加息风暴突然来袭,股市决胜机不可失

吃惊吗?管理层这么狠,一夜之间又是“加息”又是调减利息税,似乎有点当530半夜加税的感觉!会不会再上演惊人暴跌?

害怕吗?宏观调控“招招见血”,物价加速上涨、流动性过剩、贸易顺差惊人,接下来调控组合拳可能会带来什么效果?房价怎么办?股票怎么办?手里股票会不会再次带来风险?

无所谓吗?如果您还没有学会怎么科学理财这完全可以原谅,因为学习是一个过程,至少您已经有这种意识。如果您还认为这些变化对您来讲“无所谓”,那么我只能感叹悲哀了。因为您的无所谓,可能又将错过一个决胜良机……

 

大家都在谈论加息和降税(降利息税相当于二次加息)的政策意图和市场影响,这个方面谈的人足够多了,大家在网上随便搜索就是大把。我不想在就这个问题发表废话。我想谈的是这次突然来袭的加息风暴可能带来的赚钱机会。因为在这个市场,对机会的敏感和把握是第一位的。不管指数会怎么样变化,我可以肯定,这次“双重加息”会有非常好的赚钱机会摆在我们面前,金戈认为机不可失!

我先问您:从2004年以来,人民银行总共进行过几次加息?您可能会清楚地回答:六次。不错,记忆力非常好!我再问您:那么这六次加息股市的表现如何?什么股票表现最好?搞不清楚了吧?好好想想。我们一起来回顾一下。

加息时间     次数    年“存贷款”利率     上证指数     之后一个月表现

2004/1029      1      2.25% ------5.58%       1320点      1337点/+17点

2006/0428      2      不变---------5.85%       1416点      1648点/+237点

2006/0819      3      2.52%-------6.12%       1598点      1732点/+134点

2007/0318      4      2.78%-------6.39%       2930点      3612点/+682点

2007/0519      5      3.06%-------6.57%       4030点      4253点/+223点

2007/0721      6      3.33%-------6.84%       4058点      %%%%%%%%%

单就大盘而言:这一系列数据不能得出来“加息必涨”的结论,但至少加息并没有想象中的可怕。在传统的分析领域,人们通常会把加息和股市下跌联系起来。但是在汇率长期升值的背景下面,加息对于汇率升值的刺激作用,间接引发了汇率对于股票升值的刺激作用,因而反过来,越是“加息”可能股票价格越会涨。所以说,加息并不可怕,可怕的是我们对于加息的传统概念容易使我们错失机会。当然,指数不跌甚至上涨也并不重要,因为股指期货还没有出台,我们不能指数大盘来赚钱。重要的是,加息和“调低利息税”会带来什么样的投资机会?您对此有什么看法?做好准备了吗?机会只垂青于有准备的头脑,让我们一起来做一下头脑风暴吧。

 

先思想一下这个问题:在股票市场上,与加息联系最密切的板块都有哪些?

A、银行  B、地产  C、信托证券商等非银行金融机构  D、工业制造  E、消费升级

大约这几个板块都和加息有所关联,其它的板块我还没有想得很清楚。您自己可以按照与加息关联的密切程度排一下顺序。我想我的顺序应该是正确的。

1、对银行会怎么样呢?存款利率增加了仿佛是不爽,因为银行要多付很多利息给老百姓;调低利息税与银行没有太大关联,因为利息税是上缴国库的,其实是国家对老百姓网开一面;最重要的是贷款利率也提高了,由于贷款利率与存款利率提升的比例基本上是持平的,所以加息对银行并不是什么坏事。相反,对银行最大的好处是,利息提高了,很多资金将会考虑从有风险的股市、债市和汇市转而回到银行来存款,使得银行存款增加,从而盈利也有可能增加。所以,银行业绩的预期会提升。不过,还是不要高兴得太早。由于3.33%的利率与3.42%%的通货膨胀率相比还有较大差距,负利率的现实仍然迫使很多资金宁愿转战在有风险的股市也不愿意存放在钱不断贬值的银行。这有两方面暗示:其一是人民银行还有加息空间;其二是不会有太多钱因为“加息”而从股市里出来。但毕竟加息对于老百姓是好事,对银行还是好事。所以,银行股受到“加息刺激”一定会上涨!那么本次“双重加息”则意味着银行股可能会加速上涨。因为在过去几轮(第一次除外)加息过程中,银行股基本都出现了上涨。大家可以查一查历史数据。

