机器学习ai选股_机器学习在因子选股中的作用

前言

之前讲了市场中性策略的优势以及可能面临的挑战，本文主要从量化选股的角度来讲机器学习发挥的作用。分为三个方面：①人工智能在量化投资领域的应用与发展；②说明机器学习与传统多因子选股的联系与差别，以及机器学习模型在多因子选股中发挥的作用；③基于中邮永安的市场中性策略，说明其神经网络选股的方式。

正文

1. 人工智能在量化投资领域的应用与发展

首先浅谈一下人工智能在量化投资领域的应用与发展，人工智能这个概念在上世纪50年代就已经被提出， “人工智能”这个名词是1956年在美国达特茅斯会议上被首次提出的。人工智能其实就是研究能够模拟，扩展人类智能的理论和方法。人工智能已经有70多年的历史了，期间有过几次浪潮，也有过几次寒冬，近几年，因为2016年的谷歌alphaGo战胜了世界围棋冠军，也因为现在大数据， 硬件设备的高速发展， 使得人工智能的应用再一次被推向了高潮。

下图简要展现了人工智能的一个发展历程。其中神经网络第一次被提出是在1986年，由于当时的数据与硬件的限制，神经网络并没有发展起来，直到2006年深度学习神经网络的提出， 大数据与硬件设备的高速发展，神经网络模型的应用再一次风靡起来。随着时代的发展，人工智能越来越多的应用与我们的生活密切相关，金融，医疗，教育，安防等方方面面，人工智能也越来越多的影响着我们的生活。

将人工智能应用到量化投资领域只是人工智能的一个方面。人工智能应用于量化投资就是使用机器学习，深度学习，统计学等领域的模型处理更多的信息，更好的指导人们在金融市场的投资决策，以获取收益的过程。现在已经有很多这方面的实践，比如说使用深度学习模型去预测未来股价的走势， 去决定买卖交易的时点，去计算适合交易的品种等等。模型本身是很复杂的， 可以处理多维度的线性，非线性的数据，需要精细化的使用这些模型，已达到可以交易获得良好的收益风险比的目标。

2.机器学习模型在多因子选股中发挥的作用

接下来浅谈一下机器学习与传统多因子选股的联系与区别，机器学习模型在多因子选股中发挥的作用。机器学习就属于人工智能的理论与模型的范畴，且机器学习包含了很多种不同的模型，可以实现多种不同的功能， 像分类去判断金融市场股票未来的涨跌走势情况， 预测未来股票的收益情况，聚类，能够自动的将相关性高的股票归属到同一类别当中。

上面这张图就展现了机器学习的常用的算法模型，之所以采用机器学习的算法模型应用到量化投资当中，首先是因为量化投资有着天然的优势，能够处理更大的数据量，更多的信息，能够采用机器自动交易，避免人性受到市场干扰而产生主观的影响，同时机器的下单操作比人速度更加快，降低成本。采用量化的模型能够避免很多不必要的风险，能够更加精准的控制好资产组合的回撤。

传统的多因子也发展了很多年，并且有着很广泛的应用，但它的模型相对简单， 能够处理的信息有限，且大部分都是只能处理线性的信息。举个例子来说，比如发现A股市场中反转因子在过去很多年都表现出单调性，也就是说因子值越小，股票的收益会越高，在构建多因子模型当中就会参照因子这样的走势，选取因子值小的股票买入，但是一旦市场发生了变化， 某些因子不能表现出这种单调性，因子可能短期失效，在实际中并不是因子值越小股票的收益越高， 这个时候模型就会出现了一定的滞后，那机器学习因为它有很复杂的模型结构与机制，可以处理很多复杂的非线性的关系， 也容易对市场的变化反应更加灵敏， 从而机器学习也能够更加自动化的去应对。

当然并不是说机器学习的表现就一定比单纯的多因子选股更加有优势， 都各有所长，机器学习模型也会因为它的复杂结构而不太容易被理解， 也不太容易被设计出来。多因子模型更加静态化，固定化， 模型的构造不用那么复杂，机器学习模型在应对市场变化的信息和不断自主学习方面更有优势。

3.中邮永安市场中性策略的神经网络选股方式

最后谈一谈中邮永安的这个市场中性产品中，所采用的神经网络选股模型是如何做的。中邮永安的策略之前也有讲过，神经网络模型其实属于机器学习模型中一个很大一块，很多复杂的模型包括深度学习神经网络模型都是从简单神经网络模型发展演化而来。神经网络模型可以进行分类，也可以进行预测。

上图，中邮永安采用了神经网络的模型，将很多的数据输入， 经过模型的设置，给模型的输出结构做一个打分， 这样的一个打分的结果就相当于给出了整体的全市场股票的一个综合排名，依据这个综合排名去选择股票买入与卖出。

神经网络模型中会构建几十个子策略模型，每天对这些子模型进行监控，就能很快的发现市场上哪些因子表现的更好，哪些表现的不够好， 对于不够好的因子将它替换掉， 从而能够实现模型快速的去反应市场的变化， 抓住市场的变化以降低风险，获得收益。

这个策略在未来的迭代与优化上也会从优化神经网络的结构与参数设置， 以期待抓住市场很多的特征， 个股的微小变化， 从而获取更多的阿尔法收益。

—— 完 ——

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