期权投资止损的重要性！

不论是交易股票，还是交易期权，有三件事一定要记住：第一件事是止损，第二件事是止损，第三件事还是止损！
期权本就是属于高风险的投资工具，见过太多人在期权市场上损失惨重，黯然离场，而忽而大多数人都是不止损，长期扛单造成的。
期权的一大魅力在于，其所具备的高杠杆性，大行情的时候收益颇丰，但是很多人却忽视了风险与收益是共存的。在取得高收益的同时，也存在这较大的风险。 在期权交易中，还坚持一味的搏杀不留后路，只追求收益而不去控制损失，那么最终大概率是要被市场淘汰的。
那么止损具体怎么做呢？

第一种：固定金额/比例止损
固定金额/比例止损，是比较传统和常用的一种止损方式，即投资者设定好一个固定的金额，或者亏损的比例，一旦触及这个止损线，就进行平仓止损操作。

比如买了一张500元的期权合约，此时就设定一个20%的止损位，即500元*（1-20%）=400元，也就是说当合约价格跌了100元，到400元的时候，就会触发平仓了结。

特点：通俗易懂，好操作。缺点是缺乏合理的依据，都是拍脑袋决定止损金额，比例，对标的缺乏分析。

对于止损的金额，亏损的比例，这个是因人而异、因品种而异。 对于资金量大，仓位不高的投资者，止损比例可以设置的高一些，承受更大程度的风险，因为抗风险能力达。但是对于仓位过重，动不动就满仓的投资者，止损比例尽量不要设置太高，否则万一出错，就很难翻身了。

也需要考虑到标的品种波动幅度的情况，ETF期权涨跌幅度相对没那么大，止损比例可以适当小一些。而商品期权很多时候涨跌幅度很大，波动剧烈，如果止损比例也过小，则很容易出现频繁触发止损的情况。

第二种：浮动止损

固定止损会给很多人感觉比较死板，机械，不够灵活，因为行情一直在变化，一个固定的比例，就会比较被动。因此也有不少人，采取浮动止损的方法。

浮动止损，也称之为相对价位止损，是以某一参考价格为参照设置止损金额/比例，来计算止损点位作为浮动止损点。

如果价格朝着有利方向移动并且一路新高，则不断提高浮动止损点位。 而如果价格朝着不利方希移动，则不要降低浮动止损点位。注意：浮动止损点位只会提高，不会降低。

比如：某合约开盘之后800元买入，此时设置最大止损位合约价格600元，当合约向有利方向继续涨，涨到1000元的时候，浮动止损位置可以调整到800元，涨到1200元，此时浮动止损位可以是1000元。

第三种：结合技术面止损

以上两种止损方式其实都对操作品种的实际走势行情，考虑较少，而很多时候会参考期权标的的具体技术指标，走势形态等进行一些止损设置，通常如支撑/压力位止损，均线止损等。

这些方式在基本原理上较为类似，都是根据技术面指标的表现唉预估行情大致区间，一旦走势超出预期，则大概率判断错误，进而选择止损。

例如：经常使用的30分钟K线，选取5日、10日MA，作为控盘线。当30分钟K线向上突破5日，10日MA时，我们认为市场是偏多信号，适合空方设置止损位。

当30分钟K线向下跌破5日，10日MA时，我们认为市场是偏空信号，适合多方设置止损。

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如上图，可以看到，在多数情形下，这种简单的多空区分方式，还是有着比较高的准确率，通过移动均线设置止损，在趋势行情突然爆发的时候可能会跟不上节奏，但是长期来看的话，则是提供了比较稳妥的止损方式。

有时也用反转止损来控制风险，比如，在市场连续上涨时突然出现大阴线，且量能突然放大，此时行情带有市场反转意味，可以作为止损信号。可以审视一个波段，如果近期有明显快速拉升、高开之后突然出现放量下跌的情形等，则应尽快做出反应。

结合技术面止损的好处在于：增加了对期权标的本身走势变化的考虑，且对交易者心理影响较为正面，止损是有理有据进行，而不是因为运气，或者拍脑袋决定。

但是技术止损又是可能会难以控制风险，特别是在跟随趋势时很容易让损失慢慢扩大，所以在结合技术面止损时，还需要考虑整体的风险暴露情况。

第四种：固定期限止损
很多时候，在设置万持仓止损位时，会遇到横盘震荡的行情，一直触发不了止损位，但是期权的价值，有时间价值的损耗，白白浪费时间价值，这时可以用到固定期限止损。
即在交易初始，设定一个持仓的时间上限，一旦达到期限按到预定的方式进行止损，这种方式多用在较为短线的交易，和期货交易中，而在期权交易里，由于时间价值的存在，显得更为突出，和重要。
例如：50ETF，在4月底—5月底这大半个月里，基本处于横盘震荡的行情，而对于当时的平值合约，认购2800，认沽2800合约来说，则是随着到期日的临近，合约价值不断衰减的阶段，认购2800合约截至到期5月份到期，价格跌至0.0001元。

对于很多期权买方投资者来说，如果在预期时间内期权标的未走出有利的预期行情波动，那么此时一直持有期权合约并不是很好的方式，而且随着到期日临近，时间价值会慢慢加速衰减，此时设置一个持仓周期，平仓期限，则是一种比较好的止损模式。
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止损方式各种各样，每个人都有不同的方式，至于那种方式最好，其实并不重要，适合自己的就是最好的。 重要的是一定要有止损意识，以及在设定好止损好，要严格执行。
人们面对收益和损失时，损失更加令他们难以忍受！

但是懂得止损，才能让你更好，更长久的活在市场里。