指数基金投资从入门到精通——阅读笔记

指数基金投资从入门到精通

  • 老罗

指数基金的魅力

找到适合自己的理财方式

投资常识

  • 风险和收益成正比

  • 人取我弃,人弃我取。股神巴菲特也说过:“在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。”

  • 理性投资,远离杠杆。“杠杆”,通俗来讲就是通过借债、融资,用较少的钱撬动大量的钱,从而放大投资收益的一种高风险的交易方式。

  • 定投指数基金是最适合普通“小白”的投资方式

为什么要选择指数基金投资

指数

  • 股票价格指数就是选取有代表性的一组股票编制计算,用以描述股票市场总体价格水平或某类股票价格水平变化的指标。

  • 简单来说,股票指数就是一个股票组合,按照事先约定的计算方法,每天告诉你这个组合的变化情况。

  • 道琼斯指数是以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象的一种算术平均股价指数,它由4种股价平均指数构成。

指数作用

  • 刻画市场走势
  • 跟踪投资的工具
  • 金融衍生品的工具

指数基金

  • 指数基金,就是以指数成份股为投资对象,以获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动型基金。

指数基金优势

  • 指数基金可分散投资风险
    • 投资指数基金正是把资金分散到指数中不同的行业、不同的成份股里,有效规避了个股风险
  • 指数基金投资费率较低
    • 普通主动股票基金的管理费率为1.5%,而指数基金的管理费率仅有0.5%
  • 牛市中指数基金的收益表现优异
    • 长期来看指数基金能够战胜绝大部分主动基金的投资业绩

指数基金从不被信任到大受追捧

  • 作为指数投资的先行者和倡导者,先锋基金创始人约翰·博格(John Bogle)目前是全球公认的指数基金之父

  • 1990年加拿大多伦多交易所推出全球第一只交易所交易基金(ETF)

指数基金之父约翰·博格

  • “投资行业的良知”
  • “别在干草堆里找针”
    • 指的是指数基金和所谓优秀的共同基金。面对数以千计的各种基金产品,我们总是花大量精力查看基金历史记录,看媒体推荐,找朋友打听或者了解基金评级,希望找到一只优秀的、能给我们带来巨大且持续收益的基金。从另一个角度来看,我们找那根“针”,其实就是在找一位优秀的基金经理。由于各方面原因很多人不想去折腾股票,便交给“专业人士”来打理,自然希望这位“专业人士”的业务能力是最强的,即所谓的“明星基金经理”。
  • 博格认为,长期拥有一只基金,首先生存概率就低于50%,因为有很多中途就关门了,再综合以上计算,在基金市场干草堆中找到那根针的概率实际上只有2.5%。
  • 约翰·博格的投资之道
    • 选择低成本基金
    • 认真考虑成本
    • 不要过高评价明星基金
    • 大的未必是好的
    • 不要持有太多基金:没有必要持有5只以上的股票基金,因为过度分散投资的效果类似于一只指数型基金

为何巴菲特如此青睐指数基金

  • “通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。”
  • 投资者应该远离股票的短线交易,不要去做那些看起来像是自我毁灭的事情。
  • 坚守长期投资的理念。“若你不打算持有某只股票达十年,则连十分钟也不要持有。”

美国家庭如何配置基金资产

  • 金融投资产品占美国家庭资产比例不断上升
  • 美国家庭理财依赖于专业机构
  • 共同基金在美国养老金投资中占据半壁江山
  • 股票型基金仍是公募基金投资者首选
  • 指数型基金产品是美国投资者的最爱
    • 指数产品不断替代主动投资产品
    • 越来越多的家庭选择股票指数型基金产品

指数的介绍

指数体系分类

什么是指数?

