【经济学_01】通货膨胀 & 投资陷阱

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通货膨胀

概念

流通的货币过多，超过经济运行的需求，导致钱d不值钱

相信很多小伙伴都吃过老冰棍吧？尤其是对于80后、90后来说，老冰棍绝对是儿时不可缺少的回忆了。如今不少厂家也在打这张怀旧牌，一块钱就能买一支老冰棍。不过呢，大家肯定还记得，小时候吃的老冰棍，哪有一块钱那么贵啊？一般两毛钱就能买一支了。
同样是一块钱，当年能买五支，现在只能买一支了。这就是很多人经常感慨的，钱不值钱了。

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原因

钱印多了

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影响

财富的缩水

CPI (消费者价格指数) 每年上涨 5%，可以理解为你的财富每年缩水 5%
举个例子：今年有 1 万，通胀率 5%，到明年它的购买力就变成了 $\frac{10000元}{(1+0.05)}$ $=$ $9524元$，直接少了 476 元。钱还是 1 万，数额没有变化，但购买力已经只有 9524 元了

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跑赢通货膨胀的方法

投资

• 通胀是不可避免的，能做到的就是去学习投资，进而抵抗通胀

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不友好对象

1. 把钱压在枕头底下的人
   一样的钱，昨天可能买奥迪，今天只能买奥拓，明天只能买一包奥利奥就不错了
   自己的钱，放在家里多少年都不会涨，但是物价一直在涨，结果自己的钱被通货膨胀吃掉

2. 把钱存进银行的人
   银行定期利率一般也就是 2% 左右，（信息来源 https://www.yinhang123.net/lilvbiao_bank/24398.html）

   这是 2019 年的各大银行利率
   

3. 靠 一份 固定收入 过日子的人
   请注意重点，一份 + 固定收入

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Q1. 我本金少，我去投资根本赚不到多少钱，没必要学吧？

A1. 其实如果坚持系统投资，给它一段时间，我们的资金就会呈指数增长，但如果不开始，那就永远是 0，甚至是倒退着复利（因为通胀），我们推迟投资的每一天，通货膨胀就会发挥复利的反向作用，与别人的差距也会越来越大

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投资陷阱

不投资是等死，乱投资是找死

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巴菲特的两句话

1. 不要亏损
2. 永远记住第一点

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复利 *

复利的意义就是利滚利
复利的计算是对本金及其产生的利息一并计算，也就是利上有利。

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庞氏骗局

MMM 的本质是一个典型的庞氏骗局，通过高额回报来吸引投资者，并用发展下线的方式来支付前面的投资者。当没有新人加入，或者加入的新人不够支撑之前的人的利润时，这个游戏就玩不下了，崩盘是迟早的事。
崩盘了怎么办呢？它有一招很奇葩但很有效的模式——重启。
重启是什么意思呢？就是这个系统玩不转了，我们宣布系统要重启，如果你还想要拿回你原来的钱，那你要再往里面投新的钱。重启的实质，就是继续骗钱。

Q：如果是你，你会不会再投钱进去？

A1：不会，沉没成本，及时止损

A2：继续投入，其中有两个心里在起作用

• 侥幸心理：万一我能拿回来呢？要不试试
• 无法舍弃沉没成本：我已经投了那么多钱，如果我不试试，那原来投入的钱都拿不回来了。

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沉默成本

沉没成本是指已经发生且不可收回的支出，无论现在或未来做什么决策，都无法改变的成本。（骗子就是利用这个心理反复的重启）
执着于沉默成本是投资决策中一个非常严重的干扰心理

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防范

防范有三条原则

1. 弄清楚每一个投资背后的原理，你赚的是 谁 的钱
   大家要去想一想，我投资的项目，到底靠什么赚钱的呢？一个产品，一个公司，不是靠 优质的产品和周到的服务来赚取利润，而是通过 不断发展下线来赚取利润，大家觉得靠谱吗？

2. 先学习，在投资
   我们首先要通过学习弄清楚投资背后的赚钱逻辑

3. 要知道投资的风险在哪里
   2018年 A股 上市公司中净资产收益率（可以简单理解为年收益率）超过20%的公司只有 318 家，而现在 A股 全部上市公司超过3700家，也就是说，不到十分之一的公司可以赚取20%的利润。上市公司基本上是整个社会中最能赚钱的群体了，它们的赚钱能力也不过如此。

   被尊为股神的巴菲特累计45年平均年化收益率为20.5%。20%的收益率好像不起眼，但是他凭着这不起眼的收益率曾干到了世界首富。

   过高的收益率是不可持续的。并且如果你不知道风险在哪里，那就一定要警惕，不知道的风险才是最大的风险。

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实例分析

举个例子，2018年年初的时候有个新闻曝光了投资骗局冰川水，详细新闻链接：http://url.cn/5k8jm7E
它的噱头是投资2800元，40天后收益4000元。

