一周市场摘抄20210118

一周市场摘抄

时间：20210118

国际市场

美国三大股指集体收跌

• 本周，道指跌0.91%，标普500指数跌1.48%，纳指跌1.54%。道指和纳指终结四周连涨走势。

• 美股大型科技股多数下跌，苹果跌1.37%，亚马逊跌0.74%，奈飞跌0.58%，谷歌跌0.19%，Facebook涨2.33%，微软跌0.17%。

• 银行股遭重挫，花旗集团跌近7%，富国银行跌近8%。

• 新能源汽车股大跌，蔚来跌超7%，小鹏汽车跌超5%。

• 1月18日(周一)为美国“马丁路德金纪念日”，美股休市一天，1月19日(周二)恢复正常交易。

• 周四美国当选总统拜登提出总额达1.9万亿美元的经济救助计划，以应对日趋恶化的新冠疫情、推动美国经济复苏。

  • 根据计划，约4000亿美元将用于抗击疫情，约1万亿美元将为受疫情冲击的美国家庭提供经济纾困，约4400亿美元为在疫情中挣扎的小企业、州和地方政府等提供援助。
  • 美国会众议院议长佩洛西和参议院民主党领袖舒默随后在一份联合声明中说，希望共和党与民主党合作，尽快推动拜登团队经济方案立法。然而，一些国会议员近期已表示反对政府再度大幅扩张财政赤字和推高政府债务。该救助计划能否获批仍存变数。
  • 分析师称，拜登公布大规模刺激计划后，美股周五走低，正是“消息证实后卖出”的市场反应，因为美股定价已在很大程度上体现了拜登刺激计划这一题材。

欧股全线收跌

• 德国DAX指数跌1.86%
• 法国CAC40指数跌1.67%
• 英国富时100指数跌2%。

亚太主要股指多数下跌

• 韩国综合指数收跌2.03%，报3085.9点，周跌2.1%
• 日经225指数收跌0.62%，报28519.18点，周涨3.74%
• 澳洲标普200指数持平，报6715.4点，周跌0.63%
• 新西兰NZX50指数收跌0.7%，报12441.81点，周跌3.93%。

COMEX黄金期货当周累计跌0.42%，连跌两周，COMEX白银期货当周累计涨0.78%、

• 上周拜登发表1.9兆复苏计画，谈话结束公债殖利率上涨3.77%，黄金并未获得支撑仍处于区间震荡，周一开盘黄金重挫最低来到1802，这一波下跌还是与市场预期景气在今年复苏有关；尽管上周五公债殖利率回档整理，但美元走势上行，让黄金疲弱。

美债收益率多数走低

• 3月期美债收益率涨0.5个基点报0.081%，2年期美债收益率跌0.4个基点报0.145%，3年期美债收益率跌1.5个基点报0.212%，5年期美债收益率跌3.5个基点报0.455%，10年期美债收益率跌4.5个基点报1.089%，30年期美债收益率跌3.9个基点报1.836%。
• 美国东部时间周四，美债收益率经历了“过山车”行情。在美联储主席鲍威尔释放不会减少购债规模的信号后，通胀率上升预期令美债收益率迅速走低。但在美国当选新总统拜登公布1.9万亿美元经济刺激方案后，美债收益率短时间内快速上升。业内预计未来美债收益率有望继续上升，但对我国债市影响较小。
• 在经济复苏主导逻辑下，美债收益率有望持续上升。展望后市，国际投行高盛将2021年十年期美债收益率目标从1.3%上调至1.5%。花旗分析师预期，未来数月美债收益率可能升至1.25%，年底存在进一步升至1.45%的可能性。

尾盘美元指数涨0.6%报90.79，创一个月以来新高

• 美元指数涨0.6%报90.79，创一个月以来新高，周涨0.8%。欧元兑美元跌0.58%报1.2085；英镑兑美元跌0.74%报1.3586；澳元兑美元跌0.96%报0.7704；美元兑日元涨0.05%报103.865；美元兑加元涨0.78%报1.274；美元兑瑞郎涨0.36%报0.8913；离岸人民币兑美元跌196个基点报6.4845。
• 美债收益率攀升至10个月高位，令美元从跌势中得到喘息之机。美元再次走软可能会令人们对新任美国政府的政策更加关注。预计美国新任财政部长耶伦将在周二的证词中宣布，美国政府不会寻求让美元贬值来提振出口。
• 虽然美元有所反弹，但包括高盛集团和美国银行在内的投行仍然坚定地认为美元将继续走软。包括Danny Suwanapruti在内的高盛策略师在1月17日的一份报告中写道: “我们仍然相信，美元估值过高、名义和实际利率低以及全球经济的快速复苏将在2021年对美元构成下行压力。”
• 澳大利亚和新西兰银行集团亚洲研究主管Khoon Goh在谈到耶伦即将发表的讲话时表示，这和过去的强势美元政策不一样，致力于由市场决定汇率意味着，美国新政府将乐于看到美元进一步走软。

