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期权
文章平均质量分 52
qiquan2021
这个作者很懒,什么都没留下…
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期权知识普及
①买方这里概指做多Delta、Gamma、Vega组合的所有的投资者,以及使用这些这些组合做更复杂组合的投资者。而买方作为权力方,基准来说他们都是属于要付出部分权利金的,这一点会在Theta的支出上体现出来。②卖方即买方的对手盘,他们的特性是义务方,获取Theta方面的收入,并在其他的地方承担风险。③套利利用更精准的期权定价理论去寻找市场的价差,用较快的交易速度,锁定Delta值进行交易,大概率能获得较低的收益,但是在扭曲或者极端市场时也可能会蒙受较大损失。代表性的有波动率曲面套利和Skew套利、原创 2021-12-20 13:36:25 · 728 阅读 · 0 评论 -
均线背离是什么?附空头背离和多头背离的图解及操作策略
在技术指标中,出现背离现象,并不少见,前面希财君就跟大家讨论了MACD指标中的背离现象,在均线中也会出现背离现象,那么,均线背离是什么呢?面对均线背离投资者应如何操作呢?接下来希财君就跟大家谈谈。均线背离是什么?均线背离是指股价或者指数经暴涨暴跌之后,股价或者指数与均线之间,以及较短周期均线与较长周期均线之间发生交叉,交叉之后二者的运行方向相反。均线背离通常与均线扭转一起发生,均线背离分为空头均线背离和多头均线背离。空头均线背离空头均线背离又称底部均线背离,是指股价经过长期下跌见底之后,股价开始拉升原创 2021-12-01 14:18:52 · 11656 阅读 · 0 评论 -
期权基础知识
一、期权的定义期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。二、期权的分类由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同,产生了众多的期权品种,对期权进行合理的分类,更有利于我们了解期权产品。1、按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型。看涨期权(CallOptions)是指期权的买方向期原创 2021-11-23 13:30:36 · 14020 阅读 · 0 评论 -
《期货基础知识》期权交易入门知识
期权交易的权利金与保证金所谓期权的权利金,其实质上就是期权的价格,表示期权的买方获得选择权的成本,同时也是期权的卖方赋予买方选择权的所得。市场上对于不同标的、不同到期期限、不同行权价格的期权,都有其相对应的期权价格(即权利金)。期权的买方在购买期权的时候就需要向期权卖方全额支付权利金,但一般而言,权利金的支付数量与其相对应的标的资产投资数量相比还是较少的,如果期权的买方预测准确,却可以获得百分百的市场敞口。相应的,期权的卖方在卖出期权之时就立刻全额收到权利金。但是当期权的买方选择行权时则有义务向期权.原创 2021-11-16 11:30:17 · 1466 阅读 · 0 评论 -
“三只乌鸦”再次出现!这个位置就别怕了...
