量化交易回溯测试指南

回溯测试，简称回测，就是评估一个交易策略在过去的表现如何。它是验证你的交易体系是否有效的关键步骤，你可以通过手工或者系统自动化的方式进行回测，无论以何种方式，回测的目的都在于确定一个交易策略是否值得在实际市场中应用，毕竟在实际市场去跑策略是需要资金成本的，需要相当谨慎。

回测的基本原则是，如果一个策略在过去表现良好，那么它在未来也有望带来盈利。当然，这是假设市场的价格模式会重复。然而，市场总是动态变化的，其实这个假设并不总是成立。所以，尽管回测可以为我们提供一定的参考，但我们也不能完全依赖它，毕竟市场瞬息万变。通过回测，我们可以更好地理解和优化我们的交易策略，从而提高我们在真实市场中的胜算。

尽管如此，回测依然是一个非常有必要的风险管理手段，它帮助我们避免在实际市场中实施效果不佳的交易策略，而不确定这些策略的潜在有效性。通过回测表现良好的策略能给交易者信心，使他们敢于在市场中应用这些策略。而那些表现不佳的策略可以进行调整，甚至完全放弃。这样一来，我们就能不断优化自己的交易方法，提高在市场中的成功率。

投资组合回测

投资组合回测是一种方法，用来确定某个投资组合的资产配置在过去一段时间内的表现如何。一个投资组合可以由一个资产类别组成，也可以跨越多个资产类别。

举个例子，一个专注于股票的投资组合可能包含来自金融、科技和工业等多个板块的股票。另一个更广泛的投资组合可能包括股票、债券、不动产投资信托（REITs）和商品等多个资产类别。

投资组合回测的目的是找出最佳的组合，帮助投资者实现他们的目标。这些目标可以是管理风险，或者是实现更高的回报。在进行投资组合回测时，会使用广泛的数据集，包括过去发生的基本面和经济事件，如财报、资产剥离、并购、监管变化和利率等。

在完成投资组合回测后，投资者需要解读其结果信息。一些需要分析的变量包括年复合增长率（CAGR）、标准差、最大回撤和夏普比率（Sharpe Ratio）。

通过投资组合回测，可以验证一个投资组合的配置策略，或者帮助投资者确定每种资产的最佳权重，以实现他们的预期结果。

如何进行交易策略回测？

回测主要是利用历史数据来验证一个策略的有效性。交易风格决定了回测的时间跨度。长期投资者可能需要考虑多年的数据，而短期交易者则可以使用几周或几个月的数据。回测可以手动进行，也可以系统化进行，通常会遵循以下步骤：

定义策略

首先，要明确构成策略的所有参数。这包括你交易的资产类别和图表时间框架。不同的资产类别有不同的特性，它们决定了需要收集的历史信息量。例如，债券可以分析长达20年，而短期外汇交易者则可以利用几周的数据。

寻找交易机会

寻找符合你策略条件的交易机会。分析并记录策略所生成的进场和出场信号。所有符合条件的交易都应该记录下来，以确定总回报率。有效的交易包括盈利和亏损的交易。

确定净回报

通过考虑其他交易相关成本，如交易费用、佣金或相关订阅费，来确定净回报。将净回报与回测期间的初始资本相比，找出净百分比回报。

如果回测有效，它将帮助我们判断一个交易策略是否可能盈利。盈利的策略可以自信地应用于实际市场中，而亏损的策略则可以调整参数重新回测，或者干脆放弃。通过这种方式，我们可以不断优化我们的交易策略，从而在实际市场中提高成功的概率。

回测小技巧

以下是一些确保有效回测的技巧：

考虑不同的市场情景。如果你只在牛市期间进行回测，你的策略在熊市或横盘市场可能表现不佳。

除了策略的回报率，你还应该策略在回测中的波动率，波动率越低越好，尤其是当你的投资涉及到杠杆的时候。如果波动率太高会有强平/爆仓的风险。

不要使用不相关的数据来回测。例如，在制造业股票中应用的交易策略可能在交易科技股票时表现不佳。 定制回测参数以满足你的特定需求，以获得准确的结果。这些参数可以包括头寸大小、保证金要求和交易成本。

注意不要过度优化。我们的目标是得到一个盈利且波动率低的策略（持续盈利的次数多于亏损的次数），而不是一个完美的策略，没有一个策略能做到100%的完美。

你还应该注意，虽然回测很有用，但它可能不是确定一个策略是否成功的最佳方式。这是因为市场不断变化，过去的结果不能成为未来表现的指引。

前向测试（模拟盘交易）

回测涉及确定一个策略在过去的表现如何。然而，仅仅依靠历史数据是不足以确立一个交易系统的可行性的。这就是为什么进行前向测试也很重要。

前向测试，其实就是模拟盘交易。如果你的策略在回测中的表现非常好，千万别急着开始用真金交易，更明智的做法是在模拟盘中应用你的策略，看看你的策略在真实世界的数据表现。

历史数据从哪里来？

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