  • 各种数值的综合,用于衡量市场或经济的变化。指数被广泛地应用于经济、金融领域,如居民消费价格指数(CPI)、生产价格指数(PPI)等。

指数选样标准

  • 指数最简单的分类就是宽基指数和窄基指数两大类。

    • 代表整个市场走势的,都属于宽基指数
    • 窄基指数,一般多是行业指数或者主题指数
  • 指数主要分为综合指数、规模指数、行业指数、风格指数、主题指数、策略指数6大类

    • 综合指数:是总指数的综合形式,反映总体的综合变动情况,用于比较总量指标。常见的如上证综指、深证综指、创业板综指等
    • 规模指数:从市值规模角度选择不同成份股数量,更好表征不同板块大中小市值股票的走势情况。例如沪深300、中证500和中证1000三只指数,分别表征A股市场大盘、中盘以及小盘市值股票的走势情况
    • 风格指数:根据股票的风格特征,通常分为成长和价值两种风格。
    • 主题指数是动态跟踪经济驱动因素的投资方式,通过发现经济体的长期发展趋势以及使这种发展趋势产生和持续的驱动因素,将能够受惠的相关产业和上市公司纳入投资范围。常见的主题指数如环保指数、养老指数、国企改革指数、一带一路主题指数、京津冀协调发展主题指数等
    • 策略指数是除传统的只做多的市值加权指数之外的指数。如大数据指数、基本面指数、中证500低波指数等
    • 行业指数主要按照上市公司的主营业务收入进行分类,参照国际标准和行业指数的可投资性将营业业务属于一个行业的划分成一类。中证全指一级行业(十个一级行业),包含中证全指信息技术、主要消费、金融地产、可选消费、医药卫生、工业、能源、原材料、电信等十个行业
  • 从指数的资产类别来区分,主要可以分为股票指数、商品指数、债券指数、海外股票指数等

    • 股票指数主要反映在证券交易所上市的股票组合的走势情况。目前,国内规模超过2亿元且最近1个月日均成交额超过1000万的ETF共计达到30只,除涵盖了上证50、沪深300、深证100、中小板、中证500、创业板等宽基ETF外,还包括了环保ETF、传媒ETF、医药ETF、银行ETF、证券ETF等主题行业ETF
    • 债券指数反映的是债券市场价格总体走势。
    • 商品指数反映同质化、可交易的商品的价格走势,如黄金、白银、原油等商品
    • 海外股票指数主要是跟踪海外股票市场的指数

指数公司

  • 指数公司是指数的重要编制机构

    • 国内的指数公司主要分两类,一类是官方性质的指数公司——中证指数有限公司和深圳证券信息公司,市场上绝大部分基金产品都用这两家公司的指数。另一类是第三方编制机构,如申万证券和中信证券等证券公司
  • 中证指数公司的指数体系

  • 深圳证券信息公司的指数体系

指数的加权方式

  • 市值加权
    • 指一种以每只成份股的流通股本数量乘以每只股票的价格为基础确定数值的股票指数,是以股票市值作为权重计算出来的指数
  • 基本面加权
    • 使用基本面因素来决定成份股权重而不是常用的市值。
  • 等权重
    • 指给予每个成份股相同的权重,即成份股数量的倒数
  • GDP加权
    • 主要用于国际指数,将传统的市值加权,改为以国家或地区的GDP为相应证券赋予权重
  • 波动率加权
    • 对于波动率大的股票给予低的权重,对于波动率低的股票给予高的权重,即权重与波动率大小成反比

研究指数的基本方法

  • 了解对应指数的编制信息
    • 中证指数公司的官网http://www.csindex.com.cn/
    • 国证指数官网http://www.cnindex.com.cn/
    • 选样的方法
    • 市值加权的方法
    • 调仓频率和调整数量
  • 分析市值、行业和十大权重股
  • 了解指数的历史走势表现
  • 指数的价值分析
    • 市净率是指每股股价与每股净资产的比例
    • PB=P/B(P代表公司市值,B代表净资产)

常见宽基指数

  • 市场常见的宽基指数是上证50、沪深300、中证500、创业板指

  • 上证50指数

    • 由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。
    • 华夏上证50ETF(510050)、易方达上证50指数A(110003)
  • 沪深300指数

    • 由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现
    • 不能选择规模太小的指数基金,因为若规模太小,则容易受大额申购赎回影响,从而影响跟踪误差。建议选择2亿元以上的指数基金
    • 选择整体费率低的,尽量不选择分级基金,因为分级基金管理费率通常为1%,托管费率为0.2%,而普通指数和ETF管理费率为0.5%,托管费率为0.1%
    • 场内购买尽量选择ETF不选择LOF,ETF流动性更好
    • 场外指数基金波段操作,如果持有的时间低于1年,请选择有C份额的沪深300指数基金,以广发沪深300ETF联接C(基金代码002987)
    • 华泰柏瑞沪深 300ETF(510300)、华夏沪深300ETF(510330)、嘉实沪深300ETF(159919)、华夏沪深300ETF联接A(000051)
  • 中证500指数

