就是美国的晨星网（Morningstar）。剩下的像基金经理的能力任职经验学历，基金的规模，成立时间等也可以作为标准。

5、如何购买基金的技巧：显著低估时买，显著高估时卖，估值适中躺倒不动

估值法。在基金的买入过程中，可以借鉴估值。但需要注意的是，基金的估值主要是根据过往一个季度的十大重仓股进行测算的，因此在每季度的第一个月，估值相对较准，可以借鉴估值，在回撤较大的日子买入，在每季的后两个月，则可以根据主板、创业板等主要风格指数的表现，按照该基金过往的净值表现评估出属于哪种风格，在该指数回撤较大的日子买入。一般我们可以在且慢网上看到对于一些基金的估值。我们通过对于基金的估值就可以去判断该基金现阶段，是否值得我们投资。

现在很多基金软件都有关于低估和高估的计算。如指数估值，绿色就是被低估了，红色是被高估，黄色则是可以考虑继续持有，支付宝指数基金处也可查看。

市盈率方法:最常用的一个估值量化指标，市盈率（PE）=每股市价/每股收益。其中每股收益就是公司总利润/股数。

如公司市值九个亿，每年的利润九千万，市盈率=公司市值/每年利润市盈率，那么PE就等于10，意味着你投资了这家公司，需要十年才能收回成本。如果股市突然爆火，很多热钱涌进来了，一顿瞎投资，公司的市值增长到了十八个亿，但是盈利并没有变化，则PE就等于20，意味着20年才能收回投资，如果公司的盈利不能跟着上涨的话，那么未来股价一定会跌回来。

· 注意操作时间

场外基金都是T日购入，T+1日开始产生收益，但这有一个前提，这个“1”，必须是工作日。1、坚决不买新基金。新基金存在最多3个月封闭期，纯属浪费时间。2、买主动型基金就是买基金经理。3、买指数型基金一定要买费率低的。4、基金公司正在推的基金慎重买。5、千万不要追涨。6、一定要及时止盈。7、有些周期性行业收益很好。8、同一类基金不要买太多。11、多看少动，心态放平。