差分方程_时间序列分析第一章 差分方程

时间序列分析关注事件或者说变量在时间上的动态变化情况。如果将时间人为分期，并记变量y在第t期的值为yt，那么将变量在第t期的值yt与另外的变量wt及第t期以前的值（如yt-1）联系起来的方程即为差分方程。下面首先介绍一阶差分方程，然后介绍p阶差分方程。

一、一阶差分方程

1、一阶差分方程的概念

一阶差分方程为：

yt = Φyt-1+wt

这个动态方程将变量在第t期的值yt与变量wt及变量在第t-1期的值联系起来。在后面的分析中，wt将被处理为随机变量，但在目前，我们先将其看作一期期的确定值。

2、用递归法求解差分方程

假定已知条件为：y-1和wt,其中t=0,1,2,...

在每个时期，我们都有一个方程将当期的y与前一期的y及当期的w联系起来，从而在已知y-1和wt在任意时期的值时，我们可以通过递归模拟出这个动态过程，进而求出y在每一时期的值。

第0期 y0= Φy-1+w0

第1期 y1= Φy0+w1

第2期 y2= Φy1+w2

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第t期 yt= Φyt-1+wt

进而，y1= Φy0+w1=Φ(Φy-1+w0)=

Φ2y-1+Φw0+w1

y2= Φy1+w2=Φ(Φ2y-1+Φw0+w1)=

Φ3y-1+Φ2w0+Φw1+w2

依此类推，可得

3、动态乘子

通过递归法模拟一阶差分方程，我们将yt表示为y-1与w的历史值的线性函数，这让我们很容易地看到w的各期值对yt的影响，如w0对yt的影响为：

我们可以将yt+j表示为yt-1和w的历史值的线性函数（这里先贴图，后面有时间再打公式）：

从而，wt对yt+j的影响为：

这里就能很明显地看出，动态乘子（我理解为w的某一期值对y的某一期值的影响系数）只取决于时间间隔 j，而与时间t无关。

从动态乘子的表达式也可以看出y对w的动态响应与Φ的值密切相关。当0<Φ<1,随着时间间隔 j 的增大，w的影响以几何级数的速度趋于0；当-1<Φ<0，w对y的影响会震荡收敛于0；当Φ>1或Φ<-1时，动态乘子将以指数速度增加（不知道是不是所谓的爆炸过程），只不过都Φ为负时是一个振荡发散过程。因此，当|Φ|<1，差分方程是稳定(收敛)的，当|Φ|>1时系统是发散的。而对于边界情况Φ=1,式子变为

即w的每一历史值对y的影响均为1,w每增加一单位将导致y永久性地增加一单位：

接下来我们考虑w对y的所有现值的影响效应，假设利率为r，则t时刻的现值为

记β=1/(1+r)为折现因子，则现值为

将该式对wt求偏导有：

对于动态乘子的计算，该式只关心wt增加一单位同时wt+1及以后的未来值均不改变时对y的影响，即它计算的是w的某一时期的单个冲击对y的某一时期的影响效应，所以也称动态乘子式为脉冲响应函数。有时我们可能更关心w的永久变化对y的影响效应，永久变化的意思是说从某一期开始，w的值永久性增加1个单位，对y的影响为：

当|Φ|<1且j趋于无穷时，我们就得到了w对y的长期效应：