金融学博迪第4章作业

金融学第四章作业题目

1.推导名义利率i、实际利率r与通货膨胀率ρ之间的关系式。

注：名义利率（nominal interest rate）用in表示，实际利率（real interest rate）用ir表示，通货膨胀率用ρ表示。

答：假设现在用 元购买价格为 的商品，可以得到个 单位商品。如果推迟至一年之后再消费，可以购买 个单位商品，则有

                

因此

                

2.介绍72法则的内容，推导为什么。

答：72法则是指本金在价值上翻一番所需要的年数大约等于72除以利率的100倍，即72/（100*利率）。

未来值与现值、利率和年数之间的关系为

        

由本金在价值上翻一番知， ，从而 ，因此

        

(由于数值较小， )。

由于72有较多的因数，有1、2、3、4、6、8、9、12等，方便计算，因此选用72而不用69.3。

3.假设有一个30年期的附息债券，每年支付一次利息，票面利率5%，面值1000元。

（1）若市场利率为5%, 则该债券的现值是多少？

（2）若市场利率为4%, 则该债券的现值是多少？

（3）若市场利率为6%, 则该债券的现值是多少？

（计算结果保留两位小数。）

答：债券的现值为

（1）若市场利率为5%，该债券的现值为：

（2）若市场利率为4%，该债券的现值为：

（3）若市场利率为6%，则该债券的现值是多少？

4.推导普通年利率r与连续复利率rc之间的转换公式，并填写下表（保留两位小数）。

答：

 

 5.利用Excel表格计算表4-1中的数值，将年份数修改为1-10。

 

6.利用Excel表格计算表4-3中的数值，在连续复利一行前加入两行，分别是每小时复利一次和每分钟复利一次。

 

7.利用Excel表格计算表4-6中的数值，将利率改为6%（结果保留两位小数）。

 

8.利用Excel表格计算表4-7中的数值，将月利率改为0.5%。

 

9.假设小王从某商业银行获批了一笔住房贷款，住房按揭贷款合同中包含如下信息：

（1）贷款金额100万；

（2）还款期限20年；

（3）放款方式为一次性发放，放款日为2022年12月1日；

（4）还款方式为按月等额本息还款；还款日与贷款放款日相对应；借款人从贷款发放的次月开始还款；

（5）贷款利率以贷款发放时适用的中国人民银行公布的同期同档次贷款利率为基准利率下浮10%确定，并按下列公式换算：月利率=年利率/12（自行查询当时基准利率）。

问：（1）每月还款额是多少？

（2）利用excel表格计算2023年1月1日至2024年12月31日期间每月的还款额、每月还款额中包含的本金和利息、每月还款之后的剩余本金，填写表2。

注：所有金额保留两位小数（即保留至分）。

 

答：

（1）贷款本金，还款期数期，月利率r=4.9%*0.9/12=0.3675%。用表示月还款额。

每月还款额按照贷款利率贴现值之和等于贷款本金，即

 

因此，每月还款额为

 

（2）第一个月偿还的利息为1000000×0.3675%=3675.00（元）

第一个月偿还的本金为6278.02-3675.00=2603.02（元）

第一个月还款之后的剩余本金为1000000-2603.02=997396.98 (元)

依次可以算出之后每个月份支付的利息、偿还的本金和剩余本金。利用excel可以方便的计算，计算结果如表2所示。