《期货套利基础系列》介绍套利的基础知识:
第2-3篇是套利基础知识,内容来自电子书,有做过套利的人可以跳过;
第4-5篇是介绍套利交易的一些常识;
《期货实战系列》介绍期货季节性交易方法:
《期货资金管理系列》介绍期货交易的资金管理方法:
一、外盘股市
上周全球股市以涨为主,俄乌谈判继续,局势略有改善。
上周俄股领涨、丹麦、台股、港股小涨;日股、科创板小跌。
二、外盘商品
本周商品以跌为主,与股市相反;
本周俄乌谈判继续,局势略有好转,双方谈判涉及的普通性条款大致谈妥,部分关键性条款取得进展,俄罗斯军事部署重新调整,有部分退兵迹象。
沙特和也门的胡塞武装停战谈判。
本周LME锌上涨,橙汁、LME锡紧随其后;美麦大跌,马棕、布伦特原油、燃油和美豆粕紧随其后,跌幅均超过7%。
三、内盘商品
1、总览
本周内盘商品以跌为主,总体走势与外盘一样;
本周铁矿石、焦炭、硅铁大涨;沪镍、豆粕、原油、LU、燃油大跌,跌幅均超过8%。
2、细分板块
本周板块指数以跌为主,钢铁板块和黑链指数上涨,石油板块、私聊板块和油脂链领跌大跌;
(1)黑色建材
本周黑色板块以涨为主,铁矿石和焦炭大涨,郑煤大跌;
(2)化工品
本周化工品以跌为主,纯碱、PVC领涨,原油、LU、燃油大跌,跌幅均超过8%。
(3)农产品
本周农产品以跌为主,苹果领涨;豆粕、菜粕、棕榈油跌幅均超过5%;
(4)有色和贵金属
本周有色金属和贵金属以跌为主,沪锌、沪铅上涨,沪镍大跌16%。
四、下周宏观预期
1、国际疫情影响
本周全球日增峰值回来到100万以下,但目前国际对疫情的关注度很低。
2、国内疫情影响
目前国内确诊人数大幅增加,上海决定封城,后续关注物流运输、工地复工影响。
3、俄乌局势
本周俄乌谈判继续,局势略有好转,双方谈判涉及的普通性条款大致谈妥,部分关键性条款取得进展,俄罗斯军事部署重新调整,有部分退兵迹象。
4、伊核谈判
本周伊核谈判消息较少,伊朗方面表示只剩下美国缺人了,短期内有和谈的可能。
5、沙特危机
沙特和也门的胡塞武装停战谈判。
五、本周交易情况
1、豆粕2205
3月28号开始做空豆粕2205,刚开始空的时候,第一目标4260都有点担心,想不到才过一周,就马上要达到第三目标3860了。
本周豆粕的暴跌逻辑有几点:
1)前期俄乌局势对农产品形成整体做多的氛围;
2)南美减产的预期;
3)国内到港较少,进口大豆库存较低,开机率较低,豆粕库存持续降库,现货价格突破5000;
而上周开始预期有所转变:
1)俄乌局势有缓和的预期;
2)美豆种植面积预估大增;
3)国内即将大幅到港,开机率有所上升,现货价格大跳水;
下周关注情况:
1)大豆到港情况,由于目前有较多城市封城,关注港口的到港卸货情况;
2)开机率情况,同样由于疫情影响,关注大豆卸货后能否顺利运输到油厂;
3)饲料厂提货情况,由于价格下跌预期和疫情影响,终端提货情况也需要关注。
2、棕榈油2205
前一周做空棕榈油2205最高的时候超过1500点的浮盈,但波动较大,后面只拿了1000点利润先止盈出来了。
上周再次试空,目前只有400点的浮盈,以棕榈油的日内波动,400点浮盈也未必安全,只能采取浮动止盈的方式不断下调止盈位置。
做空棕榈油2205的主要逻辑有:
1)前期俄乌局势对农产品形成整体做多的氛围;
2)南美大豆减产的预期;
3)国内到港较少,棕榈油库存较低,现货价格远高于盘面;
而上周开始预期有所转变:
1)俄乌局势有缓和的预期;
2)美豆种植面积预估大增;
3)马来西亚棕榈油的产量开始季节性增加;
据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,2022年3月1—31日马来西亚棕榈油单产增加26.87%,出油率增加0.38%,产量增加28.87%。
下周关注情况:
1)棕榈油到港情况,由于目前有较多城市封城,关注港口的到港卸货情况;
2)上海封城对于终端消费的影响;
3)东南亚棕榈油产能恢复的情况。
六、后续关注
黑色建材方面,虽然今年的宏观背景与去年差异较大,但玻璃、螺纹、铁矿石的走势与去年很相似,目前处于高位,季节性和趋势都是偏多,短期追多风险又较大,摸顶胜率又不高,操作难度极大,关注是否会像去年那样由于政策面的打压导致暴跌。
苹果又到了一年一度的天气炒作时间,虽然今年苹果2210价格处于同期高位,但依然开始爆拉,短期应该是易涨难跌,要摸顶的话,可能要进入5月份才比较安全。
其他的,下周继续关注俄乌局势、伊核谈判、沙特危机和国内疫情的发展。