    • 由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现
    • 南方中证500ETF(510500)、广发中证500ETF(510510)、嘉实中证500ETF(159922)、华夏中证500ETF(512500)
  • 创业板指数

    • 信息技术、工业和医疗保健
    • 易方达创业板ETF(159915)、广发创业板ETF(159952)、南方创业板ETF(159948)

行业/主题指数

  • 医药/医疗行业指数

    • 广发中证全指医药卫生ETF(159938)
    • 易方达沪深300医药卫生ETF(512010)
  • 消费行业指数

    • 汇添富中证主要消费ETF(基金代码:159928)
    • 广发中证全指主要消费ETF(基金代码:159946)
    • 广发中证全指可选消费ETF(基金代码:159936)
    • 华夏上证主要消费ETF(510630)
  • 环保行业指数

    • 广发中证环保产业ETF(512580)

策略指数

  • 基本面指数

    • 其价值通常用4个财务指标来衡量:营业收入、现金流、净资产和分红。
    • 嘉实基本面50指数(LOF)(基金代码:160716)
  • 红利指数

    • 股票分红
    • 股息率的算法有两种:第一种是用每股派息除以当前的股价;第二种是用每股派息除以成本,也就是买入时的股价来计算
    • 工银瑞信深证红利ETF(159905.OF)、华泰伯瑞红利ETF(510880.OF)
  • 低波指数

    • 通过波动率排名,选取波动率最小的固定数量的股票组成成份股,并通过波动率倒数对成份股进行赋权
    • 华泰紫金红利低波动指数基金

其他市场主流指数

  • H股指数

    • H股指的是注册地在内地、上市地在中国香港的股票
  • 纳斯达克100指数

    • 是全球第一个和最成功的二板市场(创业板市场)
  • 标准普尔500指数

    • 是美国乃至全世界股市最重要的股票指数之一,其成份股来自美国的两大股票交易市场——纽约证券交易所和纳斯达克

指数基金投资入门知识

了解场内基金与场外基金

  • 场内指数基金

    • 在交易所上市交易的指数基金,它可以通过证券公司交易软件进行买入和卖出交易,就和买卖股票一样,当然它也可以像场外基金一样进行申购赎回。
    • ETF、LOF和封闭式基金三种
  • 场外指数基金

    • 是通过银行、证券公司、第三方销售平台的代销,以及基金公司直销方式进行申购和赎回、不能在沪深交易所进行买卖的基金。

读懂国内指数基金的三种类型

场外指数基金

  • 以指数成份股为投资对象的基金,以完全复制指数权重为方法,以此获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动型基金
  • ETF联接基金和普通场外指数基金

场内指数基金

  • ETF基金和LOF基金

  • ETF(Exchange Trades Funds)即交易型开放式指数证券投资基金,简称交易所交易基金,是一种在交易所上市交易的开放式指数基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势和特色,是一种高效的指数化投资工具

  • LOF(Listed Open-Ended Funds)即上市型开放式基金,是一种既可以在场外进行基金份额申购或赎回,又可以买入或者卖出,通过转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。

  • ETF和LOF的区别

    • 申购赎回机制不同:ETF交易的是股票的份额,LOF是现金
    • 交易效率不同:LOF基金交易效率低于ETF
    • 参与门槛不同:LOF的申赎门槛较低

读懂基金名称A、B、C

股票型/混合型/债券型基金中的A、B、C

  • A类通常为“前端收费份额”——即申购时直接扣除申购费用
  • B类通常为“后端收费份额”——即申购时不扣除、赎回时扣除申购费
  • C类通常为“销售服务费模式”——免申购、赎回费,按日提取销售服务费:C类份额无疑是短线投资低成本的一类品种

货币基金的A、B

  • 货币基金A和B其实是同一只基金,只是在最低申购份额上和销售服务费上有所差异。
  • 货币基金A的最低申购份额一般都是1000份(1000元),货币基金B的最低申购份额一般都是1000万份(1000万元)