2021.10.28复盘时间:昨天我文章标题说值钱,今天看更值钱了,我说的是提示风险的角度,并不是指的字字如金,大家别误会了以为我清高飘了呢…算算看…10.26日提示风险,27.28两天大盘跌了100个点。理论上是不是回避了这100点的下跌?换句话说是不是回避了大概率的亏损或者利润回撤?懂的自然懂,不懂的只能是市场来教育了…回到盘面,今天的指数和昨天是一样的也是低开低走,几乎没有什么抵抗!所以就出现了K线的“三只乌鸦”技术形态,本次距离上次的“三只乌鸦”出现也就时隔一个月的样子!盘中也下杀到了前期低原创 2021-10-28 16:08:32 · 126 阅读 · 0 评论 -
股票期权简介
股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约。 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然,买方(权利方)也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利,卖方就有义务配合。 期权的产生 股票期权作为企业管理中一种激励手段原创 2021-10-20 14:23:20 · 9282 阅读 · 0 评论 -
大盘短期变盘节点要来了
2021.10.11复盘时间:今天的行情又是两市不到1万亿的成交量,这可是真正意义上的节后第一个交易日啊,有朋友会说上周五的不算吗?当然算,但是值班的!这个市场每天成交量没有达到1.5万亿对于散户朋友基本都没有什么挣钱效应!今天的行情基本也是我上篇文章的预判:图片技术角度分析,其实节后的跳空已经当天就做了盘中的回补了,细心的朋友看看就知道,那么今天盘面反应来看这个缺口大概率还是需要用实体的方式来再次确认。这是我个人的观点,感觉多头还没有完全准备好,还沉浸在假日的氛围里,又或者说投资者假日消费过度了原创 2021-10-11 17:27:43 · 147 阅读 · 0 评论 -
沪深300股指破冰金融期权衍生品市场“基建”再进一步
就短期而言,沪深300股指期权的上市,不仅会促使国内衍生品市场“基础设施”建设的完善,也将大幅提升风险管理市场的容量及对冲效率的提升。股指期权破冰11月8日,证监会新闻发言人常德鹏表示,正式启动扩大股票股指期权试点工作,按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。之所以要选择沪深300作为突破口,监管层或许更为看重沪深300指数良好的现货基础。沪深300指数市场接受度高、覆盖标的范围大于上证50,上市相关期权可以帮助市场显著提升对冲效果。国内衍生品市场的基础设施建设原创 2021-10-11 10:49:17 · 2203 阅读 · 0 评论 -
想交易期权要怎么买卖?
想要交易期权怎么操作? 首先,你要交易的是个股期权、商品期权还是50ETF期权?今天就拿50ETF期权来举例,毕竟是当下最火热,并且多少钱都可以交易的品种。 从下图就可以看出,交易50ETF期权其实非常简单,无非就是看涨买认购,买跌买认沽,买对了方向就是赚钱了,今天说的主要是作为期权买方的交易模式。 图中是目前2110月份的合约显示,还有33天当月合约到行权日了,意思就是到行权日当天,作为买家的我们必须将手中的合约平仓。如果你已经开设的是期权主账户可以操作行权来换取实物。 以认沽期权合约的原创 2021-09-28 14:04:43 · 1643 阅读 · 0 评论 -
09-06 结束调整突破压力位
以下复盘仅为个人对市场的思考历程,总结回顾!绝非荐股、带单,请勿跟随。2021年09月06日一、行情走势回顾:1、大盘行情指数午后高位震荡,创业板指大涨4%。午后锂矿、稀土回暖,苹果概念个股异动。今日大消费板块复苏,北交所概念、医药、白酒全天领涨,化工、光伏跌幅居前。市场人气高涨,两市成交额再破万亿,3000逾只个股飘红,赚钱效应较强。沪深300指数:上周五的复盘我们说到要关注中轨支撑位能否撑住,今天直接出结果,支撑有效直接向上来了个有力度的突破,目前已突破4906点压力位,下一压力位置在500原创 2021-09-06 18:41:21 · 169 阅读 · 0 评论 -
