《期权期货衍生证券》读书笔记

接下来,读一下这本书,粗略的涉猎一下即可。
[b]第一章,介绍[/b]
衍生证券:是一种价值依赖于其它更基本的量(股票价格,汇率等)的证券

远期合约:在将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。
多头:在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买该标的资产
空头:在将来某个确定的时间以某个确定的价格销售该标的资产
多头收益:即期价格 - 交割价格
空头收益:交割价格 - 即期价格

期货合约:两对手之间,在确定的时间(交割月)按确定的价格购买或出售某项资产的协议。

期权分为:
看涨期权(call option) 在某一确定的时间里用某一确定的价格购买标的资产,
看跌期权(put option) 在某一确定的时间里用某一确定的价格出售标的资产

欧式期权到期时执行,美式期权到期之前随时执行

期权头寸:
每期期权都含期权多头头寸投资者(购买期权),期权空头头寸(销售期权)

以看涨多头期权为例:收益 = max(即期价格 - 执行价格, -期权费)

投资者分为:
套期保值者:运用衍生证券去避免某项资产价格变动时的风险
投机者:对未来价格变动下了赌注,获得额外的杠杆效应(资金用来做期权费,最多损失期权费,赚无上限)
套利者:利用不同市场的价格不同来盈利
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