新一配 量化投资的策略介绍

什么是量化投资?

新一配：量化投资其实就是定量投资，是通过分析一定的数据，在有数据相关性的支撑下，在二级市场中博取价差。而同时因为计算机执行效率和准确性大大高于人，而使计算机成为了量化投资执行的工具。量化投资的关键点主要有：

1、数据

量化投资并不一定需要海量的数据。有些量化策略，比如可转债转股套利，只需要通过可转债价格、正股股价、转股价、转债面值等数据算出转股溢价率，即可以进行套利。而有些量化策略，就需要通过每股资本公积、股本等关键字从大量股票中筛选出当年更有可能实施高送转的股票作为组合。

2、投资策略

量化投资就是分析数据与股票上涨、期货涨跌的相关性。这些数据并不一定是企业基本面的数据，也可以是技术性的指标或者其它任何数据。

比如高送转策略，虽然实质上高送转对提升公司价值没有任何意义，但几乎每年11月到次年3月都有一些公司因为高比例的送股、转股而受到投资者的追捧，股价相对指数有明显的涨幅。

又比如股价创新高策略，通过过往海量数据分析，很多公司股票股价创新高后，股价继续上涨一段的概率很大，那么只有让计算机追踪到这些股价创了新高的公司就能大概率获利。

当然一个策略不是始终有效的。举个例子，2005年之后的很长一段时间，A股的小盘股走势远比大盘股好，然后去分析数据，结论也确实如此。根据这个结论，形成一个策略：同时做多中证500和做空上证50。但是到了2014年年底这一时期，就发生了倒转(大盘涨，小盘股跌)，导致许多量化投资机构产品出现巨大回撤。

这个例子告诉我们一个逻辑、相关性不一定能长久使用。当然也有许多基本面策略，比如根据企业营业收入、净利润增速而选择股票。

3、买卖策略

量化投资要讲究一定的策略。建