《有效成交量分析法》（威廉•帕斯卡尔）一、有效成交量概念的提出

• 本人是炒股爱好者，上班时间业余炒股。也会用delphi编程。这几年总的来说没赔没赚。现在年龄大了，有点厌倦上班了，想为自己退休生活找点事干，就决定在股市里下功夫挣钱。毕竟这行业可以在家挣钱。为此专门上了一个金融本科。发现没学到挣钱的知识。所以又决定要学习一本专著。挑来挑去，发现美国人（威廉•帕斯卡尔）《有效成交量分析法》这一本值得深入学习。国内其它的炒股书没啥看头，也没有啥可研究的，都是一些传统公式的讲解（有的是变了花样讲）。
• 这本书，是典型的跟庄理论，我认为非常适合喜欢跟庄的股民阅读。通过研究里面的理论知识，可以很好的找到股票进入和退出点，尤其是退出点。现在绝大部分公式都无法有效地找到股票的卖出点。下面本人把读这本书的心得发表出来，供有与本人相同思想的人参考。

1.有效成交量概念的提出原因。

• 市面上几乎所有的技术分析都是以价格走势及其形态为基础进行分析及其预测。其特点都是跟踪价格的走势，指示点滞后。有及其个别指标分析成交量，但是都是以粗略的分析为主，没有进行深入的分析（比如OBV等）。后来发展到对分笔成交进行分析，妄图通过分笔成交的分析得到主力的行为进而进行预测后期走势（比如L-2行情）。但是分笔成交很容被主力操纵（比如大单拆成小单，对敲、虚假挂单等），因此需要找到一种方法，既要避开主力刻意的迷惑行为，又要分析出主力的真实意图。
• 威廉帕斯卡尔先生做了这一探讨并将其理论公开了出来。这套理论是将成交量走势和价格走势结合起来进行分析。这套理论实际产生了四个指标，四个指标不同的组合既可以进行跟庄操盘分析，也可以适合机构进行量化操盘。
• 后面的文字中说的“主力”、“机构”、“大户”、“基金”都是指具有一定的资金实力、抱团行动、能够影响价格最终走势的个人或组织；“散户”、“个人”、“小户”是指单独的、不能抱团行动的、不能够影响股价最终走势的个人或组织。

2.有效成交量分析的（假设）依据

• 市场容易被操纵。尤其是单只股票。
• 决定股价走势的是大户交易行为。
• 机构要想盈利，必须做多股票才能达到，（做空只是保值行为）。任何负责任的政府绝不允许恶意多空。
• 机构从建仓-拉升-卖出，完成一个挣钱循环，需要一定的时间才能完成。
• 机构建仓的时候会尽量压低建仓成本。

3.寻找机构的进入点和退出点的基本原则

• 以最靠近交易水平的位置来测量交易量变化对价格变化的影响，同时要避开机构的迷惑行为（采用1分钟交易数据）。
• 分离大户交易和小户交易量（分离大交易量和小交易量）
• 理解交易量的变化
  基于以上原则，需要对固定时间里发生的变化进行对比。注意这里说的是固定时间，不是移动连续时间，比如单独对一天内的交易进行分析。