听说MACD是技术指标之王？我们用Python来验验成色

 

 

 

 

经常有朋友问我一些MACD这个技术指标相关的问题：

 

 

 

本文就全面的讲解一下MACD指标，用Python和全量的历史数据，看看它的表现到底如何。

 

 

01

什么是MACD

 

不管你是交易A股、美股、期货还是数字货币，大部分的行情软件都会将MACD指标默认显示在指标的前几位。

 

例如下图，在常见的K线图下方有两条曲线和一些红或绿色的柱子，这个组合就是MACD指标。

 

MACD指标

 

 

 

根据MACD指标的定义，它主要由DIFF、DEA和MACD三部分组成：

 

DIFF是下图中的橙线，它是对K线收盘价进行一系列的计算后得到：

 

 

 

DEA是下图中的蓝线，它是在DIFF的基础上进一步计算得出：

 

 

 

用橙线（DIFF）减去蓝线（DEA）后，再乘以2就能得到MACD指标了，也就是下图中红色和绿色的柱子。

 

 

 

柱子的长度就是MACD绝对值的大小，如果MACD大于0，则为红色，如果MACD小于0，则为绿色。

 

我们做量化交易的，不仅要在图上看到指标，还要将其计算出来，这样才方便之后得到相应的买点、卖点。

 

知道定义后要计算MACD并不复杂，几行Python代码就能搞定：

 

 

 

其中计算MACD仅用了最后5行代码，前面3行主要是导入数据及计算复权价。人生苦短，我用Python。

 

当然，头发苦短，也用Python

 

 

有了这个代码，我们读取某股票的K线数据，就能得到其每根K线对应的MACD指标：

 

数据输入

 

 

数据输出

 

 

想要以上的代码和数据亲自尝试，可以加我xingbuxing0809获取。

 

02

如何使用MACD

 

计算出MACD指标之后，我们应该如何使用呢？

 

介绍一个MACD最常见的用法--“金叉和死叉”。

 

仔细观察MACD的图形，我们会发现，橙线（DIFF）和蓝线（DEA）纠缠在一起，互相不断交叉，这些交叉点就可以作为买入和卖出的信号。

 

橙线（DIFF）和蓝线（DEA）相互交叉

 

当橙线（DIFF）向上穿过蓝线（DEA）时，被称为“黄金交叉”，简称“金叉”，这是一个买入信号。

 

例如下图发生金叉后，确实一路上涨。

 

 

当橙线（DIFF）向下穿过蓝线（DEA）时，被称为“死亡交叉”，简称“死叉”，这是一个卖出信号。

 

例如下图发生死叉后，股价也开始下跌。

 

 

 

金叉和死叉必定是相邻交替出现，最常见基于MACD的择时策略就是选择在金叉时买入、死叉时卖出。

 

沪深300MACD择时表现

 

 

上图是沪深300某段时间的K线图，红色部分表示金叉买入，持有指数的阶段，绿色部分表示死叉卖出，空仓的阶段。

 

从图中看，红色部分确实主要在上涨，绿色部分也确实在下跌。

 

这样看来，MACD的择时能力，让人不禁打出666。

 

 

看到这是不是有点心动了，甚至准备试着操作，从此走向人生巅峰？

 

先别着急。

 

新华书店正面显眼处，摆放着"炒股大师"的书，通常也会告诉你某个神奇的指标。

 

然后再精挑细选出几张行情图片，展示这个指标的买点、卖点是多么的神奇，让你对这个指标深信不疑。

 

 

但是对于做量化投资的我们，几张图并不能让人信服。万一这并不是大概率事件，只是巧合呢？

 

想要知道MACD金叉、死叉是否有效，不是只看几张图就行的。

 

而是要把一只股票历史上所有的金叉死叉都找出来，看看它们之后的表现到底怎么样。这样才有说服力。

 

 

02

MACD金叉死叉表现

 

要统计一只股票历史上所有金叉、死叉的表现，人工对着行情软件去数肯定是不行的，此时就需要使用Python。

 

