量化 2024-10-04 学习笔记

一些专业术语

限价单

投资者下限价单：只有当市场价格达到他们指定的价格或者更低的时候才会购买

交易者下限价单：只有当市场价格达到他们限价或者更高的时候才会出售

限价单可以控制交易价格，避免因为意外滑点造成损失

参考文章：https://skilling.com/row/cn/blog/trading-indicators-and-tools/limit-order/

敞口：投资者在金融市场上未加保护而暴露的风险

订单创建到成交的流程

订单创建->订单检查->报单->确认委托->撮合

订单创建：投资者通过交易平台下达交易指令，包括买入或卖出股票、指定价格和数量等信息。

订单检查：交易平台接收到投资者的订单后，会进行合规性检查，确保订单符合交易规则和投资者的账户权限。

报单：订单通过检查后，交易平台将订单发送到交易所的交易系统。

确认委托：交易所的交易系统接收到订单后，会进行登记，并确认订单已经进入交易委托状态。

撮合：交易所的交易系统根据价格优先和时间优先的原则，将买卖订单进行撮合。如果买卖双方的价格和数量匹配，订单就会被执行。

成交：一旦订单撮合成功，交易系统会确认成交，并通知交易平台和投资者。

结算：成交后，相关的资金和股票会在规定的结算时间内完成转移。

盘口撮合

在股票交易中，“关闭盘口撮合”和“启用盘口撮合”通常是指在模拟交易或某些交易平台中的设置选项。这两种设置的主要区别在于交易订单的撮合方式：

1. 启用盘口撮合：当启用盘口撮合时，交易订单会根据市场上的实时买卖盘口进行撮合。这意味着订单会与市场上现有的买卖订单按照价格优先和时间优先的原则进行匹配。如果买单的价格高于或等于卖单的价格，那么这两个订单就可以撮合成交。这种模式更接近真实市场的交易环境，可以让模拟交易或策略测试更加真实和准确。

2. 关闭盘口撮合：关闭盘口撮合通常意味着订单不会与市场上的实时买卖盘口进行撮合，而是可能按照其他逻辑进行成交，比如按照固定价格或者先到先得的方式。在某些模拟交易平台中，关闭盘口撮合可能意味着订单会立即以当前的市场价成交，而不考虑买卖盘口的具体情况。这种模式可能会忽视交易成本和滑点等因素，使得模拟结果与实际交易有所差异。

在实际应用中，例如在量化交易策略的回测过程中，启用盘口撮合可以更好地模拟现实交易中的市场影响和滑点，从而对策略的表现进行更准确的评估。而关闭盘口撮合可能用于某些特定的测试场景，或者在不需要考虑市场深度和交易成本的情况下进行快速模拟。