美国经济学家尤金-法玛(Eugene Fama)、彼得-汉森(Lars Peter Hansen)、罗伯特-希勒(Robert Shiller)因为对资产价格的实证分析获得2013年诺贝尔经济学奖。
Lars Peter Hansen的得奖理由是利用广义矩估计识别模型参数。
拉尔斯·彼得·汉森(Lars Peter Hansen),著名拉尔斯·彼得·汉森(Lars Peter Hansen),著名宏观经济学家、芝加哥经济学派代表人物之一、芝加哥大学经济和社会科学资深讲座教授(David Rockefeller Distinguished Service Professor),专注于金融和实体经济部门之间的联系。因对资产价格的实证分析方面的杰出成就,在2013年与另一位芝加哥大学教授、芝加哥经济学派代表人物之一尤金·法玛和罗伯特·希勒一同获得了诺贝尔经济学奖。
广义矩方法(generalized method of moments GMM)是关于参数估计的一种原理,关于GMM的一般表述是由汉森(1982)提出的。GMM最大的优点是仅需要一些矩条件而不是整个密度。很多的估计量都可以视为GMM的特例,这些估计量包括普通最小二乘估计量、工具变量法估计量、两阶段最小二乘估计量、非线性联立方程系统的估计量以及动态理性预期模型的估计量等,在很多情况下即使极大似然估计量也可看作是GMM的一个特例。
如果使用GMM对动态理性预期模型进行识别?
这是今天我们需要介绍的。
我们今天还会介绍基本的宏观经济模型以及动态欧拉方程。
约束条件可以由很多不同的经济学理论所构成的假设,比如以下若干公式就是一种经济学理论的假说,我们不妨称其为:模型I。
模型I
或者这种经济学模型,我们不妨称其为:模型II
或者这种经济学模型,我们不妨称其为:模型III
需要注意的是,James Hamilton的经典教材《Time Series Analysis》中,也有专门一章介绍了GMM。
我们下面验证模型II和模型III中都有跨期欧拉方程,且形式都类似,即都有
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