期权基础——合约的适当性选择
关于投资者类型可以大致分为:稳健型、激进型和博弈型三种。期权合约的选择是期权投资中很重要的一块。经验总结:没有选择合适的合约是造成期权投资亏损主要原因之一。关于合约怎么选,可以简单概述为以下:稳健型:实值期权权利金成本比较高,杠杆率虽不及平值、虚值期权,但是实值期权同时具有内在价值和时间价值。时间对买入者侵害相对而言较低,遇上降波行情,波动率对实值期权的影响也相对较小。实值期权实际上对标的波动跟随性比较强,只要标的有利变动,实值期权便能有收益产出。而对于权利金太贵的深度实值合约并不建议,方向对了利润不原创 2021-09-06 17:20:59 · 156 阅读 · 0 评论 -
期权交易经验简说
期权有风险,投资要谨慎。在18年,19年以来,国内的期权品种不断增加,越来越多的投资者,或多或少都接触到了期权,或者听别人说过期权。很多朋友对期权有了浓厚的兴趣。期权作为投资工具的掌上明珠,期权承载了很多人的梦想,但是操作的不好,或者有一些失误的方面,可能会遭受到很大的损失。下面结合一些成熟交易者的进阶历程,总结了一些新手进阶心得,希望对期权新手交易者,能有点帮助。1、从买入少量期权试水(上证50ETF期权学习)期权的妙处就在于仅需少量资金,就能撬动大规模的投资。而且买入期权,买方最大的损失就是原创 2021-09-06 14:18:26 · 389 阅读 · 0 评论 -
08-25 短线继续震荡消化
以下复盘仅为个人对市场的思考历程,总结回顾!绝非荐股、带单,请勿跟随。2021年08月25日一、行情走势回顾:1、大盘行情指出午后震荡回升,沪指涨0.74%,有机硅、机场航运、煤炭等多板块活跃,光伏概念掀涨停潮,白酒、旅游业全天火热,证券、银行等大金融板块回调盘整,国防军工跌幅收窄,两市个股涨多跌少,涨停股近110家,赚钱效应较好。盘面上,磷化工板块午后拉升,罗平锌电涨近7%,新安股份、兴发集团、晨化股份跟涨;机场航运板块午后持续拉升,上海机场涨近8%,春秋航空、白云机场、南方航空跟涨;华为海思概原创 2021-08-25 18:03:26 · 1009 阅读 · 0 评论 -
时间价值出现负的
时间是期权交易的一个独特维度。通常来说,期权合约的有效期越长,时间价值越大。当然权利金成本也相对更高,而随着期权合约临近到期日,其时间价值逐渐变小,直至归零。所以,我们会认为只要合约未到期,期权的时间价值都大于零。编辑搜图请点击输入图片描述(最多18字)理论上讲“只要距离到期还有时间,就有时间价值”的说法,使得许多期权学习者深刻地认为“时间价值一定是不会为负的”。实际上,我们会发现深度实值合约, 不少合约都出现了时间价值为负数的情况。编辑搜图请点击输入图片描述(最多18字)为什么深度实值原创 2021-08-25 11:14:10 · 542 阅读 · 0 评论 -
期权行权的话权利金会退还吗?
期权行权的问题一直是困扰了很多读者的问题,那么可能会有投资者提问来说期权行权的过程中权利金会退还吗?对于这个问题小编在下文当中给大家给出具体的答案,然后希望能对投资者有所帮助。你想知道期权行权的时候权利金会不会退还吗?如果你对于投资期权还有一些比较不明白的问题,不妨看看下面这篇文章,小编对于期权行权方面的问题给大家一点回答,投资者肯定能够在下文中有所收获。期权行权的时候权利金一般来说是不会退还的,你选择进行了做期权的买方买入了合约那么就代表投资者的权利金以及下当成功了,所以期权行权的话权利金也是不会退原创 2021-08-24 15:05:28 · 1199 阅读 · 0 评论 -
期权合约的分类