分级基金的A、B

  • 分级基金A类份额——融出资金的低风险份额
  • 分级基金B类份额——融资炒股的高风险份额

主流指数基金比比价

  • 大盘股的沪深300指数

  • 中小盘股的中证500指数

  • 不要买分级指数基金,因为分级指数基金管理费和托管费均高于普通指数基金,且跟踪误差较大。

  • 对于短线投资者,若投资者觉得自己持有基金份额肯定不会超过1年的,老罗建议大家选择C份额,这样会比买A份额更省钱

阿尔法(α)和贝塔(β)是什么

  • 风险就是不确定性。证券投资的风险就在于投资的收益具有不确定性。
  • 投资收益=阿尔法收益+(市场平均收益*贝塔系数)
  • 风险的化身是右侧的“贝塔系数(β)”,一只基金的价格和市场的价格波动性是一致的。如果一只基金的β值是1.8,就意味着当市场上升10%时,基金上涨18%;而市场下降10%时,基金亦会下跌18%。
  • 实际收益与贝塔收益的差额就是阿尔法收益(α),也称超额收益,它不为市场所动。超额收益能力能够规避市场系统性的风险,靠的就是真本事了,包括基本面选股的能力、仓位择时能力、量化选股能力等方面。
  • 基金的R平方值越高,阿尔法和贝塔的准确性就越高。
  • 晨星网

揭秘Smart Beta投资策略

  • 资产的收益由无风险收益与风险溢价两部分组成

  • 法玛三因子模型中的三个因子。

    • 风险因子:它代表了个股对市场风险的敏感程度。
    • 市值因子:它表明小市值的股票应该会获得超过平均值的回报。因为它们的流通性差,经济下行期间风险较大。
    • 账面与市值比重因子:它表明市净率低的股票也应该能获得更高的回报。因为它们具有更强的周期性、财务杠杆较大、未来不明朗到指定额收益风险也更大。
  • 评分法

  • 回归法

    • 通过过去的股票收益率对多因子进行回归,我们可以得到一个回归方程。这个方程扮演的角色就是上文中“可以预测未来”的计算器。将新的因子值代入方程,就能得到一个对未来收益的预判,以此为依据进行选股。

指数估值之博格公式

  • 盈利收益率法

    • (E/P),指的是盈利与股价的比值,即估值指标市盈率P/E的倒数。
    • 股息率=盈利收益率×分红率
  • 博格公式法

    • 年复合收益率=期初股息率+市盈率的变化率+盈利增长率

指数基金技巧

选指数如同逛淘宝一样容易

  • 市盈率

  • 盈利

  • 看商家

  • 比价格

了解指数基金跟踪误差那些事

  • 大额申购对指数跟踪误差的影响
  • 大额赎回对指数跟踪误差的影响
  • 停牌股票的估值调整对指数跟踪误差的影响
  • 影响指数跟踪误差的因素还有指数分红、指数的仓位变化、指数的调样等因素

一节了解指数基金费用

  • 指数基金的构成主要分为运作费用和交易费用

  • 运作费用主要分为管理费、托管费和指数授权费

  • 交易费用主要包括申购费、赎回费和销售服务费

  • 精打细算选基金

    • 比较管理费率和托管费率:通常来说指数型基金的管理费率和托管费率会比主动型基金低
    • 根据投资者的交易频率进行选择:如果是做长期投资,可选择A份额,如果倾向于短线操作,行业轮动,更适合C份额
    • 选择大型基金公司的产品

LOF基金套利策略

  • 1)产品转型或者新品种上市后不久,套利者较少时候出现的套利机会。
  • 2)场内的价格出现较大的折价和溢价会给投资者套利机会。

日历效应的投资技巧

  • 假期股市休市却常常成为“拐点”
  • 节后行情上涨是大概率事件

选择指数基金的几个小技巧

  • 指数基金打新收益不可以忽略
  • 注意投资的日历效应
  • 关注指数的费率问题

ETF基金

一节了解ETF基金

  • ETF(Exchange Traded Funds),中文名称为交易型开放式指数基金。
  • 交易型,表明这款基金可以在证券交易所像股票一样买卖。
  • 开放式,投资者可以向基金管理公司申购或者赎回份额。
  • 指数基金的基金经理是以指数成份股为投资对象的,他们通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。

ETF基金的优点有哪些呢?

