量化风险定价

 　量化风险管理的一个核心是风险定价，在信贷关系中，每个个体的还款意愿及还款能力都是不一样的，合理的风险定价能够为每个个体提供最符合其自身情况的风险价格，在这个基础上设计贷款能最大化贷款人的利润。

目录：

1.为什么要做风险定价
2.影响风险定价的因素
3.如何做风险定价
4.总结
5.参考文章

为什么要做风险定价

 　信贷业务最终的目的是实现盈利，为了达到这个目的就需要对成本和支出有相应的预估和评价，风险定价就是产品设计中重要的一环。在设计一个新的信贷产品时，我们都会有这样的疑问：这个产品的风险高吗？这个产品的风险成本是多少？这个产品定价多少才能赚钱？大家都有使用花呗、借呗或者其它的一些信贷产品时，都会发现不同的人借款的利率、额度都会有所差别，这个就是风险定价的最基础表现。
 　此外，定价作为信贷产品的核心竞争力之一，也常被作为一种抢占市场的手段。比如某某产品会以借款额度多少万、利率低至XX%来进行宣传营销。当然，风险定价除了可以提升产品竞争力之外，最终的目的还是帮助贷款机构实现利润最大化。比如有A和B两个风险等级不同的用户，A比B拥有更好的还款能力。如果一个产品以相同的利率分别向A和B提供，那么A的使用率理论上来说会更低，导致该产品从优质用户身上获取的利润更少。对于B用户，因为其更高的逾期违约概率及更少的贷款提供方，因此需要加以更高的利率、更低的额度及更苛刻的还款方式等。这样就做到了资金有效分配，利于资源优化配置。

风险定价的影响因素

 　风险定价围绕成本和收入来进行利益最大化分配。其中成本的影响因素有风险成本、资金成本、数据成本、运营成本等，其中资金成本、数据成本相对固定，运营成本与坏账呈正相关。收入的影响因素有额度、利率、还款方式、还款期数，通过合理的定价设计可以影响收入的结构，从而达到风险定价的目的。
 　在巴塞尔协议中，信用风险预期损失的公式如下：
E x p e c t e