前言
考虑一个场景:一名投机人每次拿出当前本金的10%进行抛硬币测试(公平博弈,输赢均50%),一共测试60次,最终输赢各30次,那么他的本金将是多少?
计算:x = 1.1^30 * 0.9^30 * 100% = 0.99^30 * 100% =73.97%
这就带来了一个问题:一个公平博弈,如果策略不妥,那么长期下来有可能是必输。
为什么公平博弈,长期下来,最后“必输”?
举个抛硬币两次的例子:一共4个结果,赢赢、赢输、输赢、输输各占25%,那么本金分别是:121%、99%、99%、81%,其平均值(期望)仍然是100%。因此,虽然是公平博弈,但是长期下来,少数人大赚,多数人亏损,彩票化了。
注:该问题,与“一支股票经历10%涨停30次,10%跌停30次,最终价格如何”,实质是一样的。
一、算术原因
从算术角度来说,胜率必须略高于52.5%,长期才可以不输。以1000次为例:
1. 1 525 ∗ 0. 9 475 = 1. 1 50 ∗ 0.9 9 475 = 0.9916 ≈ 1 1.1^{525} * 0.9^{475} = 1.1^{50} * 0.99^{475} = 0.9916 \approx 1 1.1525∗0.9475=1.150∗0.99475=0.9916≈1
但是,根据大数理论,硬币实验次数越多,概率越趋近50%。当实验次数足够多时,胜率略高于52.5%的可能性变得微乎其微,对多数人而言,就必输了。
二、逻辑原因
从逻辑角度来说,落后之时减少投入,而领先之时增大投入,是不妥的。以起始10000为例:
1)先输后赢,则10000输1000,变成9000,再赢900,变为9900
2)先赢后输,则10000赢1000,变成11000,再输1100,变为9900
只有反过来,落后时增大投入,而领先时减少投入,才是合理的。比如:
1)先输后赢,10000变9000,增加投入1100,赢后变10100
2)先赢后输,10000变11000