  • 有效跟踪指数,非常透明
  • 费率低廉,交易便捷
  • 仓位更高
  • 流动性好
  • 选择判断更简单
  • 组合管理更高效

ETF的交易机制

  • ETF是一种在交易所上市交易的开放式指数基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色,是高效的指数化投资工具。
  • ETF认购:ETF认购是指投资者在基金初始发行期投资购买基金的行为。
  • ETF申购与赎回:ETF的申购是用一篮子股票换ETF份额,获得的ETF份额可以在二级市场进行交易。ETF的赎回是通过二级市场买入基金份额进行赎回操作,获得一篮子股票。
    • 现金替代标志:现金替代标志分为三种类型:禁止现金替代(标志为“禁止”)、可以现金替代(标志为“允许”)和必须现金替代(标志为“必须”)。
    • 现金替代溢价比例:清单中预先确定现金替代溢价比例,并据此收取替代金额。
    • 固定替代金额:对于必须现金替代的证券,清单中公告替代的一定数量的现金,即“固定替代金额”。
    • 基金份额参考净值(IOPV):指在交易时间内根据基金管理人提供的申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据计算并发布的基金份额参考净值,简称IOPV。
    • 最小申购赎回单位:基金申购份额、赎回份额的最低数量
  • ETF二级市场买卖交易
    • ETF基金的二级市场交易,与股票完全一致,在证券市场开市时间,即周一至周五9点30至11点30和下午1点到3点
    • ETF和股票一样,每日涨跌幅按照10%进行限制。
    • 慎买高溢价率的ETF,捡漏大幅折价的ETF

沪深交易所ETF交易模式

  • 单市场ETF概念及申购赎回机制

    • 如果ETF跟踪指数的成份股都是上交所上市的股票,即上交所的股票代码“60****”,就是上交所单市场ETF
    • 单市场ETF可以变相实现T+0交易
  • 跨市场ETF概念及申购赎回机制

    • 跨市场ETF就是跟踪指数的成份股涵盖了上交所和深交所上市的股票,例如沪深300ETF、中证500ETF都属于跨市场ETF。
    • 上交所ETF交易代码为:51****,深交所ETF交易代码为:159***

ETF的9种投资策略

  • 买入、持有、再平衡(BHR)策略
    • 指创建一个跟踪不同指数的ETF基金投资组合,并且长期持有。
  • 定期投资策略
    • 定投重在止盈。止盈并不意味着停止定投,而是把之前累积的本金和收益取出,继续以更高的额度进行新一轮定投
  • 核心—卫星策略
    • 将资产分为两大类:核心资产和卫星资产
    • 核心资产保证核心投资部分不落后于市场平均收益,以稳妥为主,跟踪低成本市场指数ETF,如跟踪蓝筹指数的ETF
    • 卫星资产可投资风险收益水平较高的、相对看好的资产类别,也可采用主动投资策略
  • 波段操作策略
    • 波段操作是一种在价位高时卖出股票、在低位时买入股票的短线投资方法
  • 自上而下&自下而上策略
    • “自上而下”型投资者根据宏观经济走势来判断哪些国家和行业可以获取较大收益,再据此来选择标的ETF基金
    • “自下而上”型投资者则对行业和国家进行广泛调研,致力于发现优质的、被低估的行业或国家的ETF基金,而非预测判断宏观经济整体趋势
  • 利用ETF变相T+0交易
  • ETF杠杆交易策略
    • 投资者可以通过融资、融券机制实现对ETF的杠杆交易效应
  • 网格交易策略
  • 金字塔法买入策略
    • 看跌行情的金字塔加仓法,就是每次加仓的数量都比上一次要多

ETF如何套利

  • ETF折溢价套利
    • 折价套利(反向套利):当ETF市价小于净值时,买入ETF,赎回ETF得到一篮子股票,然后卖出一篮子股票;
    • 溢价套利(正向套利):当ETF市价大于净值时,买入一篮子股票,申购ETF份额,然后卖出ETF
  • 期现套利
    • 期现套利的基本原理是股指期货合约被高估时,投资者可以卖出该期货合约,买入现货ETF,进行风险对冲
  • ETF事件套利
    • 指在ETF跟踪的指数成份股出现涨/跌停、停牌等事件时,通过ETF的申购/赎回机制变相实现“买入”或“卖出”本不能通过二级市场交易得到的股票
  • ETF产品之间的组合套利策略