我们把之前计算MACD的Python代码稍作扩展：

 

统计MACD金叉死叉的代码

 

 

通过上面的代码，就可以找到一只股票历史上所有的金叉、死叉。并且还计算了信号发生1、5、20个交易日后股票的涨跌幅：

 

代码统计结果

 

 

有了这个结果就能全面的对金叉、死叉进行评估，如果你想亲自试试，可以加我xingbuxing0809获取代码和数据。

 

1  浦发银行MACD表现

先随便挑一只股票，上交所代码序号排列第一的浦发银行(sh60000)，运行下程序看看MACD在它上面的表现：

 

 

 

数据显示，浦发银行从1999年上市至今一共出现过194次金叉，在金叉之后的1天、5天、20天出现上涨的比例分别是：50.51%、48.45%、51.55%。

 

这...结果有点出乎意料啊。出现金叉后，上涨的概率都在50%左右...

 

和抛硬币没什么差别！

 

 

虽然本来也不指望金叉后100%上涨，但概率怎么说也要有60%吧？

 

要不然干脆来个30%也行，这样当反指用就是70%的胜率。50%是最尴尬的概率了，反过来还是50%

 

而且194次金叉之后1、5、20个交易日的涨幅中位数分别是0.08%、-0.09%、0.39%。

 

只有20日的涨跌幅中值表现稍好，但算一下这个年化收益也就和余额宝差不多。

 

 

再来看死叉。出现死叉后，下跌的概率也基本上是50%左右，涨跌幅中值也接近0%，也是一个没有任何意义的指标。

 

以上只是简单的统计，我们再看看严格的按照金叉买入、死叉卖出浦发银行，最终的资金曲线会怎么样呢？

 

我们采用大部分行情软件MACD的默认参数(12,26,9)，设置手续费和印花税，进行回测，结果如下：

 

 

 

橙线是浦发银行的原始表现，蓝线是MACD择时策略在浦发银行上的表现。

 

采用MACD择时买卖浦发银行，年化收益率只有3.5%，历时13年资产只涨了61%，而浦发银行本身的股价都翻了1.9倍。

 

可以看到使用MACD择时浦发银行的效果很差，还不如直接买入持有。

 

 

没想到在各大行情软件都处于C位的人气指标，表现居然这么差？

 

是不是浦发银行刚好不适合MACD呢？

 

2  贵州茅台MACD表现

那我们换个股票，来看看MACD在贵州茅台上的表现。

 

把之前的Python程序的输入数据改成贵州茅台，直接运行即可得出结论：

 

 

 

由图中可见，在发生金叉之后，茅台的上涨概率比浦发银行高了不少，并且涨跌幅中值也有所提升，很不错。

 

 

 

但死叉之后的表现就不尽如人意了。20日后下跌的概率只有43%，中位数上涨0.92%。

 

这...明明是个看涨信号啊。

 

 

如果对茅台严格的按照金叉买入、死叉卖出进行操作，表现又如何呢？

 

我们同样采用默认的MACD参数得到如下结果：

 

 

 

如果从2007年投入1元，到现在已经翻了8倍了，年化率高达16.33%，看起来好像很不错。

 

但如果我们和茅台本身的价格对比一下：

 

 

 

上图中的蓝线是MACD择时的表现，橙线是茅台本身的表现，这么一对比，MACD择时的表现就有点可笑了。

 

茅台本身的年化收益率高达28.69%，共翻了32.5倍，但是经过MACD择时的一番神操作，只翻了8倍。

 

这大概就是传说中的一顿操作猛如虎，一看收益2.5%吧。

 

MACD在茅台上的表现依旧不好，难道是MACD恰好在这两只股票上都不适用？

 

3  所有股票MACD表现

这次我们玩得狠一点，统计一下A股所有股票的MACD表现，看看结果到底怎么样。

 

将之前的Python代码稍作修改就能统计所有股票的MACD表现：

 

可以加我xingbuxing0809获取代码和数据

 

 

 

