AI顾投高级策略之六：马丁格尔策略

作者：老余捞鱼

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写在前面的话：
      在投资世界中，隐藏着众多精妙的策略，其中一些历经时间的考验，被基金经理们广泛使用。今天，我们要探讨的是马丁格尔策略，这种策略虽然起源于赌博，但其核心理念在证券交易中也有着深远的影响。

一、简述

       马丁格尔策略，诞生于 18 世纪的法国，作为一种赌博技法，因其别具一格的加倍投注模式而声名远扬。每当遭遇失败，赌徒都会成倍增加下注金额，旨在下次获胜时一次性弥补之前的所有亏损。从理论上讲，此策略被视作不会亏损。但在实际运用时，伴随连续失利的状况，投注的规模会急速膨胀，极有可能致使赌徒在最终获胜之前便已倾家荡产。鉴于此，赌场往往会设定最大的投注上限。

       请诸位设想一下，输了就将下注金额翻倍，赢了则重新起始。这便是马丁格尔策略的初始形态。而在金融市场中，其演变成了：一旦亏损就加倍投资，待到市场反转，很快，本金和利润都能一并收回！

       在金融领域中，马丁格尔策略被部分人当作“盈利法宝”。他们认为，只要市场并非始终单边下行，终归有一天能够收回本金并赚取收益。然而，我们务必要保持理智，该策略绝非无所不能。

二、入门级马丁格尔策略推演

       马丁策略的基本原理是在一个可以买涨买跌的双边市场，总体上只押注一边，如果做反了，就不断反向加码。直到市场回调，把之前所有的亏损全部回补。以赌博为例，赌最简单的压大小。马丁格尔思路就是：
赌第1次 你用1元压小，如果赢了就赚1元，如果输了继续第2把：
赌第2次 你用2元压小，如果赢了就赚2元-1元，如果输了继续第3把：
赌第3次 你用4元压小，如果赢了就赚4元-2元-1元，如果输了继续第4把：
赌第4次 你用8元压小，如果赢了就赚8元-4元-2元-1元，如果输了继续第5把：
........

       以此类推：每次都压小，赢了就重新开始，输了加倍压小，这就是所谓的马丁格交易法。

       开大与开小都是50%的概率，连续开大或连续开小都是以50%开始递减

       连续2次开大的概率是25%

       连续3次开大的概率是12.5%

       连续4次开大的概率是6.25%

       ……

       按照上面的规则来说，连续出现开大的概率越来越小，也就是说开小的可能性越来越大。

       不过你会发现，按照这种方式，你每次遇到赢利的一把你总盈利只有1美元。

       但是随着连续几次开大，你需要庞大的资金来继续下一盘赌注。仓位的迅速变大，如果控制不好，浮亏会急速加快。这就是常说的马丁潜在风险十分巨大的原因。

       马丁格尔策略具有广泛的内涵和外延。限于国内相关研究材料奇缺，缺少更多系统性的研究马丁格尔多策略多变种的专业机构。有的马丁EA可以在某种程度上横扫各大平台，但高手会选择保守商业机密，使得新来者对相关的马丁策略研究往往从零开始。

       即使如此，马丁策略不失为一种潜力巨大的交易策略，值得研发团队在以严控风险和收益平衡的情况下，深入花费精力研究！

三、马丁格尔的两面性

       好处嘛，简单直接，好像只要坚持下去就能赢。但问题也来了：

1. 钱袋子压力山大：连着亏几回，那钱包可得鼓鼓的才撑得住。
2. 市场不总是那么随机：市场有时候有趋势，不是说你加倍下注就能扭转的。
3. 无限资金？不存在的：现实中谁也没那么多闲钱一直加倍投下去。

四、啥时候用马丁格尔最合适？

       当市场像个小船在波浪里晃悠，上上下下没个准儿的时候，马丁格尔就派上用场了。你可以趁低价多买点儿，等市场稳定了再一起卖了赚钱。

五、怎么安全地用马丁格尔？

       用这策略，得给自己系上安全带：

1. 止损要紧：别等到船沉了才想起来跳海。
2. 管好钱袋子：别一把梭哈，留点后路。
3. 多看多学：市场变化快，得多研究研究再出手。

六、总结

       马丁格尔策略是一种最具风险性的交易策略之一。通过在亏损头寸上加倍押注，使得交易账户进一步陷入亏损的阴影当中，最终可能导致账户爆仓。

       这还强化了一个坏习惯——在亏损头寸上加仓。这个方式在股市上十分常见，是一种拉低资金成本的策略，但是股市的投资持续期经常会达到几年甚至是几十年以上，但是如果是在外汇这种波动性极强，而且一般应用了较高的杠杆的市场上，短期使用马丁格尔策略，对应的风险还是非常大的。

       金融市场里没有绝对的安全牌，只有不断学习和适应的玩家才能笑到最后。今天的介绍就到这里，希望你对马丁格尔策略有了更深的了解，下次出手前多想想，千万别冲动哦！

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