杠杆ETF

  • 杠杆ETF一个重要的机制:每日重新平衡
  • 普通投资者还是远离赌博,远离杠杆产品,投资是人生的长跑,不能指望靠搏一把的心态一夜暴富

分级基金

一节了解分级基金

  • 分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配,将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额,并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
  • 在一个基金的内部分成两个基金,A类份额和B类份额
  • 所谓的分级基金,本质上就是借钱炒股。
  • 分级基金的各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。
  • 分级基金必看的网站,叫集思录(网址:https://www.jisilu.cn)

基金定投入门篇

为什么定投选择指数基金

  • 基金定投是定期投资基金的简称,是指在固定的时间、以固定的金额、自动扣款投资到指定的开放式基金中

  • 基金定投的最大好处在于分批进场,摊薄成本,分散风险

  • 定投金额:(月收入-月支出)÷2

  • 适合刚入门、花费时间精力较少的投资者

  • 稳定,不易被操纵

  • 指数基金费率低

  • 主动基金战胜被动指数难度较大

如何选择定投指数基金品种

  • 高弹性
  • 高成长性
  • 高弹性、高成长性的指数更适合定投
  • 沪深300、中证500、创业板

基金定投亏损了怎么办

  • 手头没钱了,中途停止定投
  • 无法承受初期亏损
  • 总想抢热点,最后一无所获
  • 该止盈的时候没有及时止盈
    • 市场有牛熊,定投的优点在于它对退出的时机选择不是那么敏感,但并不代表不需要选择退出时机。如果对市场时点不加判断,懒得看账户,任其扣款,该离开时没能及时离开,定投收益自然也会受到影响。

教你每月定投多少合适

  • 长期投资目标确定法
  • 每月闲钱计算法:每月闲钱=(月收入−月支出)÷ 2
  • 存款估计法

为什么说微笑曲线最美

  • 开始→亏损→收益→赎回收获
  • 可以把定投比作拿糖换糖水
  • 定投需要的是保持良好的心态,不骄不躁
  • 定投需要的是坚持不懈的耐心和决心

为何自己的定投坚持不到牛市

  • 缺乏耐心
  • 恐惧
  • 自负
  • 短视
  • 拖延

定投绩优主动基金好不好

  • 在基础时间区间范围内波动的“定”投

周定投PK月定投

  • 周定投的投资总收益都要稍高于月定投
  • 周定投选择周一至周五的任何一天,整体收益率差别都不大
  • 每月月末(一般为25日以后)的时间段扣款可以及时抓住下跌的行情,尽可能多地买入低价基金份额
  • 周定投可以选择每周的周四、周五,月定投可以选择每月的25到28日进行扣款
  • 定投的基本原则,期期坚持,积少成多,止盈而不止损

基金定投高级篇

基金定投如何止盈

  • 选择何时止盈往往比选择何时投资更重要,也更有难度

三个止盈的好办法

  • 市场情绪法

    • “在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”
  • 目标收益率法

    • 目标收益率法也是一个简单易操作的止盈方法。需要做的事就只有一件,即确定一个目标收益率,一旦定投的收益率超过了目标收益率,就可以止盈了。
    • 最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品的年化收益率) 定投年限 -1
    • (1+3%+3.5%)^5-1=37.00%
    • (1+3%+4%)^5-1=40.25%
    • (1+3%+5%)^5-1=46.93%
    • 判断牛市的一个好方法就是只要中证500区间涨幅超过100%,分批止盈
  • 估值法

