芯片专题：创新之需，周始之律，国芯之替

今天分享的是芯片系列深度研究报告：《芯片专题：创新之需，周始之律，国芯之替》。

（报告出品方：山西证券）

报告共计：60页

云侧：AI 浪潮引领，推动 GPU+HBM 芯片升级

大模型军备竞赛催生庞大内需空间。AIGC 浪潮下，阿里、百度、华为、360 等国内科技 平台，及创业公司、科研院校先后加入大模型军备竞赛。根据《中国人工智能大模型地图研究 报告》统计，参数量在 10 亿规模以上的国内大模型发布数量已达 79 个，已发布模型中参数量 最多高达 174 万亿。由此推演，技术层大模型落地+应用层场景丰富最终会通过 AI 产业链传导 至基础层，转变为对 AI 硬件尤其是 AI 芯片的庞大内需。据 IDC 数据，2022 年中国 AI 市场 规模为 122 亿美元，预计 2026 年将达 264 亿美元，其中 AI 硬件占比最高，规模近 150 亿美元。

GPU 是模型训练阶段用量最大的算力芯片。算力芯片主要应用在模型训练和推理两个阶段，云和端对训练侧和推理侧的要求又有不同。目前，主流架构包括 GPU、FPGA 和以 VPU/TPU为代表的 ASIC 三类。通用性 GPU>FPGA>ASIC，性能功耗比 GPU<FPGA<ASIC。因此，GPU被广泛用于多数训练侧和自动驾驶的推理侧。GPT-3 约有 1,750 亿个参数，其训练过程已导入至少 1 万颗英伟达 GPU，训练成本为 140 万美元左右。据 IDC 数据，2022 年 GPU 在中国 AI 芯片市场中占据超过 80%的市场份额；到 2027 年，中国加速服务器市场规模将达到 164 亿美 元，GPU 服务器占比依旧超过 80%。

海外厂商长期垄断算力芯片市场。全球范围内参与算力芯片市场竞争的海外厂商主要有 NVIDIA、Intel、QUALCOMM、AMD、Google、Microsoft 等。在 GPU 和 FGPA 领域，国外 厂商尤其是美国公司近乎处于了垄断地位。以 GPU 为例，JPR 数据显示 23Q1 Intel 在全球 PC 端 GPU 市占率为 68%，NVIDIA 和 AMD 分别占 19%和 13%；而 NVIDIA 在台式机独立 GPU 市场的份额则高达 84%。

端侧：边缘 AI 创新，催化迎来新换机周期

边缘 AI，也称为边缘人工智能，指在物理世界设备中部署AI应用，边缘 AI对 AIGC 以及终端创新具有重要引领作用。这项技术之所以被称为“边缘 AI”，是一种在物理设备上本地处理的 AI算法。具体来说，边缘 AI 的计算发生在靠近用户和数据的网络边缘，而不是集中在云计算设施或私人数据中心。这种技术在全球范围内的网络边缘都可以应用，例如零售店、工厂、医院，甚至我们身边的交通信号灯、自动化机器和电话等设备在生成式 AI出现之前,AI处理便持续向边缘转移,越来越多的 AI推理工作负载在手机、笔记本电脑、XR 头显、汽车和其他边缘终端上运行。例如，手机利用终端侧 AI支持许多日常功能，比如暗光拍摄、降噪和人脸解锁，在边缘 AI部署中，推理引擎可以在工厂、医院、汽车、卫星和家庭等偏远地区的某种计算机或设备上运行。

PC 市场较为成熟，增速受多重因素影响，而 AI PC 或称为 PC 产业发展新动力。PC 自 90 年代快速推广以来，市场逐步成熟。从美国 PC 市场的发展历程中可以看出，近 20 年来 PC 市场增速波动逐步降低，增速周期性特征减弱。能够认为，增速波动降低主要由于随着 PC 渗 透率提升，市场整体趋于稳定，周期性特征减弱主要由于影响因素更加多元化，有以下几方面：

1）宏观经济：PC 具备消费品，受宏观经济波动影响；

2）产品迭代：重要的产品更新、技术迭代；

3）线上化需求：如疫情期间线上办公需求爆发推动的 PC 市场增速回升；

4）自然换机周期：PC 换机周期一般约为 5 年左右。

技术革新或成为重要的 PC 市场推动力。从全球 PC 出货量的变化看，据 IDC，2021Q1 至 2023Q1，全球 PC 市场出货量同比增速呈现下降趋势，近两个季度全球 PC 出货量同比增速 有所回升。2020-2021 年疫情推动线上化需求释放为上一波增速高点出现的重要原因，展望未来，技术革新或成为 PC 市场成长的重要推动力，其中 AI PC 通过 AI 能力的本地化部署，有 望进一步提升交互体验与工作效率，看好 AI PC 成为 PC 市场下一波增长的重要推动力。

2024 年各品牌 AIPC产品将陆续上市。轻量化模型和开源模型生态的壮大为 AIPC的推出提供了可能，各大 PC 厂商与微软、高通、AMD、英特尔等合作共同推动 AI PC 的研发设计，预计 2024 年各品牌的 AIPC 产品将陆续上市。2024 年有望成为 AIPC 的元年。

联想发布两款 AI PC: 联想 ThinkPad X1Carbon AI、联想小新 Pro16AI酷睿版。在 2023英特尔新品发布会暨 AI技术创新派对上，联想正式发布了两款 AIPC，它们分别是:联想ThinkPad X1Carbon A1 、联想小新 Pro16AI酷睿版，已正式上市，预约预售同步开启。这两款产品具备内嵌混合 AI算力、创新/增强 AI体验和设备体验升级三大特点，意味着联想集团 AIPC 正式迈入 AI Ready 阶段。

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