01 引言
作为金融时间序列的专题推文,【手把手教你】时间序列之日期处理主要介绍了使用Python处理时间序列的日期和统计分析;【Python量化基础】时间序列的自相关性与平稳性主要介绍了时间序列的一些基础概念,包括自相关性、偏自相关性、白噪声和平稳性;而【手把手教你】使用Python玩转金融时间序列模型主要介绍了AR、MA、ARMA和ARIMA模型的基本原理与Python的实现。从上一篇推文不难看出,使用ARMA等模型对股票收益率的时间序列建模效果不是很理想,主要在于忽略了时间序列的异方差和波动聚集特性。所谓波动性聚集,是指金融时间序列的波动具有大波动接着大波动,小波动接着小波动的特征,即波峰和波谷具有连续性。ARCH和GARCH模型正是基于条件异方差和波动聚集的特性建模的。本次推文着重介绍 ARCH和GARCH模型的基本原理及其Python实现。
02 股票收益率时间序列特点
在介绍ARCH和GARCH模型之前,我们先来看看金融资产收益率的时间序列有哪些比较突出的特点。仍然以沪深300指数为例,考察其收益率时间的分布和统计特性。下面的Python代码与上一篇推文类似,包括导入需要用到的库、定义画图函数和使用tushare获取数据等。遇到问题没人解答,小编创建了一个Python学习交流裙:五二八 三九七 六一七, 寻找有志同道合的小伙伴,互帮互助,群里还有不错的学习视频教程和PDF电子书分享!
import pandas as pd
import numpy as np
import statsmodels.tsa.api as smt
#tsa为Time Series analysis缩写
import statsmodels.api as sm
import scipy.stats as scs
from arch import arch_model
#画图
import matplotlib.pyplot as plt
import matplotlib as mpl
%matplotlib inline
#正常显示画图时出现的中文和负号
from pylab import mpl
mpl.rcParams['font.sans-serif']=['SimHei']
mpl.rcParams['axes.unicode_minus']=False
def ts_plot(data, lags=None,title=''):
if not isinstance(data, pd.Series):
data = pd.Series(data)
#matplotlib官方提供了五种不同的图形风格,
#包括bmh、ggplot、dark_background、
#fivethirtyeight和grayscale
with plt.style.context('ggplot'):
fig = plt.figure(figsize=(10, 8))
layout = (3, 2)
ts_ax = plt.subplot2grid(layout, (0, 0))
acf_ax = plt.subplot2grid(layout, (1, 0))
pacf_ax = plt.subplot2grid(layout, (1, 1))
qq_ax = plt.subplot2grid(layout, (2, 0))
pp_ax = plt.subplot2grid(layout, (2, 1))
data.plot(ax=ts_ax)
ts_ax.set_title(title+'时序图')
smt.graphics.plot_acf(data, lags=lags,
ax=acf_ax, alpha=0.5)
acf_ax.set_title('自相关系数')
smt.graphics.plot_pacf(data, lags=lags,
ax=pacf_ax, alpha=0.5)
pacf_ax.set_title('偏自相关系数')
sm.qqplot(data, line='s', ax=qq_ax)
qq_ax.set_title('QQ 图')
scs.probplot(d