回归模型中截距项的意义_计量经济学第12讲（时间序列计量经济学模型：协整与误差修正模型）...

第五章、时间序列计量经济学模型

5.3协整与误差修正模型

5.3.1长期均衡关系与协整

（一）问题提出

现实问题：

• 许多序列是非平稳的，利用经典回归模型会出现虚假回归；
• 如果变量之间有长期稳定（即协整）关系，是可以用经典回归建立模型的。

（二）长期稳定

均衡机制：上一期偏离均衡，本期会把你拉回来。

例 对于

，给定一个

，

的均值确定为

.如果某一期

偏离均值，那么下一期在均衡机制的作用下，它会被拉回来，也就是说

偏离均值是临时的。

模型中的随机误差项

在这里也称为

非均衡误差，且

如果

的长期均衡关系成立，那么随机误差项应该是平稳的（否则趋势会积累使得

偏离均值），这时由非平稳的

线性组合得到平稳的随机误差项，说明

是

协整的。

（三）协整

定义：如果序列向量

都是

阶单整，并且线性组合后得到

阶单整

，那么称该序列向量为

阶协整，记为