    • 牛市的时候PE值通常都比较高,而到了熊市PE值却较低
  • 定投早期不止盈,中、后期要谨记止盈

教你掌握智能定投的正确姿势

  • 智能定投其实就可以看作是完全不择时与主动择时之间的一种权衡:通过在低位多投入,高位少投入,将波动变大。

  • 定期不定额

  • 判断市场走势

    • N日指数均线
    • 指数PE
    • 投资成本

大额定投中证500止盈的方法

  • 高波动市场中的波段投资
  • 大额定投基金选择:先公司、再产品、后组合

玩转两种定投止盈的方法

  • 估值止盈法测算
  • 收益率止盈

教你止盈后盈利再投

  • 50%、100%收益率。将受益分期N期(3年150期)再进行定投

教你如何处理止盈赎回的金额

  • 以原有方式继续定投:周期长
  • 对原来指数加倍定投
  • 增投另一只指数

打好组合定投这套组合拳

  • 沪深300、中证500和创业板 之间走势相关程度并不高
  • 平滑收益是定投组合拳的最大优点

指数基金投资策略篇

大小盘指数轮动策略

  • 何谓大小盘轮动策略?
    • 二八轮动策略,“二”代表数量占比20%左右的大盘权重股,“八”代表数量占比80%左右的中小盘股票,二八轮动就是指在大盘股与小盘股中间不断切换,轮流持有

揭秘行业指数轮动策略

  • 何谓行业轮动策略?
    • 行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略,其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的

巧用基金的三种投资策略

  • 满仓买卖基金,分批买卖基金,正金字塔买卖基金

  • 满仓策略:假定按照每年不同市场第一天直接全仓买入。这种策略需要择时能力比较强,买入的点是比较低的位置。

  • 分批买入策略:按照分批的第一次买入30%,后面下跌15%,补仓30%,再下跌15%,补仓40%(下跌设置15%只是其中的一种,不一定是最优的,可根据市场环境设置不同的值)

  • 金字塔法买入策略:第一次买入10%,下跌15%,第二次加仓20%,再下跌15%,加仓30%,再下跌15%,加仓40%。

  • 满仓买入策略适合牛市,分批买入策略适合震荡市,金字塔法买入策略适合熊市

金字塔法买入策略

  • 把投资分成4份,分别是10%、20%、30%和40%,逐层递进,形成一个金字塔

分批买入策略

  • 假定按照分批的第一次买入时点,在每年的第一天,买入30%,后面下跌15%时,补仓30%,再下跌15%时,补仓40%(这里下跌设置的15%只是其中的一种,并不一定是最优的,可根据市场环境设置不同的值)

网格交易法策略

  • 本金是20万元。则第一次买入10万元,另外每下跌1元买入1万元,每上涨1元卖出1万元。

  • 不适合上班族。上班族没那么多时间做如此频繁的交易,否则老板看你都不好工作,饭碗都丢了,得不偿失,上班族就安心选择定投或者分批买入的策略吧

5招教你何时卖出基金

  • 根据技术分析指标,决定卖点
    • 量能、技术形态、技术指标(KDJ、MACD、RSI)、均线这4个技术分析工具进行分析,在技术指标发出卖出信号时卖出
  • 根据市场环境及自己的风险承受能力,设置涨幅预期
    • 在牛市中证500涨幅达到100%左右,可以考虑卖出,若是小牛市中证500涨幅达到50%左右,可以考虑卖出,若在震荡市场中证500涨幅达到25%左右,可以考虑卖出,在熊市中证500指数反弹达到15%左右,可以考虑卖出
  • 设置下跌幅度作为卖出点,这样有利于止损和止盈
  • 根据市盈率,在市盈率相对高点作为卖点
  • 根据市场情绪,决定卖点
    • 人人觉得自己是股神,身边人都开始推荐股票。
    • 基金销售火爆,出现“一日销售百亿”的股票基金。
    • 证券公司开户数量剧增,证券营业部人山人海。
    • 政府开始加息,但是股市依然疯涨,这个时候要谨慎。
    • 场内基金产品的溢价率水平,如果溢价率过高,说明市场狂热。
    • 股指期货溢价水平,牛市疯狂的时候沪深300股指期货比沪深300现货高了5%,说明大家对后市极度看好,也是市场不理性的一种表现。

大类资产配置ETF

  • 核心-卫星策略
    • “核心”部分的目的是控制投资组合相对于市场的系统风险,对整个投资组合的安全和收益进行保护。例如,卫星部分的目标是增加绝对回报,即通过主动型投资使得资产组合的回报超越市场收益的平均水平。
  • 目标日期策略
    • 整体来看,投资者一生有三个重要的投资阶段。即25至44岁的资本积累期,45至65岁资本积累/转换期,66至100岁的收入规划期
  • 目标风险策略
已标记关键词 清除标记
相关推荐
©️2020 CSDN 皮肤主题: 数字50 设计师:CSDN官方博客 返回首页