产品要想跑得赢，政策定价来帮您

转眼2021年已经过了一半了，疫情对实体经济是巨大的冲击，为帮助实体经济的恢复，各大银行也在相继放宽策略以缓解企业融资问题，同时因为疫情影响也导致更多人选择了信贷类产品进行资金周转，同时面对着客群存在着收入难以保证，资金需求量大的情景，这无疑对金融公司是一次重大的考验。
信贷的核心本是风险管理，风险管理是在降低风险的收益与成本之间进行权衡，并决定采取何种措施的过程，但要怎么权衡风险收益和成本、要采取什么样的措施一直都是实际业务中的难题，在实际经济环境及法规规范下，如何确定风险定价也成为难题中的难题。
这难题伴随着2021年1月1日起民法典的正式实施进入了地狱模式，民法典明确规定禁止高利放贷业务，因此最高院据此出台了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，修改了民间借贷利率的司法保护上限，以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率的四倍为标准，取代原来的“以24%和36%为基准的两线三区”。

【相关条款参考：《中华人民共和国民法典》 第六百八十条规定：
1、禁止高利放贷，借款的利率不得违反国家有关规定。
2、借款合同对支付利息没有约定的，视为没有利息。
3、借款合同对支付利息约定不明确，当事人不能达成补充协议的，按照当地或者当事人的交易方式、交易习惯、市场利率等因素确定利息；自然人之间借款的，视为没有利息。

《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十五条规定：
1、出借人请求借款人按照合同约定利率支付利息的，人民法院应予支持，但是双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的除外。
2、前款所称“一年期贷款市场报价利率”，是指中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心自2019年8月20日起每月发布的一年期贷款市场报价利率。（附：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2021年1月20日贷款市场报价利率(LPR)：1年期LPR报3.85%）】

同时央行2020年底发行的《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》，自2021年起信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消了“上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍”的区间限制，给予银行对于信用卡定价更大的灵活性，大大增加小型银行信用卡的市场竞争力，从而会挤压互联网金融业务。
相关通知参考：
在法律法规的明确规定及银行信用卡利率开放的前提下，利率市场化，做好风险定价成为了必然。纵观风险线条中与风险定价最密切相关的岗位就是政策岗或产品岗，无论岗位如何，其所需要完成的工作其底层逻辑都是一致的，风险定价做好了，在以下两点的收益都是显而易见：
其一：于信贷资信优质的客户而言费率低则吸引力更强，能提升公司的优质资产，对于信贷资信差的客户，可以提高费率，做到资金有效分配，利于资源优化配置；
其二：通过借款表现数据反馈的形式，也可以更有利于贷款人约束规范自己的借款行为，珍惜自己的信贷表现，为产品降低更多的逆选择用户。

目前数字量化风险管理已经成为市场主流，而量化风险管理的其中的一个核心就是风险定价，采用大数据为风险定价也是趋势所在。也正有了数据我们才能更精准的描绘客户画像以及准确的给客户分级，在不同场景不同客群的前提下，针对客群进行定价。但也正有了这些差异，风险定价才显得复杂。的确，风险定价有一定的门槛。
这里相关的一些核心疑点难点问题，抛给大家进行思考：
一：纷繁复杂的产品形式
信贷产品因为渠道、客群差异所造就的产品差异明显。比如外部渠道流量产业与白名单渠道产品，授薪贷产品与企业贷产品，短期产品与长期产品等差异化产品。我们还会按照不同的消费场景可以分为房贷、车贷、经营贷等；按照产品的还款方式不同还可分为分期还款、随借随还、到期还款。也正因为这些不同的产品差异，映射到每家机构后就出现了纷繁复杂的产品分类。比如建行龙商贷、农行网捷贷，招行闪电贷…市面上的这些千奇百怪的产品，其实都可以分门别类。分门别类的意义明显，不为别的就为区分风险。以下来谈。
二.差异化产品所对应的差异化风险因为对应的产品差异明显，所以产品风险存在天然差异化。导致产品的准入政策、风险策略等相关内容都差异巨大。拿以上提到的还款方式所对应的不同的产品而言，如等额本息产品每月可回收相应本金，回收的本金也可以继续作为资金进行运转，但先息后本产品，所有风险基本均集中在最后一期，且资金固定无法再次利用。再例如循环授信产品，客户可以在授信额度内自主选择借贷金额，但需要留有资金储备，以免导致客户有额度低风险但无法提现的情况等。可见风险偏好及差异也大不相同，风险差异设置对应的内容也需做相应调整，其中相关的风险定价就是。
风险定价=综合成本+坏账风险+预期收益，在扣除成本及风险坏账的情况下，且在法规允许的利率范围内能有收益，这便是风险定价的最高境界。风险定价通过对不同风险的客群实现差异化的定价、差异化的利率服务，以实现最优的资产配置，它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种关系，将风险偏好不同的资金供给方和资金需求方匹配起来，一般来说，两者成正向关系，风险越大，溢价越大，收益越高。在监管允许的利率范围越来越收紧、资金成本不断上升、获客成本不断提升、产品不断增多风险暴露程度不同等各种不利因素情况下，只有顺利完成的定价这一道难题，产品赚钱了，业务才有意义。它是1，之后出现许多的0才有意义。这些细则内容我们都划分到政策产品线条，另外如何设计最符合市场竞争力的产品，更是这一岗位需要完成的工作。综上，就这一条线的工作，其需要把控的内容主要涉及成本控制、合理预估坏账、风险定价，最终达到收益，这些文中仍不及阐述的其他关键点，都在考验我们整体把控风险的能力。可以说没在相关岗位从业5年~10年以上，无法胜任这些工作。那有没有更快速的办法可以学习这个内容或更好的办法破解以上难点呢？除了参与项目自己躺坑，另外学习交流是较好的途径了。
鉴于此，致力于帮助同学们解决风控难题的番茄学院也精心准备一系列专题课程，带领同学们从产品设计、如何控制产品利率、风险定价方法、风险成本计算、风险敞口计算等课程全面带领同学们解决风险定价难题。系列课程内容将近期完整推出，希望提前了解相关内容的同学们，欢迎关注番茄风控大数据～

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