我们统计了1990年至今大约5000个交易日，A股市场上4000多只股票历史上所有的金叉和死叉，共计约80万次信号，得到如下结果：

 

 

 

不管是金叉后上涨的概率，还是死叉后下跌的概率，都集中在50%左右，涨跌幅中值也都趋近于0%。

 

金叉、死叉并不能预测未来的涨跌。

 

 

所以之后大家如果遇到所谓神器的指标，千万不要人云亦云，一定要亲自用代码和数据去验证下。

 

不用代码验证，就只能投入真金白银去试错了。

 

4  MACD的其他用法

当然有的朋友可能会说MACD还有很多其他用法。比如著名的顶背离、底背离。

 

顶背离

 

 

底背离

 

 

顶背离指价格峰值不断创新高，但是MACD峰值却一路下跌，这是一个卖出信号。

 

底背离刚好相反，价格峰值一路下跌，MACD峰值却不断新高，这是一个买入信号。

 

背离的用法我也验证过，结论暂时保密。对此感兴趣的可以留言，多的话之后可以再单独讲讲。

 

MACD很多其他的用法，想测试的也可以在评论区留言，之后可能可以用程序验证一下它是否有效。

 

 

03

降维打击

 

那MACD指标真的已经不能用了吗？

 

熟悉我的朋友知道我常常会说一句话：

 

“与其花时间提高牌技，我更愿意花时间寻找对手更弱的牌局。”

 

这句话的意思是，不要去高手扎堆的地方，要主动去找一些竞争对手更弱的环境。

 

我给大家举一个交易上的例子。

 

 

 

华尔街日报统计的数据显示，在美国90%以上的主动基金都没能跑赢大盘指数。美国金融市场发达，基金经理骚操作也多，但还是败给了指数基金。

 

不过这只是美国的情况，中国可不太一样。

 

我之前发过一条朋友圈，里面有详细是数据指出，A股的基金经理是可以显著跑赢大盘指数的。

 

 

那是A股的基金经理更厉害吗？显然目前还不是。

 

原因是美股市场更成熟，高手如云，是一个更高端的牌局。

 

而很多人抱怨A股混乱、不成熟、散户多，但这其实是好事。这意味着市场上有更多低水平的投资者，是一个对手更弱的牌局。

A股散户持仓占比

 

 

其实不光是交易，在平时的工作和生活中，换一个对手更弱的牌局会让你更加轻松。

 

这句话放在MACD指标上也一样。

 

比特币历史行情图

 

 

上图是比特币的历史行情图，以比特币为代表的数字货币市场，其实是比A股更不成熟的市场，是一个对手更更弱的牌局。

你在比特币市场的对手可能是她们

 

 

在这个市场上，MACD指标就突然显得有效了起来。我们使用比特币2017年9月至今的4小时K线数据，用Python统计其金叉死叉后的表现：

 

 

 

出现金叉后，上涨的概率和涨跌幅的中值比在A股的表现都要好。

 

再来看严格按照MACD金叉、死叉进行买卖的表现，依旧使用在股市默认的参数，扣除手续费，结果如下：

 

 

 

橙线是比特币原始的价格，蓝色的线是MACD择时在比特币上的表现。

 

原始的比特币价格，从2017年9月至今年化收益率是40.07%，而MACD择时的年化收益率为57.79%，提高17个百分点。

 

在风险方面，原始比特币价格的最大回撤高达84.09%，而MACD择时后最大回撤显著降低为36.97%。

 

这意味着MACD应用在比特币上可以显著地提高收益并且降低风险，效果显著。

 

 

04

总结

 

数字货币还是一个相对原始的市场，股市里很多已经被无效的策略，在数字货币市场仍然有用。

 

我2017年刚进入数字货币市场，当时行情火热，来不及细细开发策略，就是把原来股票、期货市场的策略简单的搬过来，就有很好的收益。

 

再次印证了那句话：“与其提高牌技，我更愿意花时间寻找对手更弱的牌局。”

 

本文中用到的数据和代码都已经整理好了，有需要的可以加我xingbuxing0809获取。

本期代码

 

 

本期数据