以上的是期权的T型报价的解析。接下来介绍期权合约的分类:1、按期权买方的方向划分: 认购期权、认沽期权根据期权合约中规定的交易方向,期权可以分为认购期权(买权,Call )和认沽期权(卖权,Put )认购期权:即看涨期权,在标的(50ETF指数)上涨的时候,认购期权合约是上涨的。认沽期权:即看跌期权,在标的(50ETF指数)下跌的时候,认沽期权合约是上涨的。2、按期权买方可以行权的时间划分:欧式期权、美式期权欧式期权:买方只能在合约到期日当天行权 (如:50ETF期权、铜期权)欧式期权有点类原创 2021-08-23 14:49:38 · 308 阅读 · 0 评论 -
虚值期权很便宜招人喜欢,但是虚值程度越深越不值得购买
一、权利金低最主要的还是因为成本问题,买入一张虚值期权仅需付出几块钱甚至几十块的权利金。从理论上得知“买入期权风险有限收益无限”,自然舍得支付少量资金去赌个“收益无限”的愿景。由期权定价理论可知,实值期权包含内在价值和时间价值。而平值和虚值期权几乎全部由时间价值构成,并且虚值程度越深,时间价值越低,权利金也越便宜。二、杠杆率高从收益率角度来诠释杠杆率,ETF期权杠杆率=当前标的价格/期权权利金价格。杠杆率表明了相同标的资产价格波动下,期权的盈利能力大小。假设某期权的真实杠杆率为20,这表示原创 2021-08-23 13:41:47 · 1038 阅读 · 0 评论 -
买入期权和卖出期权两者之间的区别
买入期权和卖出期权之间的区别期权严格意义来讲是有四个交易方向。分别为买入看涨期权,买入看跌期权,这称作为买方。卖出看涨期权,卖出看涨期权,这称作为卖方。买方的特点:风险有限,收益无限。买方需要支付权利金,如果方向性押注正确,那么收益理论上是无限的。不过,一般的交易市场趋势行情要远远少于震荡行情,所以从概率上去看收益无限的概率自然会较低。卖方的特点:收益有限,风险无限。期权里面的卖方是需要缴纳保证金,这是为了保证买方的权利,使得作为义务方的卖方要保证合约的正常履行,所以要缴纳保证金。做卖方理论上风险原创 2021-08-03 13:17:22 · 737 阅读 · 0 评论 -
认沽期权看图轻松理解
正如二级市场上有买方也有卖方,同理,与认购期权相对应的,是认沽期权。本篇文章就给大家解释一下什么是认沽期权。我们同样来看组图:以上就是认沽期权的举例说明和解释原创 2021-07-21 14:53:40 · 860 阅读 · 0 评论 -
期权投资中的核心关注因素是什么?
来源:中国期货信息网期权投资的收益主要来自两个方面:期权权利金价差收入和通过执行期权获得收益,对于期权权利金变化方向的判断成为期权投资交易的核心。1. 期权投资的特点期权投资与普通的股票、债券、期货等交易品种相比,其相同点在于成功的前提都是基于对市场情况或标的物趋势的正确把握,但其独有特点也十分鲜明。第一,期权杠杆倍数多样性。期权是衍生交易品种的一种,具备一般衍生品的杠杆性。由于期权权利金通常比标的物的价格便宜数倍,期权交易可实现以小博大的杠杆投资。更为重要的是,与目前国内主要衍生品期货相比,期权的原创 2021-07-20 19:04:10 · 312 阅读 · 0 评论 -
期货与期权的主要区别与联系?
期货是什么?期货指的是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同,实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股指、外汇等金融产品。举个栗子如果你想买烧饼,但是要四个月后才买,但你不知道四个月后的价格会变成怎样。所以你先跟卖烧饼的签一个合同,锁定四个月后的烧饼成交价格,四个月后你必须以5块钱的价格买入烧饼。这样就可以将烧饼价格控制在预期之内了,降低了四个月后买不到烧饼或者高价才能买到烧饼的风险。同样,对卖烧饼的来说,也同样担心四个月后的烧饼行情和风原创 2021-07-16 13:32:33 · 565 阅读 · 0 评论 -
期权基础:期权?期权是如何盈利的?
