【Python】运用python实现股票的估值折现模型计算（干货）

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前言

股票估值是根据公司的财务数据和市场环境，计算出公司的内在价值，从而决定股票的价格。以下是一些常见的股票估值方法：

1. 市盈率（P/E比）：市盈率是公司股票价格与每股收益之比，用于衡量投资者愿意为每一元盈利支付多少。较高的市盈率通常表示投资者对公司未来的盈利表现持乐观态度，反之则表示投资者对公司未来的盈利表现持悲观态度。

2. 市净率（P/B比）：市净率是公司股票价格与每股净资产之比，用于衡量投资者愿意为每一元净资产支付多少。较低的市净率通常表示公司股票被低估，反之则表示公司股票被高估。

3. 股利折现模型：股利折现模型将公司未来的股利现值与当前股票价格进行比较。如果公司未来的股利预期较高，那么股票价格就会上升。如果公司未来的股利预期较低，那么股票价格就会下降。

4. 财务比率分析：通过分析公司的财务数据，如利润率、毛利率、净利润率、流动比率等，来衡量公司的盈利能力、偿债能力、流动性等，从而评估公司的价值和股票价格。

以上这些方法都有各自的优缺点，投资者可以根据自己的风险偏好、投资目标和投资策略，选择最适合自己的股票估值方法。而本文的重点，将介绍股利折现模型的原理及其计算方法。

一、股利折现模型是怎么样的？

股利折现模型是一种估值方法，用于计算一家公司的股票内在价值。该模型的基本假设是，公司未来的股利和股票价格应该是成比例的。因此，该模型基于两个关键要素：预期股利和股利的折现率。

股利折现模型的计算公式如下：

股票价格 = 每股股利 / (折现率 - 成长率)

其中，每股股利是指公司未来每股的预期股利，折现率是指投资者期望从股票投资中获得的回报率，成长率是指公司未来股利的增长率。

该模型的基本思想是，将未来的现金流折现回当前的价值，以便更准确地估算当前股票的内在价值。如果当前股票价格低于计算出的内在价值，则股票被认为是被低估的，可以被认为是购买的好时机。

股利折现模型的优点是可以考虑公司未来的盈利增长，以及投资者对股票的回报要求。但是，该模型的缺点是它基于一些假设，如股利的增长率是稳定的、折现率不变等，这些假设可能不符合实际情况。此外，该模型也无法考虑公司的负债情况、市场竞争等外部因素的影响。因此，投资者在使用股利折现模型进行估值时应该同时考虑其他因素，以得到更全面和准确的估值结果。

二、公司未来每股的预期股利要怎么判断？

公司未来每股的预期股利是股利折现模型的一个重要参数，对于准确估值非常重要。以下是一些方法可以用来判断公司未来每股的预期股利：

分析公司财务数据：分析公司的财务数据，特别是过去几年的股利发放情况，可以得出公司股利的增长率和稳定性。根据过去的表现和趋势，可以估计公司未来的股利水平。
研究行业和市场：了解公司所处的行业和市场发展趋势，可以推测公司未来的盈利和股利情况。例如，如果行业处于增长期，公司可能会增加股利以吸引投资者，反之，如果行业处于衰退期，公司可能会减少股利以保持现金流稳定。

调查公司管理层：通过与公司管理层沟通，了解公司的战略规划和财务目标，可以获得更准确的股利预测。

参考分析师的研究报告：参考股票分析师的研究报告，了解他们对公司未来股利的预测和分析，可以作为参考。

需要注意的是，股利预测不是绝对准确的，未来的市场和经济环境都是不确定的，因此需要综合考虑多种因素，以得到更准确的股利预测。另外，不同的股利预测方法可能会得出不同的结果，投资者应该根据自己的风险偏好和投资目标，选择最适合自己的股利预测方法。

三、Python实现股利折现模型计算

下面我们将实现一个简单的Python股利折现模型计算。

下面是一个用Python实现股利折现模型的例子，假设公司未来10年每年的股利分别为2, 2.2, 2.4, 2.6, 2.8, 3, 3.2, 3.4, 3.6和3.8元，且未来的股利增长率为5%，投资者对该股票的回报要求为10%。

输出结果为：

股票价格为：35.37 元

总结

以上代码实现了一个简单的股利折现模型，通过输入股票未来每年的股利、投资者对该股票的回报要求和股利增长率等参数，计算出该股票的内在价值。需要注意的是，股利折现模型并不是唯一的估值方法，投资者应该综合考虑多种因素进行估值，以得到更准确的结果。