2、对地产股会怎么样呢?表面上对地产股是“重大利空”,钱要转存到银行而且贷款利率大幅度提升了,市场的流动性会出现紧缩,买房的人自然会少了。但是别太悲观,伙计,我们来算一笔帐:3.33%的利率和3.42%的通货膨胀率再对比15%(目前保守估计)左右的房价上幅度,您自己想想会怎么选择?最重要的一点:管理层对新房转手交易征收“房产增值税”将会迫使购买新房的投资者持有房产五年以上,使得新房的销量会更加紧缺,现在很多开发商都捂着“楼盘”不卖就是这个道理。此外,“双重加息”将进一步提升汇率升值空间,而汇率上升又进一步引发境外资本流入国内来购买人民币资产,房地产价格还会升值。各个角度来分析:房地产价格想下跌都难。不过,贷款利率增加会加速地产商的分化,小型地产商的负责会加重,而品牌优质地产商的增长空间更大。

3、对信托证券等非银行金融机构会怎么样呢?连续的加息仍然不能改变利率赶不上物价上涨速度的现状,使得喜欢存款的中国老百姓进一步对银行定期存款失去兴趣,当然钱还是必需要放在银行,但是会更加关注各种类型的理财产品。目前信托公司和证券公司都推出有各种类型的理财产品,比如集合理财、信托资产计划等,这些理财产品的收益率通常是银行定期存款的三倍到五倍,有的收益率甚至更高。因此,我们认为,炒股票的不会轻易将资金由于“加息”而转入银行;而追求稳健收益的则会更看中信托、证券公司以及基金公司等的理财产品。中国资产理财市场将进一步扩大。但是大家千万不要过于相信股票委托理财,毕竟这玩意风险太大。找一些正规公司、大型的品牌公司,适当分散投资于各种理财产品还是可取的。

4、对工业制造企业会怎么样呢?轻度倒挂的利率政策其实是鼓励消费的,然而这种鼓励消费对于工业制造企业的影响却不尽相同。对于生产原材料、设备以及资源类公司,贷款利率提升带来的负面影响超过刺激消费间接带来的盈利增长。因此,对于高负债类的工业制造企业将会产生较大冲击。对于低负债类的工业制造企业影响较小甚至还有正面影响。对于直接制造终端消费品的企业,有一定的正面效应。近几年我国持续的负利率现状是消费不断升级的重要动力。因此,对工业制造企业要分行业来进行评级。

5、对消费升级类公司会怎么样呢?轻度倒挂的利率政策和不断升值的人民币汇率对于消费升级都是重大利好。虽然表面上人民币似乎在悄悄贬值,同样的钱能买的东西越来越少;但是这对于喜欢存款的中国人却是一种强大观念上的冲击!几千年来节约是美德的中国人,第一次意识到适当地消费是非常必要。你被动地把钱存在银行里,原本可以买100公斤猪肉而二十年之后却只能买1公斤猪肉,这就是悲惨的现实。大家回过头去看一看过去二十年间的变化,87年的时候猪肉多少钱一公斤?记得的人一定会感触现在的钱真不值钱啊!所以,适当地消费和科学的理财已经越来越成为现代人必修之功课。“只会存钱”已经不再是美德了,可能是一种缺少能力的表现。

 

思想上有转变吗?可能我有些话说得过于尖锐,但事实如此。那么,您一定要问,到底股市决胜时机体现在哪里呢?不要着急,我们已经对A股市场1600只股票进行了深度研究和价值评估,推出一套《加息黄金套利计划》,其中包括三只股票,一只价值严重低估的银行股票、一只受益非浅的地产品牌股票和一只消费升级受益股票。为什么不在这里公布呢?两个原因:其一我希望能够得到大家更多的关注和支持,大家能够把金戈当成朋友;其二是我渴望大家能够培养成长期阅读“第一现场”评论和“王者破庄”博客的习惯。呵呵,我们的《加息黄金套利计划》都将在“第一现场”评论http://www.hxun168.com/ 和“王者破庄”博客http://blog.sina.com.cn/dyj168 中公布。这也算是个“狡猾”的小广告吧,希望不引起大家反感,谢谢大家的支持;金戈的精心研究不会令大家失望的。

 

 

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