反跟单讲解1：重新认识期货反向跟单

原本打算2020年在全国范围内举办十场期货反向交易策略交流会，但是由于疫情的影响，暂时无法实施，在此给广大关注我们的朋友说一声抱歉。最近发现很多期货公司纷纷进行线上直播活动，于是我们决定尝试着把反跟单交易策略以视频的形式共享给大家。

今天是我重新录制的第一期内容，那就带领各位重新认识一下期货反向跟单。

在很多人眼中，反跟单实际上还是显得过于简单了，大家的想法依然停留在比较模糊的状态中。反跟单并不是随便找数据来对冲，它内部存在着一个循序渐进的逻辑。做反向的基础是数据源，目前市场中存在两个方向的数据源，其一是寻找真实的交易数据（触碰红线、违规，数据存在各种问题），另外一个就是我们大众所采用的办法——组建数据团队。在这里我要对两种数据来源做一个简单的对比。

真实的数据源最大的优势在于它具有足够的人性，绝大部分的曲线都是从左上角到右下角的持续下跌，估计这也是很多对冲团队使用真实数据的主要原因。但是在我看来，真实的数据有非常大的缺陷，首先是不确定性，有可能盈利两三天就会停止交易，也有可能亏损两三天停止交易，还有就是频率的不固定性，某一个品种有时候一天可能交易出一个天量来，除却交易成本不说，光是滑点损耗就让我们承受不起。其实观察一下很多散户的交易数据我们不难发现，从头到尾造成他们最大亏损的来源依然是损耗，真正的盘中净亏损实际上并不多或者说就是有限的极端行情拉爆的，一般来说，他们的交易特性是完全符合我们的对冲标准的，都是小赚就跑，一亏就加仓，死扛。

至于我们组建的数据团队，最大的缺点就是真实性了，在所有想要做反跟单的人群中，都对这种方式存在各种各样的质疑，担心交易员不会亏损，甚至盈利，并且不断纠结，脑子中进行各种假想，如何让他们亏损，从而说服自己投入反向。当然了，还有一些偏激的朋友，或许是对正向交易绝望了，火急火燎迫不及待地开始反向。这些都是由于自建数据团队本身的真实性缺乏所引起的，其实我认为组建的数据团队最大的好处是确定性，人员的确定性，数据周期的完整性，至于交易员与散户心理状态之间的距离问题，则是我们管理所需要解决的。

凡是想通过交易从市场赢利的，无论哪一种交易策略，正向也好，反向也罢，都具有不小的难度，在我看来，正向更难，因为我们是当局者迷，把自己置身于不断地自我怀疑中，持续不断地对抗行情，对抗人性。而反向是我们通过一系列的管理手段激发盘手的人性，站在第三方的角度，以旁观者的身份顺应市场规律，实现收益的。