大家选择基金应该都会有自己的一套标准,什么最近收益、行业排名、评级、基金经理业绩、资金量等等。而追踪误差可以说是最不可被忽略的指标。
- 追踪误差从哪找到?
追踪误差在基金公告里就有写的。这是每个指数基金需要定期披露的数据。
年报和季度报里都是有追踪误差情况的。
这个误差,主要是看两个方面。
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基金份额净值增长率-业绩比较基准收益率。
基金份额净值增长率:就是这段时间里,基金净值上涨了多少。业绩比较基准收益率:就是这段时间里,指数上涨了多少。
它们之间的差值,衡量收益上的差距。 -
基金份额净值增长率标准差-业绩比较基准收益率标准差。
这个指标不常用到。标准差指的是衡量基金净值追踪的拟合程度,如果标准差的差距小,就说明基金在每个时间段的追踪情况都比较贴近于指数。
从我们投资指数基金来说,通常第一个更重要,也就是基金净值是不是跑赢了指数基准。毕竟我们更在乎收益率。
当然了,第二个也很重要,保证了每个时间段,指数基金的净值都跟指数比较接近。
举例:追踪误差怎么看
我们以一个基金为例,来具体看看如何分析一个指数基金的追踪误差情况。
比如说天弘沪深300A(000961)这只,在天弘基金公司官网,就可以找到这个基金和基金的定期公告,在公告里,我们就可以看到基金的年报和季度报。
从这个表格里可以看到,截止到发半年报的时刻,过去的一个月里,
图表
- 基金份额净值增长率-业绩比较基准收益率=0.74%
说明这个月里指数基金跑赢了指数0.74%。也就是说,指数基金跑赢了指数。
- 基金份额净值增长率标准差-业绩比较基准收益率标准差=0.01%
这个值越接近0%,说明指数基金追踪指数贴合的越好。
通过分析,我们可以看到天弘的这只沪深300指数基金,从追踪误差的角度,跑赢了指数,并且日常贴合的比较紧密。
那跑赢了算不算产生了追踪误差呢?
其实严格来说,指数基金跑赢了指数,也算是追踪误差的。
这是一种正向的误差。对做空的投资者来说,这种跑赢的误差是不利的。
不过我们不做空,而是在低估的时机定投买入,后面期望指数基金上涨。所以指数基金跑赢了指数,对我们还是有好处的。所以也不是所有的误差都不好。
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