计算最大回撤_最大回撤和夏普比率

买基金的时候，总会看到两个指标，最大回撤和夏普比率这两个指标，具体表示什么呢？我们先通过名词解释来定义下这两个指标。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，基金(组合)净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。理解成在一段周期内，最大的跌幅了。夏普比率：计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

最大回撤，表示你投资这个基金的时候，历史可能遭受的最大跌幅。既然说了是一个周期内，可以分成若干的时间维度，3个月，6个月，一年，三年，成立以来等等。看短期的话，我们看此基金的6个月or1一年的最大回撤，买此基金的时候看看最坏的情况下会产生多少的亏损。找个基金来具体举例吧：

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一年周期内，此基金的最高点净值在2.1980，最低点净值1.5540。(哈哈哈，肉眼看的，没跑程序哈，可能有点偏差)。找个基金的最大回撤是 (2.198-1.554)/2.198,今年内的最大回撤是29.3%。那大概表示，你在这一年内，一次操作下，可能遭受的最大回撤是29.3%左右了，加上申购赎回手续费，大概就是30%了。这个指标，大概就是告诉你，最大的风险损失是多少，一般波动率较大的基金或者组合最大回撤都挺高，但是并不代表此基金不好，可能不太满足你的投资风格呢。每个人抗风险能力不同，比如我，只想年化能在8%-12%左右，对于太高波动的，往往不会重仓。

夏普比率：可以理解成风险收益比，每承受1单位的风险，会产生多少额外的收益。

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其中E(Rp)：投资组合预期报酬率

Rf：无风险利率

σp：投资组合的标准差

我个人计算的时候，一般是按日去比较，一般选取的指标就是沪深300，上证50，创业板指，货基指数了，得看这个组合或者基金对标的具体指数去对比了。一般这个指标为负数，表示发现超过了回报率，为正的话，收益高于风险。一般来说，夏普比率是越高越好。正常的值都在0-2之间。

好了，有人看得出来图1是哪个基金么？(^_^)