新希望公司（股票代码：000876）长期价值投资研究报告（2025年4月10日）

新希望公司长期价值投资分析

一、核心概况

📊 公司定位

中国农牧行业领军者，全产业链布局（饲料-养殖-屠宰-食品）

💹 最新估值（2025.4.10）

• 总市值482亿元 | 股价10.65元 | 市净率2.07
• PEG9.28 | ROE预期15% | 安全边际39.74%🔒

二、价值驱动因素

🏭 业务竞争力

• 饲料业务：全球前三销量，稳定现金流💸
• 生猪养殖：成本降至14元/kg🐖，猪价回暖预期18-20元/kg📈
• 食品深加工&#