你的程序化交易模型生命周期到底有多长？

所有的**程序化交易**者都会遇到模型失效的问题，所有人都知道自己的模型终有一天会失效，但是却永远不知道是那一天。这是由于市场形态是不断变化的，我们设计出的模型只适用于当前的市场型态，随着时间流逝市场发生变化，那么模型只能面临失效。

我们常常会遇到这样的情况，比如同一个模型在前几年还一直赚钱，但是今年突然就不再赚钱了，那么这个模型究竟是真的无法继续使用还是仅仅是短期内效果不佳，我们很难去判断。

在实际市场中这样的例子比比皆是。比如某量化交易公司主要做期指期货的量化自动交易，业绩表现非常不错，该公司某基金产品在2012年至2013年期间净值由1元上涨到1.59元，这个数据在当时看来是非常理想的。但是在接下来的一年中，该公司新成立的另一个基金产品却在短短的上个月内从1元滑到0.85元。仔细算来该基金产品在成立三个月后就亏损了15%。同样的交易模型在前两年能够带来非常丰厚的利润，但是在第三年却面临了大幅亏损，这就是程序化交易失效最明显的佐证。

我们再来看一个例子——乔尔的神奇公式。在乔尔的领导下哥谭资本在成立20年间完成了从700万美元到8.3亿美元的年均回报率高达百分之四十的投资奇迹。哥谭资本应该用的操作方法就是神奇公式操作法。简单来说，神奇公式操作法就是一种简单的量化模型。

它的操作方法并不复杂，就是先将整个市场中的有型资本回报率做一个排名，然后再将净收益率做一个排名。这两个排名相加就得出了神奇公式的排名。然后依据神奇公式排名，平均买入前30名即可。当持有期满一年后，再换成新的前三十名。</