详细的告诉你场外个股期权结构是什么意思？

场外个股是金融衍生品市场中的一种创新工具，它允许投资者在非公开市场对特定股票进行买卖的权利。与交易所内交易的期权不同，场外期权是根据交易双方的具体需求定制的，因此具有更高的灵活性和个性化。下面一文详细的告诉你场外个股期权结构是什么意思？本文来自：期权酱

场外期权的基本结构包括两个主要部分：期权的买方和卖方。买方支付一定的期权费给卖方，以获得在未来某个特定时间以预定价格买入或卖出股票的权利。这种权利可以是看涨期权（即买方有权在未来以特定价格买入股票）或看跌期权（即买方有权在未来以特定价格卖出股票）。

一、场外个股期权结构是什么？

场外个股期权结构主要指的是期权合约中不同执行价格与股票期初价格之间的关系，这些关系被划分为实值、平值和虚值期权。具体来说，这些结构分类如下：

1.实值期权指的是80%90%结构：

"80call"表示按照80%成交价买入，这是因为实值期权相较于平值期权，提供了更大的杠杆效应，因为投资者能以低于市价的价格购买期权合约，从而产生即时内在价值。买入价低于标的资产价格，期初就具有实际价值，所以这类结构付出的期权费相对较高。

2.平值期权指的是100%结构：

购买价格等于标的资产价格，期权费适中，其杠杆率通常在10至20倍之间，杠杆比例适中。作为市场中最常见且广为人知的期权结构，具体取决于券商对期权费用的定价。

3.虚值期权指的是105%110%结构：

虽然付出的期权费较低，但由于买入价格高于标的资产价格，这些合约在期初不具备实际价值，也就是在购买时看似“无价值”，甚至可能出现负值。

二、详细的告诉你场外个股期权结构是什么意思？

场外个股期权结构是一种定制化的金融合约，‌通常由两方直接签订，‌而不是在交易所上进行。‌这种合约可以根据交易双方的具体需求设计合约条款，‌因此具有高度定制化的特点。‌场外个股期权与交易所期权不同，‌后者是标准化的，‌而前者则更加灵活，‌能够满足特定投资者的需求。‌场外个股期权的主要结构特点包括：‌

1.交易时间和行权时间：‌场外期权可以在股票交易的盘中，‌交易日的9:30—下午14:30之间进行交易，‌成交时间大约为5分钟左右。‌行权时间方面，‌部分券商的交易规则是T+1，‌意味着除了建仓当天，‌剩下的时间可以随时申请行权了解利润，‌而部分券商可能是T+5。‌

2.敲出机制：‌场外期权的敲出机制涉及连续涨停板的数量，‌例如创业板和科创板的个股可能需要连续两个涨停板才能触发强制性敲出，‌结算利润给客户。‌

3.期权价值：‌虽然场外个股期权的期权费较低，‌但由于买入价格可能高于标的资产价格，‌这些合约在期初可能不具备实际价值，‌甚至可能出现负值。‌

4.期权类型：‌场外个股期权也分为实值、‌平值和虚值期权，‌其中场外期权100%的结构是平值期权，‌80%-90%的结构被认为是实值期权，‌而103%-110%的结构则是虚值期权。‌

场外个股期权结构的关键在于其“定制化”特性。不同于场内交易的标准化期权合约，场外个股期权可以根据投资者的具体需求，灵活设定执行价格、到期时间、合约规模等条款。比如，对于一家初创科技公司的投资者而言，他们可能更关注公司未来几年的增长潜力，因此会倾向于签订长期限、低执行价格的看涨期权，以低成本锁定未来可能的巨大收益。

总之，场外个股期权结构以其高度的灵活性和定制化特性，在金融市场中扮演着重要角色，为投资者提供了多样化的风险管理和投资策略选择。然而，其复杂性和潜在风险也要求投资者保持谨慎态度，确保在充分理解和评估的基础上做出决策。