银行外汇资金业务学习笔记（7）掉漆交易的原理和掉漆率

掉漆交易是外汇市场上占比最多的交易了，理由是什么呢？

首先，预测国家的利率差走向，Dealer可以通过掉漆交易赚取利润的。其次，掉漆交易还可以规避外汇风险，调用外汇资金等等。

关于Dealer如果通过掉漆交易获取利润，这里举一个例子。

上一篇我们提到，两个国家的利率差和掉漆率之间是相等的，所以知道了两个国家的利率差便能计算掉漆率，知道了掉漆率，也能反推两个国家的利率差。当然，如果说一个国家的利率变动了，那么掉漆率也会跟着变动，进一步来说，远期汇率也将发生改变。一个国家的货币可能会增值可能会贬值，在变动之中进行交易以获取利润为目标，这样的动机便不难理解了。

接着上一篇的例子，假如日元的利率不变还是0.01，美元的利率从0.04上升到0.05的话，掉漆率将会怎么变化呢？

 

金融市场：日元的利率是0.01，美元的利率是0.05，并且利率1月到12月都不变。

外汇市场：汇率如下并且假设bid，offer相等

	日元/美元
即期交易	100.00
1个月远期交易	99.75
2个月远期交易	99.50
3个月远期交易	99.25
6个月远期交易	98.50
12个月远期交易	97.00

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