识别这个骗局，要问自己四个问题

四个问题

1. 收益率

第一，投资2800元，40天后获得4000元，投资收益率是多少？

本金是2800，收益是4000-2800=1200，收益率=1200/2800=42%，是分40天返还，40天的收益率是42%，换算到年，就是383%。这简直是暴利。

2. 门槛

第二，这个投资机会有没有门槛，是任何人都能做的吗？
这个投资机会没有门槛，非但没有门槛，还在做广告让别人来投资。

任何投资机会都是有资金容量的，没有门槛，收益率这么高，这时就要十分警惕了。

3. 风险

第三，这个投资机会的风险是什么？

无论做什么投资，我们都要思考风险在哪里。找了半天，没有看到一句风险提示，就连类似“股市有风险，投资需谨慎”这样的提示都没有。如果一个投资品种 只强调收益，绝口不提风险，那就要留一个心眼。

4. 公司商业模式

第四，公司的商业模式是什么，它是如何赚钱的？

一箱水卖2800元，分40天返还4000元，请问哪里的水可以这么贵？所以这家公司就必须有源源不断的人进来，整个资金池才不会空。所谓的收益，赚的就是下线的钱，如果哪天后面的来源断了，那这个公司就崩溃了。

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投资的不可能三角

想象有个三角形，顶点是以下三个属性，投的资只能一次占两个属性，不可能三个属性都有！三个属性都有的可能就是骗局！

1. 收益性
   能带来多少汇报
2. 安全性
   也叫风险性，就是这个投资靠不靠谱，会不会亏损，老板会不会拿钱跑路
3. 流动性
   把投资品再变回现金的速度和能力

三种常见情况

这里有两个要素：时间、价格，时间不能太久，价格不能偏离市场价格太多
比如房子，有的封闭几年的基金，还有购买N年的国债，投资时间越久的流动性越差，
价格偏离市场价格，就是高估了，太贵了风险也就高了

1. 满足 收益性 + 安全性，不满足流动性

比如说房子，房产在过去一直是中国老百姓最爱投资的资产，但房子的流动性天然就比较差，再加上现在大量城市推出的各种调控措施，包括最直接的限售，让投资房子的流动性几乎被完全打掉。
投资时间越久的流动性越差，可以理解为：时间越久，通货膨胀就越大。不可控因素越多，导致价值的不可控
3-5年不用的闲置资金用来投资收益率高、安全性低、流动性强的股票等

2. 满足 安全性 + 流动性，不满足收益性

最简单的例子是活期存款，货币基金等。这些产品足够安全，也随时可以转化成现金，但是收益较低。

3. 满足 收益性 + 流动性，不满足安全性。

最典型的是部分P2P，在没爆雷之前，流动性和收益性都比较好，因此吸引了大量资金进入。然而，它并不能满足安全性，一旦出现危机，就是致命的风险。

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Q1：三角关系如何权衡

A1：具体要从资产配置的角度来考虑
简单的说，我们可以把应急金、日常开销的资金放在流动性强，但是收益率低的投资品，比如余额宝
3-5年不用的闲置资金用来投资收益率高、安全性低、流动性强的股票等

Q2：如何判断投资品种是否靠谱

A2：从分析资产的三性开始，即安全性，流动性，收益性

Q3：投资骗局

投资骗局的这种模式一般都会持续经营一段时间，才会被发现是骗局或者被有关部门查处，如果说一开始投资，有了一些收益后马上撤，这样的话不也能赚到钱吗？

A3：行话叫：逃顶。就是在崩溃之前离开，不做最后一棒。
首先，这种方式赚钱很快，而人性是贪婪的，一旦尝到一点甜头，想到的不是离开，而是加大投资。
其次，你事前并不知道这种骗局什么时候崩溃，崩溃都是事后才知道。
在没有崩溃之前，赚了钱的人没人愿意离开，而没有赚到钱的人想到的都是先赚到钱。
最后，这种投资方式没有一个退出机制。
比如，投资股市的退出时机，是因为股票的估值已经很贵了，股市的市盈率非常高了，相对地收益率就比较低，连银行定存都达不到了，就可以选择退出。但这种骗局没有办法判断何时应该退出。
另一个关键是，人性是贪婪的，赚了1万，想赚10万，根本不想退出，没有退出机制，最后的结局就一定是被骗。
举个例子：钱宝网……（自行搜索）
对于这种骗局，最好的方法就是识破，然后不参与，千万不要存有侥幸心理。
最后再说一遍，千万不要心存侥幸，明知是骗局还要参与，这就是火中取栗，最后的结局一定是万劫不复。切记不懂得不碰?