作者 | 杨丽敏
编辑 | Dave 董雯雪
视觉 | 任染
这是 「禾穗HERS女性商学院」的第 077 篇原创
我们从来没有如此清晰地感受到投资风险，大洋彼岸的原油价格暴跌，导致国内中行“原油宝”理财产品客户损失了全部的本金，甚至很会损失除了本金之外的保证金。
2017年之后，投资风险频现，信托违约、P2P爆雷不断，人们逐渐认识到投资的确有风险。
2020年疫情以来，投资不确定性越来越大。即便是这样，我们可以不投资吗？
今年刚好是可口可乐公司上市100个年头，在这100年的时间里，可口可乐公司创造了上涨近50万倍的好成绩。
过去20年，我们所经历的简单“买房理财”方式已经成为过去，未来我们需要更多学习财富的规律，从投资的不确定中寻找更多的确定性，才能让我们的财富持续。
近百年来我们经历了太多不确定性，这些事件给我们的财富带来了巨大的影响。仅2020年5个月，我们就经历了如下的事件：
1918年西班牙大流感以来最严重的疫情之一
欧佩克时代以来最大的石油价格下跌
有史以来全球最大规模的中央银行和政府的干预
距离我们最近的财富风险事件是中行原油宝事件
……
引用marks在《未来的知识》里面的话：“未来是没有人知道的”。
通过回顾我们在历史上所经历的每一次危机，便可以了解市场在危机中的涨跌规律。
我们的财富在每一次危机中都发生了翻天覆地的变化，有的人在危机中遇到财富的崩塌，有些人在危机中找到机遇，巴菲特说：“我们不能浪费每一次危机”。
在投资不确定性大大增加的今天，我们到底应该如何思考资产配置的策略，在不确定中找到确定的规律，是这个财富转折的周期值得我们思考的问题。
如何在不确定性中，找到投资理财的确定性？
风险面前，要不要投资？
关于投资风险，我们再从股票交易的过程中理解一下：股票市场交易是由买房和卖方在报价一致的基础上完成的。
我们看到很多投资“专家”依靠自己对于股市的判断，作出买卖决策。在一个交易过程中，你会发现，股票买卖双方总是对于股市有相反的判断。这正说明了专家的判断是不可靠的。
真正的专家一直在告诉我们短期是不能判断的，我们能操作的是从长期财富管理上面有自己的复利思维，逐渐在自己的投资系统中纠偏。
投资风险是短期的。从长期看，不投资则给我们带来更大的风险，回看历史，美股在1990－－2000年从3000点跃升到10000点高位，只用了10年，可口可乐在过去100年为股东带来了巨大盈利，美股道琼斯指数过去10年也大涨了4倍。
所有投资历史都告诉我们，从长期思维管理自己的财富，风险会大大减少。如果我们选择一个投资标的，并且它是可以长期持有的，我们就有机会获得周期的红利。我们在投资中应该做的，就是平衡收益与风险的关系，并且管理风险。
只关注风险，或者只相信收益，我们肯定都将会面临更大的不确定性。
危机后的无限量量化宽松，可能将重塑我们的私人财富
2008年的金融危机，彻底影响了全世界人民的财富。世界大范围的量化宽松的财政刺激政策，导致资产价格猛涨。北京房价 10000/平方米增长到100000/平方米。美国股市从6000多点涨到28000点。资产持有者财富爆发式成长。
2020年全球经济受到疫情影响暂时停摆，但是，疫情终将会过去。一切经济活动也都会恢复。全球在此次疫情中所释放的无限量的流动性，有可能在未来再次重塑我们私人的财富。
刚刚结束不久的伯克希尔公司股东大会，巴菲特持续让客户投资指数基金。而此前，巴菲特对于美国资本市场的风险也有很多次的提示。
贝克希尔公司当前持有超过1300亿美元的现金。持有如此多的现金和建议人们继续投资，其实这也是告诉我们虽然风险很大，但是，还是要继续投资。
危机给我们的财富带来的持续影响我们可能还无法预知。
你想投资多久的时间？
如果我们的投资收益是3.5%，5.5%，7.5%的状况下，从上图的数据分析我们可以看到，其实，如果是20年之内，以上收益率对于个人财富的影响可能对于我们的生活不会有完全不同的改变。真正带来巨大改变的是，当投资时间超过20年，甚至是更长的时间，对于我们的财富将会有本质的改变。
在不确定性大大增加的今天，我们一定要了解财富的规律，较好的收益也要复合较长的时间，才能获得更好的财富。
认别风险等级和自己的投资知识体系是否匹配
我们发现每一次投资失败，大多数来源于我们不懂。比如原油宝的投资失败的客户，他们在风险评测时没有根本了解此产品估计最大的本金损失会是多少？理财产品的交易实质是什么？很多人关心的是最大收益是什么？这是一个很大的错误。
投资中识别风险是最重要的事情。这里讲的风险是可以计算出来的最大的系统性风险，而不是我们自己评估的想象中的风险。
比如说，一级市场股权，无论多好的公司，都面临着不成功的风险。上周看到愿景基金在美国投资brandless的失败案例，这个公司是被很多风险投资机构所看好并孵化的公司，但是最后失败了，宣布倒闭。如果你是一个投资者，你应该了解自己所承受的系统性风险最大是100%。
认别风险包括一个理财项目本身最大的系统性风险，以及自己的财富系统的总体风险。
构建资产组合
未来我们将分析美国401k的最大的基金管理公司的资产组合案例
专业财富顾问的帮助
2010年你不需要投资顾问，因为宏观经济是基础。 买房就可以实现财富自由。
2020年你需要一个专业的投资顾问。因为全球的宏观经济已经变得越来越复杂。
如果你是高净值客户，或者企业主，你还需要一个个人税务筹划顾问。
结语：
当前经济正在变得越来越不确定。和大家分享几点，是我看了红杉资本vs 黑石集团对话备忘录所记下的：
关注现金和现金流 ：未来的经济周期一定要关注自己的现金和现金流
关注产品：对于企业来说是关注产品，对于个人来说，提升自己的职业竞争力，产品就是自己的能力
在投资方面，永远假设自己会出错。
以上和大家共勉，愿我们的人生财富之路越来越精彩。
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