违约概率和违约损失率

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贷款的违约概率估计的100%正确，那么所有用户、违约用户、违约损失用户的图示如下：

                                 理想违约用户的包含关系

违约概率估计的是一个用户在违约的概率，一个违约概率大的用户造成违约损失的二个条件是：

1、事实上形成了违约

2、违约清算的过程中并未按照现金流的折现将违约的金额返还。

实际上的情况可能是如下图：

                               违约实际用户包含关系图

       一部分预估风险比较低的用户也可能造成实际上的违约，违约概率是一个可能性的估计，前置处理防止防线，违约损失率是个实际发生的事情。违约损失率的计算方式有二个关键点：一是采用实际发生的已经进入违约关注的迁移率来进行计算，计提比率比较固定；二是根据历史数据进行违约概率的统计进行，直接根据总体的贷款进行提取。第一种方法在会计处理上比较方便，但是2008年后，针对金融的风险，开始进行预先提取准备进行预防的呼声越来越高。
      从大量的试验中可以得出如下结论，PD和LPD呈现线性负相关性，即信用高的，违约损失率低；信用低的违约损失率大。
      预期损失率(Expected Loss, EL)是反映信用风险的一个指标，它是LGD和PD的乘积：EL=LGD * PD，这是相对数形态的预期损失。绝对数形式的预期损失可以表示为:EL=LGD * PD * EAD，其中EAD(Exposure at Default)是指违约发生时债权人对于违约债务的暴露头寸。
       PD和LGD都是反映债权人面临债务人违约的信用风险的重要参数，因此，两者都受到债务人信用水平的影响，然而，从性质上看，两者又有重要的区别。总的来说，PD是一个交易主体相关变量，其大小主要由作为交易主体的债务人的信用水平决定；而LGD具有与特定交易相关联的特性，其大小不仅受到债务人信用能力的影响，更受到交易的特定设计和合同的具体条款，如抵押、担保等的影响。因此，对于同一债务人，不同的交易可能具有不同的LGD，如对于同一债务人的两笔贷款，如果一笔提供了抵押品，而另一笔没有，那么前者的LGD将可能小于后者的LGD。因此，对PD和LGD的分析应有不同的着眼点。
除了上述交易项目相关特性以外，西方在LGD方面的研究和实践表明LGD还具有以下一些特点：LGD概率分布呈现双峰分布的特征；LGD与PD呈正相关的关系；LGD与破产法等法律制度密切相关；LGD波动幅度大，影响因素多，且研究历史短，数据稀少，因而量化难度大。