[数据概念]数据要素市场中的ESG数据【3】

“ ESG和数据以及数据要素市场有什么关系...”

数据要素这个词大家已经耳熟能详了，ESG虽然相比没那么火，但是很多人也听说过，那么ESG和数据到底什么关系，ESG数据市场发展如何，我们分三篇文章跟大家做一下解析。

今天是第三篇。

前两篇请见

[数据概念]数据要素市场中的ESG数据【1】 (qq.com)

[数据概念]数据要素市场中的ESG数据【2】 (qq.com)

01-05   第一篇

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[数据概念]数据要素市场中的ESG数据【1】 (qq.com)

第一篇阐述了来自监管层面对ESG的要求，特别是三大交易所从5月1号开始实施的ESG信息披露指引规定，以及ESG的前世今生，和ESG相关信息披露标准的演变及现状。

06-10   第二篇

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第二篇我们从06小节开始，主要讲解国内ESG信息披露的现状和对企业的要求与影响。

11   该怎么做-ESG评价数据的现状及难点

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ESG评价需要量化，量化评估需要数据。

我们前边提到，ESG评价标准在全球有多个体系，但是这些体系也是有共通之处的，这就可以通过其指标体系来发现。为了确保ESG评价的准确性和可靠性，评价标准通常包含一系列指标，这些指标通过收集和分析相关数据来衡量企业的ESG表现。

ESG评价标准中的指标体系是多维度的，包括定量和定性指标。这些指标相互关联，共同构成了一个完整的评价框架。例如，环境指标可能包括能源消耗、温室气体排放、水资源使用和废物处理等；社会责任指标可能包括员工满意度、劳工权益保护、社区参与和产品安全等；公司治理指标可能包括董事会多样性、内部控制有效性、股东权利和透明度等。

如下是ESG管理与评估的五大重点领域及其相关指标。

每个指标的评价结果反映了企业在特定领域的表现。这些评价结果通常基于收集的数据进行分析，以得出企业在ESG各领域的得分或评级。例如，企业的温室气体排放量可以通过监测和计算其生产过程中产生的二氧化碳当量来确定，而员工满意度则可能通过员工调查和反馈来评估。

指标和数据之间的关系是直接的。高质量的数据是确保ESG评价准确性的基础。如果数据不准确或存在偏差，那么评价结果也将受到影响，从而可能导致对企业ESG表现的不准确评估。因此，企业需要确保其提供的数据是真实、完整和及时的。

特别是针对ESG相关的负面新闻舆情时，更需要量化的指标来衡量。

而且，在实际操作中，负面评价比如负面舆情等等，是对ESG评价结果影响显著的维度。

综上所述，ESG的评价确实依赖于高质量和覆盖全面的数据。这些数据通过评价标准中的各个指标，反映了企业在环境、社会责任和公司治理方面的实际表现。因此，为了提高ESG评价的可靠性，企业需要关注数据质量，并积极改进其数据收集、分析和披露的流程。

12   现有评价体系和指引要求

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目前官方的评价指引对ESG评价是对ESG三个方面通过设置议题来进行评价的。

指引针对环境、社会、可持续发展相关治理等方面，设置了应对气候变化、污染物排放、生态系统和生物多样性保护、乡村振兴、创新驱动、员工等21个议题，充分考虑了我国国情，反映了在可持续方面的关注重点。指引并通过定性与定量、强制与鼓励相结合的方式对不同议题设置了差异化的披露要求。

和港交所相比，A股的指引也具备一定的特色。

13   现状和难点

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但和前边提到的中国ESG披露的现状类似，ESG信息的披露情况也并不乐观。

如2022年上市公司环境（E）维度信息披露表现如下：

环境维度（E）评价公司环保投入、能源消耗、废物排放与循环利用等情况。2022年社会责任报告中环境（E）维度信息披露的特点是：节能减排的一般描述性披露较多，实质性成效的量化披露较少。

数据显示，57.19%的公司对三废（废水、废气、固体废弃物）排放是否合规进行定性披露，52.07%的公司对三废再利用情况进行定性披露，相比而言37.92%的公司披露三废减排量。42.98%的公司披露新能源的使用情况，而披露降低能源消耗量的公司为32.11%。此外，仅有24.40%的公司披露环保投入金额，25.78%的公司披露节约用水量，21.75%的公司披露节约用电量。

