在探讨50ETF期权不能买入的合约类型之前,我们首先需要了解50ETF期权的基本概念。50ETF期权是以50ETF(即上证50交易型开放式指数证券投资基金)为标的资产的金融衍生产品,下文介绍50etf期权不能买入的合约有哪些类型?本文来自:期权酱
一、交易50ETF期权什么样的合约不能买?
第一:名称中带字母的合约
相信不少朋友,如果有实际操作50ETF期权的话,应该会发现一些合约名称中是带字母的,比如“50ETF购6月2598A”,一些合约会在名称后面加上“A”,像这类合约就是标的上证50ETF基金分红后,净值会因为除息而回落,除息后所有上证50ETF期权合约对应的标的价格发生了变化,为了保证认购,认沽双方的利益平衡,而将原有的合约行权价更改,但是权利金不变,故而在名称后面加“A”以示区别。
像这样的合约,交易所得重新挂牌标准合约,因而它的流动性下降,自然价格波动也会下降,在我们购买操作的时候,容易出现套单的情况,而且一旦套单,随着时间价值流逝,解套机会也会很小。
第二:末日期权合约
末日合约就是指的那些即将到期的合约,不管是认购还是认沽,即将到期的合约时间价值都是 极低的,我们知道期权价值跟时间是直接挂钩的,在合约即将到期之前,很多投资者都会很果断的移仓下月合约,因而末日合约流动性都会很低,价格波动也会很小,即使说行情有大的波动,也不会有多大的利润,甚至有可能会因为抛的人多了而导致亏损,故像这样的末日合约尽量不要去选择。
第三种:深度虚值合约
按照行权价格,我们可以将期权合约分为虚值合约,平值合约以及实值合约,跟标的现价一样的,咱们称为平值合约,平值合约的权利金一般都在一千左右,而比平值合约的权利金高的,咱们称为实值合约,比平值合的约权利金低的,咱们称为虚值合约,可以这样理解,权利金越便宜,就越虚,深虚合约虽然便宜,很多人喜欢买深虚合约,但这类合约随着行权时间临近价值流逝也是最快的,加之其对标的价格变化表现钝化,(delta小),是不容易盈利的,反而一不小心就可能眼看着手上的合约跌到一块钱。所以,不要跟风,慎买深虚合约。
二、50etf期权不能买入的合约有哪些类型?
在50ETF期权交易中,投资者应避免购买以下几种类型的合约:
1.即将到期的期权合约:这些合约的时间价值很低,随着到期日的临近,其价值会迅速减少。购买即将到期的期权合约可能会面临较大的风险,因为它们的流动性非常低,价格波动也很小,即使市场行情有大的波动,也可能无法获得多少利润,甚至可能因无法及时平仓而导致亏损。
2.深度虚值合约:深度虚值合约是指行权价格与标的资产现价相差很大的合约。这类合约虽然期权费便宜,但转化为实值期权的过程需要标的资产价格发生更大的变化。在大多数情况下,这种大幅变化是不现实的。因此,买入深度虚值合约盈利的概率很小,除非投资者愿意用小额资金去博取标的资产价格波动的可能性,并做好损失全部资金的准备。
3.带有特殊标识的合约:例如,在合约名称后面带有字母“A”的合约。这类合约通常是在标的上证50ETF基金分红后,为了保持认购和认沽双方的利益平衡,对原有的合约行权价进行更改,但权利金不变。由于这类合约在交易所重新挂牌,其流动性会下降,价格波动也会降低,投资者在购买时容易出现套单的情况,且解套机会较小。
4.不符合条件:如果你想购买ETF期权,首先需要在证券或者期货开设期权账户,并且需要满足一定的条件,如有一定的资金门槛、通过期权知识测试等。如果你不满足这些条件,那么你将无法购买期权。
5.市场波动性:期权的定价受到市场波动性的影响,如果市场的波动性较大,那么期权的价格也相应较高,你可能无法承担购买期权的成本。
6.交易所的限制:交易所可能会对某些期权的交易设置限制,如单笔最大交易量、单日最大交易量等,如果你想要购买的期权受到这些限制,那么你可能无法购买。
任何的交易都应该是理性而慎重的,没有哪种投资随随便便就可以做好的,投资有风险,入市需谨慎。