随着金融市场的持续演进和投资者需求的变化,公募基金行业正在经历一场洗牌。在年内发布的清算报告涉及的138只基金中,养老目标基金成为了焦点之一。令人关注的是,这四只成立不到五年的养老主题基金,因基金规模缩水而不得不面临清盘的命运。
养老目标基金,作为以退休日期匹配风险收益的特色公募产品,其设计理念是为投资者提供与退休时间相匹配的长期投资工具。自2018年8月首批14只养老目标产品获批以来,至今市场上已成立不合并份额计算高达487只相关产品。这些基金在推出之初,曾被市场寄予厚望,被认为是个人养老金投资的重要补充,有望成为养老金第三支柱的有力支撑。
然而,理想与现实往往存在差距。尽管政府在2022年末推出了一系列政策,如允许个人养老金缴费凭证用于当年税前扣除等,为养老目标基金的发展提供了良好的外部环境,但养老目标产品的规模却并未因此而有显著增长。相反,由于市场环境的变化、投资者风险偏好的调整以及基金业绩的分化,一些养老目标基金在运营过程中出现了规模缩水的现象。
这四只被清算的养老目标基金分别是浦银安盛养老2040三年持有FOF、中信保诚养老目标2035三年持有FOF、平安养老目标日期2045五年持有FOF和鹏华长乐稳健养老目标一年FOF。它们分别成立于2020年12月、2021年3月、2021年4月和2019年4月,成立时间均不到五年。其中,平安养老目标日期2045五年持有FOF和鹏华长乐稳健养老目标一年FOF自成立以来收益率分别是-17.87%和11.23%,业绩差异较大。
这四只基金的清盘,无疑给养老目标基金市场带来了不小的冲击。它们的遭遇,也引发了市场对于养老目标基金未来发展的深思。为何这些基金在短短几年内就面临清盘的命运?是产品设计存在问题,还是市场环境发生了变化?这些问题值得我们深入探讨。
从产品设计的角度来看,养老目标基金作为一种长期投资工具,其设计理念本身是没有问题的。但是,在实际运营过程中,一些基金可能过于追求短期收益,而忽视了长期风险的控制。此外,一些基金在资产配置上也存在过于单一的问题,缺乏足够的分散性,导致在市场波动时容易受到较大影响。
从市场环境的角度来看,近年来全球金融市场经历了较大的波动。受到全球经济形势、政策调整以及地缘政治等因素的影响,市场风险逐渐加大。这对于以长期稳健为目标的养老目标基金来说,无疑是一个巨大的挑战。同时,随着投资者风险偏好的变化以及市场竞争的加剧,一些基金在吸引投资者方面也存在一定的困难。
面对这些挑战和问题,养老目标基金需要不断调整和优化自己的产品设计、投资策略和市场推广策略。同时,也需要政府和社会各界给予更多的关注和支持。只有这样,养老目标基金才能真正发挥其应有的作用,为我国的养老金体系建设贡献自己的力量。