期货交易有什么套利技巧？

套利主要分为基差套利和价差套利，基差套利的关注点在于期货和现货之间的关系，而价差套利则是关注期货合约之间的价格关系，利用商品期货市场上不同合约的价格差异来获得收益。合约之间往往会有正常的价差区间，是指市场处于理性状态下出现的合理的价格差异，这些差异一般由影响市场价格关系的一些内在因素所决定，包括仓储费用、资金利息、增值税等，但由于市场的发展和基本面的变化，价差总是会偏离合理区间，从而给我们带来套利的机会。本文旨在介绍价差套利中最常见的三大套利模式：跨期套利、跨市套利、跨商品套利，并结合农产品的相关品种分析，帮助大家更好地理解套利的模式和意义。

跨期套利

跨期套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易，并在出现有利变化时对冲而获利的。其交易特点主要体现为“两个相同”和“两个不同”，即交易的期货商品相同、买进或卖出的时间相同；期货合约的交割月份不同、两个期货合约的价格不同。不同合约无法脱离当前相似的基本面，但由于不同时间交易的关注点有所区别，所以也造成了价格走势强弱的区别，并为投资者提供了套利机会。

跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利（买空套利）、熊市套利（卖空套利）和蝶式套利。在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。熊市套利则刚好相反，为卖出近期合约、买进远期合约。蝶式套利由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成，是利用不同交割月份的价差进行套期获利，它由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成，是一种期权策略，风险有限，盈利也有限。

跨市套利

由于跨市套利是在两个期货交易所买进和卖出相同交割月份的期货合约，并利用可能的地域差价来赚取利润，所以交易者必须考虑不同条件下影响市场间价差的重要因素。通常，跨市交易既可以在国内交易所之间进行，也可以在不同国家的交易所之间进行。若是前者，应注意运输费用的大小、不同交易所合约价值和交割等级的各自规定等影响价差的因素；若是后者，还应关注两国货币汇价的变动，以防范期货合约价格和外汇牌价变动引发的双重风险。

注意事项

套利其实也是投机的一种，不能质疑市场，而是要学会与市场共振。套利同样需要遵守严格的研究和交易流程，对市场要进行系统分析，不仅要跟踪数据建立分析模型，而且要不断跟踪市场才能发现交易机会，进而分析机会，在合适的时机入场。同时，要认真制定交易计划，在执行交易计划的过程中，根据市场变化及时进行调整。

不过，客观风险在套利操作中也是应该注意避免的，主要包括市场配套体系不完善、市场规模过小以及倾斜性政策出现等原因导致的风险。