什么是期权:(时间+权利)期权与期货一样是一种合约。是指期权买方向卖方支付一定费用后,买方有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以约定价格购进或售出一种资产(或股票)的权利。相对的,期权合约的另一方:卖方。在买方决定行使自己的权利时,有义务卖出或买进相对应的资产(或股票)。期权的分类:认购和认沽在期权交易中叫做看涨期权和看跌期权。是根据交易方向所规定,把期权分为认购期权,也就是买入的权利;认沽期权,也就是卖出的权利。看涨期权:期权买方拥有在未来某一时间以执行价格买入标的资产的权利。对方向预期为资产价原创 2021-07-15 17:19:47 · 1508 阅读 · 0 评论 -
2021-06-30
不同市场预期下的期权交易策略了解了上述期权知识,在交易之前,我们需要对标的资产价格走势做一个展望。该阶段需要做到“两判断,一了解”–判断未来市场的多空方向,判断未来波动率的变化方向,了解“时间衰减”对投资组合的影响。根据多空方向和波动率变化方向预期的不同,我们可以将预期市场走势做出如下分类。期权标的资产价格及波动率的变动方向是不一定的,期权的多头方和空头方都可以通过判断方向来盈利,然而,时间总是站在空头的一边,期权剩余存续期的减少是确定的,其时间价值总是随着时间的流逝在损耗,期权空头因此可以获取盈利,原创 2021-06-30 14:05:33 · 72 阅读 · 0 评论 -
5-26 高位震荡中,明后天有调整需求
以下复盘仅为个人对市场的思考历程,总结回顾!绝非荐股、带单,请勿跟随。2021年05月26日一、行情走势回顾:1、大盘行情截至收盘,上证指数收于3593.36点,上涨0.34%,深证成指收于14793.68点,下跌0.35%,创业板指收于3196.85点,下跌0.94%。今日沪深两市成交9668.4亿元(沪市4558.31亿元,深市5110.09亿元),较昨日1.01万亿元(沪市4722.14亿元,深市5342.64亿元)小幅缩量3.94%。沪深两市所有交易个股涨跌比为2592:1521,市场总体原创 2021-05-26 19:29:20 · 126 阅读 · 0 评论 -
最直白的解释了,什么是期权波动率
波动率就是指金融资产价格的波动程度,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反映金融资产的风险水平。波动率越高,金融资产价格的波动越剧烈,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,金融资产价格的波动越平缓,资产收益率的确定性就越强。简单来说,波动率越高的股票,它的股价走势就越活跃,越容易上蹿下跳,反之,股价走势就越平稳,就比如创业板和科创板股票的波动率一般来说是要高于银行、石油等大盘股。那波动率又是如何影响期权价格的呢,我们举一个简单的例子来算一算:现在有两支股票A和B,它们的股价都为10元,假设股票A一原创 2021-05-26 16:05:16 · 343 阅读 · 0 评论 -
一文弄懂期权的内在价值和时间价值
时间价值和内在价值,两者构成了期权的价格。很多期权新手分不清这三个概念的区别与联系,为什么这些朋友这么难理解这个问题呢?可能是弄混了价格和价值这俩个概念的原因。最近,一些刚刚接触期权的朋友频频问一个问题,就是搞不清楚什么事期权的时间价值和内在价值,甚至有的朋友给我看了他的商品期权的账户,是赚钱的,可是还是搞不清楚这个问题,解释了半天还是一头雾水。后来我仔细想了想,为什么这些朋友这么难理解这个问题呢?可能是弄混了价格和价值这俩个概念的原因。复习价值规律高中的时候学习经济常识,我们都学过价值规律,里面有一原创 2021-05-26 09:31:13 · 638 阅读 · 0 评论 -
期权基础:期权的价格组成 , 什么是虚值期权平值期权实值期权
前面简单介绍了50ETF期权和商品期权,期权的买方和期权的卖方有什么不同,如何交易本期介绍期权的一些基础术语打开一款交易软件,你会看到这样的一个T型报价左边是看涨期权的报价,右边是看跌期权的报价中间有多个价位,那么有什么不同呢?中间多个价位之前介绍了是行权价,也就是到期可以按照此价格买入或者卖出资产期权的价格分为两部分。不考虑交易费用和期权费的情况下,期权买方立即执行期权合约可获取的收益。如果收益大于0,则期权具有内在价值(内涵价值)。例如一个看涨期权,行权价是8元,而标的物现在价格是1.原创 2021-05-14 15:29:07 · 1393 阅读 · 0 评论