交易中的风险控制是量化投资风险控制工作的重中之重,在这个环节包含的风险种类比较多。传统风险是在传统的交易方式下也存在的风险种类,但是在量化交易中,这些风险又具有了新的特点:
1、市场风险。市场风险是指由投资标的物价格波动带来的风险。相对于传统交易方法,量化交易的速度更快,仓位变动更加频繁,对风险衡量的即时性要求更高。同时,由于大量跨品种之间套利策略的存在,使得组合风险不是简单的线性叠加关系,需要更加精细的衡量风险的办法。我们风控团队采用主流风险测度方法——VaR,并在算法上进行创新,即时给出组合风险、组合中的单一品种风险,当风险度过高时,这种整体与局部风险均展示的方式,可以在有风险发生时迅速定位风险源。
2、净值风险。量化产品在生命周期内由于产品盈利能力不佳,净值接近一定水平可能面临的清盘风险归为净值风险。但在量化策略编写中,往往并不考虑这一情况。针对这方面的问题,我们的风控系统对产品清盘的可能性进行实时定量的分析,帮助量化交易者实时了解产品的运行情况,甚至根据我们提供的分析数据,程序化地调整策略的持仓规模,以规避净值风险。
3、操作风险。虽然程序化交易能自动运行交易策略,但仍不能摆脱人工操作。在人工参与环节出现的误操作或投机操作带来的风险归为操作风险。应对措施是:是尽量减少非必要的人工操作。对任何的人工操作,记录并留档,定期复核。对所有曾经出现过的人工操作,制定标准化的操作步骤。
而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入,而人山人海的抛售者们想以更低的价格卖出只有按规定等到明天了。人们在这个价位象垃圾一样想扔却已经扔不掉的商品,你却偏偏入市以没人肯出的价格购入。你是独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗?
即使这样,你也完全可以第二天在更低的价位买入啊!你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在背后笑你是傻瓜呀!当然,还真有偶然在跌停板上买入,而第二天行情反走而赚钱的例子。但这能占百分之几的比例呢?值得我们去效仿吗?以小博大还应体现在概率上呀!我们应该以大的概率去博小的概率。试想如果我们每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢?100次会有几次不亏损呢?涨跌停板位置逆势操作风险大,如刀口舔血,切莫冒险尝试,切记切记!