金融小常识

经济学范畴的信用是指一种借贷行为，表示的是债权人与债务人之间发生的债权债务关系。

商业信用是指企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款形式提供的信用。

银行信用是指银行或其他金融机构通过货币形式，以存、放款等多种业务形式提供的 一种信用。

国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人、依据信用原则向社会公众和 国外政府举债或向债务国放债的一种形式。

消费信用是指企业或金融机构向消费者个人提供的、用以满足其消费需求的一种信用 形式。

国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的、 与国际贸易密切联系的信用形式。国际贸易与国际经济交往的日益频繁，使国际信用成为 进行国际结算、扩大进出口贸易的主要手段之一。

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利息是信用关系中债务人支付给债权人的报酬。它随着信用行为的产生而产生，只要 有信用关系存在，利息就必须存在。

利率是指一定时期内利息额与本金的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标， 通常用百分比来表示。

1.按照利率的表示方法，可以划分为年利率、月利率与日利率

年利率﹦12×月利率﹦365×日利率 日利率﹦(1/30)×月利率﹦(1/365)×年利率

2.单利是指不论期限长短，只按本金计算利息，利息不再计入本金重新计算利息。其计 算公式是： I﹦Prn (1) 式中，I为按单利计算的利息额，P为本金，r为利率，n为借贷期限。 其本利和F的计算公式为： F﹦P(1+rn) (2) 式中，F 为本利和，其他符号含义同式(1)复利是指计算利息时按照一定的期限，将利息加入本金，再计算利息， 逐期滚利，通称为“利滚利”。F﹦P(1+r) n

利率的决定及影响因素：平均利润率，预期通货膨胀率，银行成本，中央银行的货币政策，税收，借款期限和风险，国际利率水平

1.投资流量会因为利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。 故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，而利率的变化则取决于投资流量与储 蓄流量的均衡。

2.可贷资金的供给也有三个构成要素：一是家庭、 政府和企业的实际储蓄；二是实际资本流入，即外国人购买本国的债券或提供贷款；三是 实际货币供给量的增加。

3.交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率成反比。当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样，货币的 投机需求就会无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收， 从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”的问题。

4.IS 曲线和 LM 曲线分别表示商品市场和货币市场供求均衡时的利率和收入水平 的不同组合。但是，无论是 IS 曲线还是 LM 曲线，任何一条都不能单独决定全面均衡状态 下的均衡收入和均衡利率。只有使商品市场和货币市场同时实现均衡，即储蓄等于投资、 货币供给等于货币需求同时成立时，才能确定均衡的国民收入和均衡的市场利率。

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直接融资是通过最终贷款人(资金供给者)和最终借款人(资金需求者)直接结合来融通 资金、其间不存在任何金融中介机构的融资方式。

直接证券是指非金融机构如政府、工商企业乃至个人 所发行或签署的公债、国库券、债券、股票、抵押契约、借款合同以及其他各种形式的票 据。

间接融资则是指最终贷款人通过金融中介机构来完成向最终借款人融出资金的过程。 在这一过程中，金融中介机构发挥了重要的作用，它通过发行间接证券吸收存款来从盈余 单位融入资金，再通过购买赤字单位发行的直接证券或发放贷款来提供资金。

金融市场就是通过各种交易方式，促使金融产品在供求双方达成交易的场所，或者说， 是金融商品的供求双方运用市场机制，通过交易进行融资活动的流通领域。广义金融市场是指实现货币借贷、办理票据及有价证券 买卖的市场，包括存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票债券买卖等全 部金融活动。狭义金融市场通常指的是票据、有价证券发行和买卖的市场。

货币市场是指融资期限在一年以内的短期资金融通的市场；资本市场是指融资期限在 一年以上的长期资金交易的市场。

按成交后是否立即交割，可以分为现货市场和期货市场

一级市场是公司或政府机构向最初购买者出售新发行的债券或股票等证券进行筹资的 金融市场，又称发行市场。在一级市场上协助销售证券的最重要的金融机构是投资银行， 我国则为证券公司。其销售方法是代销或包销。二级市场是再出售已发行证券的金融市场， 又称流通市场。

按交易对象不同，可以分为票据市场、证券市场(股票市场、债券市场)、衍生工 具市场、外汇市场、黄金市场、白银市场等

金融市场也具备市场四要素，即交易主体、交易客体、交易工具和 交易价格。

金融市场的交易客体是货币资金。

金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的 合法凭证，它对于债权、债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。

本票，又叫期票，是债务人向债权人开出的在约定 期限偿付欠款的债务凭证。因此，买方是出票人，卖方是持票人。汇票，是出票人(债权人) 发给付款人(债务人)的支付命令书，命令付款人在约定的时间、地点以一定的金额支付给 指定的收款人。

债券是一种有价证券，是筹资者向投资者出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期 偿还本金的债务凭证。

股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此可以取得股息收益的一种有价证 券。

流通价格：证券行市是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。

股票预期收益=股票行市÷市场利率

债券到期收入的本利和=债券行市÷(1+市场利率×到期期限)

货币市场也称短期资金交易市场，是指以短期金融工具为媒介而进行的一年期以内的 资金交易活动的总称。

金融机构同业拆借市场是指由各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的短期借贷 市场。

回购协议是以出售政府证券或其他证券的方式暂时性地从顾客处获得闲置资金、同时 订立协议在一定的期限后按原定价格或约定价格购回把卖的一种交易形式。

可转让大额定期存单是商业银行发行的按一定期限并按一定利率取得收益的存款单 据，它是由花旗银行于 1961 年创立的。这是银行通过发行本票来吸收存款，是银行主动争 取存款的新形式

票据市场可分为票据承兑市场和票据贴现市场。

国库券（市场）是政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。

资本市场又称中长期资金融通市场，是指以一年期以上的金融工具为交易媒介的市场。

股票市场，就是买卖股票进行交易的场所。股票市场按其组织结构可分为一级市场和 二级市场

一级市场的整个运作过程通常由咨询与管理、认购与销售两个阶段构成。股票发行的方式一般可分成公募和私募两类。二级市场上各种证券的转让流通，主要是为投 资者解决金融工具的长期性和资金流动性的矛盾，通过证券的转让流通提高其流动性。因 此，二级市场的交易可以为投资人提供种种融资便利，却不能直接为筹资人筹集新的资金， 故二级市场上的交易活动并不增加社会投资量。证券交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易、信用交 易等。

债券（市场）是广泛发行的表明所有者一定权益的债权凭证。

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银行性金融机构在各国的具体设 置不尽相同，甚至对同类性质的银行也有不同称谓。但如果按其各自在经济中的功能划分， 银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行这三种类型的银行。

非银行性金融机构也叫其他金融机构，是指中央银行、商业银行、专业性银行以外的 金融机构，包括保险公司、信用合作社、证券公司、信托投资公司、投资基金等。