CFA2级组合管理笔记

最新推荐文章于 2025-02-24 21:42:18 发布
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分类专栏： CFA
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本文详细介绍了ETF（交易所交易基金）的套利机制，包括当ETF的股票价格低于ETF价格时，套利者如何通过卖出ETF并购买一篮子证券来创造新的ETF份额，以及当ETF的股票价格高于ETF价格时，套利者如何买入ETF并赎回一篮子证券以减少ETF份额，确保市场公平交易。

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文章目录

CFA2级组合管理笔记

1. ETF问题

AP deliver the basket of securities to the ETF manager in exchange for an equal value in ETF shares.
在这里插入图片描述
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ETF的套利机制保证价格

  1. 如果组成ETF的股票的价格<ETF的价格，AP sell ETF on market and buy basket of the securities，买来的股票可以用来和ETF sponsor交换ETF份额，从而完成了ETF creation。（trading at a premium)
  2. 如果组成ETF的股票的价格>ETF的价格, AP buy ETF on market and sell basket of the securities, AP将买来的ETF从Sponsor手中交换得到股票，从而完成了ETF redemption。(trading at a discount)
【CFA二级笔记】固收：第四章 信用分析模型
brooks_yu的博客
08-12 1410
当看跌期权到期时，如果资产价值小于零息债券（即AK），则跌期权的持有人不会选择行权，看跌期权价值为0，债券持有人得到的债券价值为K，资产总价值为K。换句话说，虽然ABS本身不会直接违约，但它们的价值会受到其底层资产违约的影响。
【CFA二级笔记】固收：第一章 期限结构和利率动态变动
brooks_yu的博客
08-03 3062
【CFA二级笔记】固收：第一章 期限结构和利率动态变动
分享CFA二级优质复习方法！
m0_56004579的博客
04-27 406
分享CFA二级优质复习方法 CFA二级优质复习方法： 1、所有的空余时间以备考CFA为重。 因本人的课业较重，数学系牵涉的东西大多繁杂。加之也在考CFA二级，就如同等于双修那样辛苦。在完成了课业后，将所有的时间都交给了CFA。除了临睡前三小时阅读CFA官方教材和NOTES雷打不动的自修时间，我会利用午休吃饭的时间看CFA课程，做以笔记晚上研究。并在清晨醒来的第一时刻，翻出CFA的各类公式和笔记，加以记忆。 把握好时间，是吸收和巩固CFA知识的唯一渠道。切勿想在短期内把自己吃成一个胖子。CFA的考试还是较深，
cfa二级金程付费内部资料
09-15
0906CFA二级财务分析随堂笔记.rar cfa二级金程付费内部资料
CFA笔记之CORPORATE FINANCE
05-29
Capital budgeting 用于确认和评估长于一年的项目的现金流。4步： 1.generating ideas 2.analyzing project proposals 3.creating the firm’s capital budget 4.monitoring decisions and conducting a post-audit
cfa二级大神复习经验分享系列（二）
magiclov的博客
05-24 582
最后在二级的时候，大家看财务的公式，不要单纯的背加和减，每一种衍生品都有自己的定价估值结算的逻辑，大家学习的时候先要弄清楚这个衍生品是做什么用的，为企业防范什么风险，顺着这个，大家也就能搞懂了他的定价估值结算的逻辑。高顿课程：我主要听的是金程的，高顿有个chen老师，这个老师还是很不错的，讲的课高度很高，如果有他的课，建议大家还是去听听。**PZ最后的知识点总结：**这个总结的很好，是强化班更进一步的浓缩，而且色彩鲜明，我是考前最后几天才拿到的，如果一早就有的话，我肯定是彩打出来，作为重点的材料。
【CFA二级笔记】固收：第五章 信用违约互换
brooks_yu的博客
08-12 2216
举个例子，如果参考债务是一家公司的高级无担保债券，那么该公司的其他高级无担保债务或更高级的担保债务也会受到CDS的保护。如果信用利差高于CDS利差，可能意味着市场认为该债券的信用风险较高，投资者要求更高的收益率来补偿这一风险。当信用曲线变得更加陡峭时，意味着长期债务的信用利差（credit spread）增加，而短期债务的信用利差相对较小。CDS基差交易（Basis Trade）是一种利用信用违约互换（CDS）和债券之间的信用利差（Credit Spread）差异进行套利的策略。
CFA一级2025年自学之kaplan notes篇
最新发布
2401_86330246的博客
02-24 743
原则：财务报告与分析（FRA）：道德与专业准则（Ethics）：定量方法（Quant）：经济学（Economics）：固定收益（Fixed Income）：
2020年CFA一级高鑫学习笔记.rar
12-27
笔记可能包含股票估值模型、市场效率理论和投资组合管理的初步知识。 7. **固定收益**（第七门课） 固定收益证券如债券的投资分析是CFA一级的重点。笔记可能涵盖债券定价、信用风险和利率敏感性分析。 8. **职业...
火热！！cfa三级2025最新notes免费下载
08-06
最新出的notes！免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费免费...
CFAIII级学习笔记.docx
02-14
以下是对CFA三级学习笔记中的主要知识点的详细解释： 1. ETHICS & PROFESSIONAL STANDARDS（道德与专业标准）：这部分强调了在金融行业工作的道德责任和行为准则，包括道德决策框架、全球投资业绩标准（GIPS）以及...
2024年cfa二级最新notes免费下载！
11-23
以上只是CFA二级考试中定量方法部分的部分知识点，实际考试涵盖的内容更为广泛，包括经济学、财务报表分析、投资组合管理等多个主题。因此，提前准备，深入理解和掌握这些知识点是成功通过CFA二级考试的关键。
【CFA二级笔记】权益：第六章 非上市公司的估值
brooks_yu的博客
07-19 1072
【CFA二级笔记】权益：第六章 非上市公司的
DAY9财务管理——第三章 价值评估基础笔记
qq_43660383的博客
09-25 719
违约风险溢价DRP（Default）、流动性风险溢价LRP、期限风险溢价MRP，教材解释是债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险从而给予债权人的补偿。从上述计算过程中可以看出，投资组合的风险与投资比重、协方差有关，协方差又由个别资产标准差、相关系数决定，但与个别资产方差无关。关于期限对利率的影响，三种理论，无偏预期、流动性溢价、市场分割。不同到期期限的债券收益率不同，即长期利率与短期利率的关系。值得研究，因此起名利率的期限结构。计算还是比较绕的，需要多刷两道题，但无非是预付、递延、永续之类的。
CFA二级组合管理内部资料详解
描述中的“0906cfa二级组合管理笔记.rar”则是指这套付费内部资料的具体内容之一，即组合管理模块的学习笔记，压缩文件的后缀“.rar”表示这是一个经过WinRAR软件压缩的文件。这份笔记显然是针对CFA二级考试中组合...
cfa schweser notes 2020 pdf_2020年CFA二级组合管理复习建议及思维导图
weixin_39625975的博客
11-09 237
CFA二级组合管理如果用2个字来形容的话，就是“恶心”！如果用3个字来形容的话，就是“很恶心”！如果用4个字来形容的话，就是“非常恶心”！确实如此！CFA二级组合管理的考纲在最近几年几乎每年都有变化，每年都有新增的内容，现在的结果就是内容越来越多、越来越难。这门课程也是我在讲的5门CFA二级课程中，我自己感觉备课难度最大的一门。在备课过程中，我除了看了组合管理的原版书以外，还看了很多相关的其他书籍...
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