matlab covar,delta CoVaR 系统性风险指标计算

引言

今天总结下CoVaR 这篇文章，作为系统性风险的大牛之作，

image.png

引用量之巨(请收下膝盖)。话不多说，今天主要介绍简单的实现，太多都过多介绍理论公式，讲得多了，反而是坏事，距离感太强。

所以先介绍 delta covar 怎么计算。

用matlab 为例来算，为什么用它，是因为matlab有个systemic risk 计算的包，但是里面的代码不是很友好(封装越好，改起来越麻烦，不接地气)，所以利用一部分关键信息作为示例。

计算

预处理

数据

数据一般都是日收益率，当然算这个指标，一般都是两两之间的计算。所以准备个最简单的两天时间序列。长度当然起码得一年吧，所以怎么也得有个252吧。参考下面网盘中(test.xlsx)

均值和波动率建模

这个方法有很多中，

对于均值方法，非常简单的方法就是去均值处理，

r0_x = r_x - mean(r_x)

对于波动率，当然取garch 方法，常见的garch 很多随便挑选。

这里采用动态相关系数的gjrgarch。至于原理，不是本节内容，自行百度。

[p,h]=dcc_gjrgarch(data); % 其中，p 是动态相关系数，h 是动态的波动率

然后提取一些变量

s_