国际油价全线走低

• 美油3月合约跌2.86%报52.04美元/桶，周跌0.38%；布油3月合约跌2.52%报55美元/桶，周跌1.77%。
• 全球新冠疫情严峻，令投资者担忧原油需求前景。

国际宏观

美国12月经济数据

• 美国2020年12月零售销售环比降0.7%，预期持平，前值由降1.1%修正为降1.4%；12月核心零售销售环比降1.4%，预期降0.1%，前值降0.9%。
• 美国2020年12月PPI环比升0.3%，预期升0.4%，前值升0.1%。
• 美国1月纽约联储制造业指数3.5，预期6，前值4.9。

疫苗相关

• 巴西卫生监管机构已批准分别由**牛津/阿斯利康(Oxford/AstraZeneca)和中国公司科兴(Sinovac)**研发的两款新型冠状病毒肺炎（COVID-19，即2019冠状病毒病）疫苗，为这个拉美最大国家启动疫苗接种计划铺平了道路。巴西的疫苗接种计划已多次延迟，在政治上也引发了争吵。
• 15日获得消息称，巴西延迟阿斯利康新冠疫苗的最终批准。
• 巴西公布的最新数据显示，中国科兴生物（Sinovac Biotech）开发的新冠病毒疫苗的整体有效率为50.4%。这一数字勉强符合全球监管机构要求的门槛，但远低于上周巴西宣布的78%。
• 该研究所的研究人员解释说，有效率的降低是由于计算中包括了感染新冠病毒但仅表现出“非常轻微”症状的患者造成的。
• 近日，多国订购和接种中国新冠疫苗的消息引发关注。自去年12月份以来，阿联酋、巴林、摩洛哥、巴基斯坦、土耳其、阿根廷、埃及、巴西、泰国、墨西哥、秘鲁等全球十多个国家已与中国签署新冠疫苗订购协议。
• 万泰生物与厦门大学、香港大学合作研发的鼻喷新冠疫苗，已完成临床前研究工作，目前已经进入 II 期临床试验阶段。对于厂房的规划，万泰生物表示，公司拟在罗格朗现有厂房基础上进行适当改扩建后，用于疫苗产业基地建设项目，主要包含 GMP 标准生产车间及配套设施的建设，购置专用生产设备及公用设备建设一条新冠疫苗生产线等。公司力争一年内完成全部项目的建设。
• 美国发现三种本土新冠变异毒株，迄今为止最易传播的病毒。美国南伊利诺伊卡本代尔大学的一个研究小组发现了第三种美国本土变异新冠病毒，并表示这可能是迄今为止最容易传播的一种病毒。据悉，该病毒最早于2020年5月在得克萨斯州休斯顿出现。
• **强生新冠疫苗的免疫反应可以至少持续71天。**强生表示，新冠疫苗的免疫反应可以至少持续71天，这可能意味着一剂疫苗就足以预防新冠病毒，这是研究中测量到的时间最长。
• 目前全球有5款新冠疫苗已获批，分别来自辉瑞/BioNTech、Moderna、国药集团、俄罗斯Gamaleya研究所和牛津大学/阿斯利康。预计2021年上半年获批新冠疫苗约4款，分别来自中国的科兴、康希诺生物，美国强生、诺瓦瓦克斯。
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• 参考： https://q.futunn.com/nnq/hdetail?id=105559959928848&client=mobile&src=204

国内市场

上证指数基本收平，创业板指跌近2%

• 上证指数收盘报3566.38点，涨0.01%；深证成指报15031.7点，跌0.25%；创业板指报3089.94点，涨0.02%
• 恒指收涨0.27%，成交额2540亿港元，银行、保险股走强。
• 中信建投证券首席策略分析师张玉龙表示，短期“抱团股”下跌是加仓时机。军工行业逻辑已发生变化，以前是关注军工资产重组、资产证券化；现在更多的是关注业绩增长。
• 今年一开年，沪深两市的日成交额便连续超过1万亿元，这种情况在A股还是头一次出现。这背后，是A股连续两年多走牛、中国经济在全球疫情下一枝独秀、宏观低利率环境延续等因素共振，极大激发了民众对资本市场的投资热情。
• 在近期的连续万亿成交背后，个股间的强弱分化引起了市场广泛讨论。有观点认为，本轮行情较为极端，只有持有少数龙头公司的投资者才能享受到上涨。但是，如果将今年以来的A股总成交额除以总成交量，得到其平均成交股价，可观察到本轮行情的赚钱效应并非只集中于贵州茅台等少数几只高价股中，而是在各行业的龙头公司中均有赚钱机会。
• 在方正证券首席策略分析师胡国鹏看来，“以大为美”的本质是给予龙头企业成长性及确定性溢价。“大”为主流机构提供了良好的流动性与业绩能见度，但“美”所代表的成长性才是市场追逐的本质。胡国鹏表示，“以大为美”的短期风险在于交易拥堵，波动增大。推演未来，A股短期可能由景气龙头向各行业龙头扩散；长期则伴随资本市场制度的健全，将趋近于成熟市场的机构化、指数化。
• 上海某公募基金公司总经理在私下交流时说，“我给投资者的建议是，与其纠结于抱团会否雪崩，不如专注于基本面的深度挖掘。纠结的本质是眷恋对非常态的赌博，而专注于价值才是投资真意。”
• 参考： https://snap.windin.com/ns/findsnap.php?code=AAA05ACE5911&sourcename=snap.windin.com&ad=0&sitetype=1&sourcetype=1&id=522147872&device=ios&terminaltype=wwt.m&version=7.6.2&share=wechat&MT=1 ， https://snap.windin.com/ns/findsnap.php?code=0DB6E6645910&sourcename=snap.windin.com&ad=0&sitetype=1&sourcetype=1&id=522147709&device=ios&terminaltype=wwt.m&version=7.6.2&share=wechat&MT=1

