市场强烈预期的“降准”在本周一晚间落地,利好消息刺激周二A股高开,随后仍然像周一那样习惯性走低,只是这回下档能见到不少承接盘,所以最终走势明显强于周一(虽然仍不太理想)。
截至收盘,上证综指微涨0.16%至3595.09点,其余股指以跌为主,深综指跌0.72%,创业板综指跌1.47%,科创50指数跌1.16%。
北上资金大量流入A股,净流入79.49亿元。港股表现也强,与之前走势判若两“人”,周二恒指大涨2.72%,恒生科技指数暴涨4.21%。
除准是个重磅消息,只是这是预期中的事,故短期内市场并不会有过度反应。降准最终能释放多少资金,不能简单看降准本身,还得看央行在续做逆回购或MLF方面缩量多少,这点同样也会稀释部分利好。按大多数情况看,后续MLF大概率会缩量续做,只是暂时弄不太清具体数额。
周二,消费与房地产股走势较强。地产及地产链上的个股(家电、建材、装修家居、汽车等)涨幅领先,这也反映了降准消息。
就降准来说,不管机构在诸如“MLF续做多少”等细节上有多少争论,降准在性质上是利好地产或其他高负债股的。另外,降准基本上也会对几乎所有重资产类的传统经济个股构成一些利好。就金融机构来说,即使资金总量没变,降准也能带来资金成本下降。而当金融机构资金成本下降时,就有了更多向地产企业在内的借贷者让利的空间。
当热点转向地产及传统经济类个股时,新经济类个股自然就会承压。以及芯片等科技类个股大多下跌。另外,部分锂电股近期消息面也有不少杂乱的不利因素,这些因素应该也会产生一些额外压力。
新的一年很快就要来临,按历史经验看,岁末年初市场仍可能有些小震荡,且来年春天会有比较大的概率会产生一波行情。流动性已转向宽松,这个迹象应该说已相当明显,投资者没有太多理由离场。