（转）DeepMind 的下一场博弈：用机器学习颠覆资产管理？

DeepMind 的下一场博弈：用机器学习颠覆资产管理？
2017-04-04 新智元编译
来源：afr.com
作者：Tony Boyd
译者：张易

【新智元导读】瑞士信贷的前宏观投资策略主管、WilmotML 创始人 Wilmot 日前在Credit Suisse AsianInvestment Conference 上发表演讲，认为一个新的强大的资金管理机器可能会从 DeepMind 中诞生。虽然谷歌和 DeepMind 并没有正式对外宣布在进行和资产管理有关的项目，但 Wilmot 表示“不相信”。他认为，像谷歌这样掌握着数据入口的公司，同时又有着有高信誉度和雄厚的财力，没人比他们更适合将机器学习应用在资产管理领域。

深度学习和人工智能对基金经理来说意味着什么？一些世界上最大的基金管理者参加了在香港举办的投资会议，他们对这个问题深有感触。

形势严峻。在不远的将来，那些在谷歌上搜索基金经理的人，很可能会直接被引至谷歌自己的由机器学习驱动的基金管理分支。

据悉，世界上最大的基金经理Blackrock 正在减少对股票的积极管理，而代之以算法。业内专家Jonathan Wilmot 告诉基金经理们，他们行业的方方面面都将受到来自机器的威胁，这些机器还可以从他们的错误中进行学习

Wilmot 先生在Credit Suisse Asian Investment Conference 上发表演讲，该会议大约有2500个投资机构、对冲基金和个人投资者参加。

约有半数的与会基金经理握有超过50亿美元的资金；约四分之一的基金经理管理的资产不到5亿美元；20％的基金管理资产在10亿至50亿美元之间。

Wilmot先生是位于伦敦的WilmotML 的创始人，也是瑞士信贷的前宏观投资策略主管。他的企业将机器学习和人工智能技术与长期建立的宏观框架相结合，以预测全球经济。

他认为，一个新的强大的资金管理机器可能会从DeepMind 中诞生。这家位于伦敦的 AI 公司2010 年由Demis Hassabis、Shane Legg 和 Mustafa Suleyman 创立，2014年被谷歌收购。

“谷歌和 DeepMind 没有正式对外宣布在进行资产管理相关的项目。”Wilmot 说，“我不知道你怎么想，我反正是不信。“

“说到将机器学习应用在资产管理领域，没人比他们更合适。他们有最高的信誉度、最强的能力和最雄厚的财力。”Wilmot 说，“在这个资金回流较慢的行业，他们不缺现金。而且他们还很小气，不喜欢向人们付费。”

Wilmot 还表示，像谷歌这样掌握着数据入口的公司，在使用机器学习和数据科学进行资产管理方面也具有先天优势。

“谷歌可以买下所有的金融数据，他们还有那么多有挖掘价值的非结构数据。”Wilmot 说，“在这方面，数据入口、数据类型以及数据和决策过程的相关性可比云计算空间要重要。”

最大的障碍

Wilmot 认为，机器颠覆资产管理的最大障碍是透明性的缺失。机器学习的一些方法，包括深度学习的算法，都是不透明的。

“深度学习是个终极黑箱。”他说。这会给投资者带来不信任感。

但是，他还是做出预测，认为机器将用于过滤基金代理人的信息、挑选股票、决定资产配置并为基金代理人提供市场时机的指示。

“我们现在有了一整套前所未有的强大技术。资产管理是个很复杂的任务。” Wilmot 说：“机器处理大数据的能力远在人类之上，但机器会断章取义，缺少人类的直觉和判断力，也许也没有人类的适应性。不过我们都知道，科技革命前沿的那些人相信这些事情机器终有一天都能做到。”