国内宏观

2021年稳健货币政策会更加合理适度、灵活精准

• 央行副行长陈雨露表示，央行会坚持稳字当头，不急转弯M2和社会融资规模增速可以根据经济形势和宏观经济治理需要，略高或者略低于名义经济增速，以此体现中长期内货币政策逆周期调节。

《求是》杂志发表国家领导人重要文章《正确认识和把握中长期经济社会发展重大问题》

• 文章指出，要以科技创新催生新发展动能。实现高质量发展，必须实现依靠创新驱动的内涵型增长，大力提升自主创新能力，尽快突破关键核心技术。

• 央行货币政策司司长孙国峰表示，2020年12月末，企业贷款加权平均利率4.61%，较上年末下降0.61个百分点，处于历史最低水平，也大于去年1年期LPR降幅。与此同时，贷款利率下行推动存款利率下降，而不论是横向比较还是纵向比较，目前我国存款准备金率水平不高。

证监会举行新闻发布会，宣布集中修改、废止部分证券期货制度文件

• 针对南极电商股价大幅波动，证监会表示，已第一时间将公司股票交易纳入重点监控范围，持续关注公司相关情况，紧盯财务造假等违法违规行为，一旦发现，依法予以严肃查处。针对可转债暴涨暴跌现象，后续证券交易场所将根据规定对可转债交易规则、投资者适当性管理规则等进行修改完善。
• 修改废止部分证券期货制度文件，主要是按照新证券法及放管服改革的要求，对相关法规的内容进行调整，清理整合与资本市场发展和对外开放实践需要不相适宜的相关的制度文件，包括证券公司在境外设立、收购子公司，或者参股经营机构的管理方式等。

新《证券法》下，市场禁入外延再次得到扩张和明确

• 证监会就修订《证券市场禁入规定》公开征求意见，在原有市场禁入类别基础上，新增“交易类禁入”类型，明确其适用于严重扰乱证券交易秩序或者交易公平的违法行为。新规还明确将信息披露严重违法造成恶劣影响的情况列入终身禁入情形。
• 修订主要内容：
  • 进一步明确市场禁入类型。根据新《证券法》对市场禁入的界定，征求意见稿将市场禁入分为“不得从事证券业务、证券服务业务，不得担任证券发行人的董事、监事、高级管理人员（” 以下简称身份类禁入）以及交易类禁入两类，前一类属于沿用现行《规定》的禁入措施，后一类属于新增措施。在此基础上，执法单位可以根据有关责任人员的身份职责、违法行为类型、违法行为的社会危害性和违法情节严重的程度，选择单独适用或者合并适用相匹配的禁入类型。
  • 进一步明确交易类禁入规则。交易类禁入作为新增的一类市场禁入，并无执法实践经验，为此，在充分借鉴目前各证券交易场所“限制交易”自律管理经验和境外市场类似措施基础上，征求意见稿作出了兼顾操作性和灵活性的制度安排。一是明确适用条件，规定禁止直接或者间接在证券交易场所二级市场交易上市或者挂牌的全部证券（含证券投资基金）的活动，适用于违反规定影响证券交易秩序或者交易公平、情节严重的违法行为，禁止交易的持续时间不超过5 年，同时要求证券交易场所做好配套的账户交易权限限制工作。二是做好政策衔接，征求意见稿对有关责任人员被责令依法买回证券、被责令依法处理非法持有的证券、持有的证券被依法强制扣划或转让等情形作了例外规定，避免不同规定叠加碰头、相互掣肘。此外，为避免影响相关主体践信守诺，充分保障中小投资者合法权益，将事先承诺行为纳入除外事项。三是防控市场风险，一方面，为避免因交易无法了结引发信用风险，将信用类交易业务纳入禁止交易的除外情形；另一方面，允许投资者卖出被禁入前已经持有的证券，大股东、实控人和董监高等如果被采取交易类禁入措施，仍可依法卖出被禁入前持有的股票，但是需要符合法律、行政法规、中国证监会以及各证券交易场所关于股份减持的相关规定，以避免发生“处置风险的风险”。
• 参考： https://baijiahao.baidu.com/s?id=1688954111670206933&wfr=spider&for=pc

煞有介事的免责声明：这只是个摘抄，不是投资建议哈！