社会（S）维度评价公司对员工、供应商和客户、社区和公众、债权人、投资者等利益相关者的社会责任履行情况。总体而言，2022年报告中社会（S）维度信息披露的特点是：第一，对公司内部员工相关的责任履行情况披露较多，86.31%的公司披露了员工安全生产制度，75.09%的公司披露了用工包容性措施，40.97%的公司披露了对员工的绿色培训。第二，对供应商和客户责任履行情况披露较多，38.55%的公司披露了绿色采购情况，46.43%的公司披露了绿色产品信息。第三，对债权人、社区和公众等外部利益相关者的责任履行情况披露较少。27.91%的公司披露开展绿色传播活动的情况，10.47%的公司披露绿色捐赠情况，6.33%的公司披露绿色债券发行情况。

治理维度（G）评价公司在治理结构与机制方面是否体现可持续的价值取向。从披露现状来看，上市公司在将绿色和可持续理念融入发展战略方面占比相对较高，在合规性方面表现较好。47.47%的公司在理念或文化中体现绿色环保，38.26%的公司在战略或目标中体现绿色环保，36.48%的公司披露了环境准则或管理方案。然而，上市公司在ESG架构和机制顶层设计方面仍然较为薄弱，ESG人才配备、激励与约束机制不足。披露数据显示，8.46%的公司设置董事会绿色委员会，20.66%的公司在经理层下设绿色机构，治理层配置环保专家的公司不足4%，10.13%的公司定期召开环保会议，5.81%的公司在激励机制中考虑绿色环保因素，5.18%的公司在约束机制中考虑绿色环保因素。

14   探讨-ESG数据的资产化可能

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先说结论，我们认为ESG数据具备资产化的潜力，但是还需要业界齐心协力努力。

首先，在当今市场环境中，ESG数据不仅能够帮助企业评估和管理其可持续发展风险，而且还有潜力成为驱动经济增长的新动力。当这些数据被有效地收集、分析和披露时，它们可以入表成为数据资源资产化的过程，进而通过市场流通，实现资本化，成为新的市场资源或生产要素。注意，需要有效的收集、分析和披露。

对于企业来说，并非所有的ESG数据都适合入表。企业应将那些既能带来经济收益又必须披露的ESG信息，视为资产纳入财务报表。这些信息包括但不限于节能减排、社会责任投资、员工福利改善等，它们可以直接影响企业的财务表现和市场价值。

然而，企业的ESG数据资产并不仅限于必须披露的信息。企业还可以将那些不强制披露但有价值的ESG信息纳入财务报表。例如，企业通过实施最佳实践、创新研发、知识产权保护、品牌溢价以及推动行业ESG提升的培训和赋能活动等，都可以转化为数据资产。这些信息虽然不直接体现在财务数字中，但对企业的长远发展和市场竞争力有着重要影响。

ESG相关的信息披露和报告，通常被称为“第四张报表”或“非财务报告”。在国外，这些数据对于投资者来说是评估企业价值的关键因素，但在国内，大型上市公司核心数据的获取对数据商和其他利益相关者来说是一项挑战。即使是上市公司内部员工，对这些数据信息也不一定充分了解。

尽管如此，现有的ESG报告并不能完全替代现行的企业可持续报告。ESG报告虽然在一定程度上被批评为“漂绿”行为，但并非所有ESG数据都适合入表成为资产。ESG在投资者眼中更多是一个预防和管控潜在重大财务风险的工具。ESG数据入表和ESG报告可以相互映证，形成一个更全面的可持续性信息披露体系，从而为投资者提供更丰富、更深入的企业价值评估依据。

综上所述，ESG数据资产的认定和披露是一个复杂的过程，需要企业在满足监管要求和投资者期望的同时，充分认识到ESG数据对于企业长期价值的重要性。通过精准的数据收集和分析，企业不仅能够提升其市场形象，还能够实质性地增强其竞争力和可持续发展能力。

15   探讨-ESG数据市场

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在全球绿色金融的浪潮中，ESG（环境、社会责任和公司治理）数据市场正成为一个新兴的焦点。金融领域作为ESG数据市场的早期参与者，已经在绿色贷款、绿色保险等方面发挥了重要作用。

比如金融数据服务商如彭博和路孚特等，凭借其专业性和透明度，成为了ESG数据服务的领先者。

彭博作为美股资讯和金融分析的权威，其在ESG领域的商业布局显示出对这一“新蓝海”的浓厚兴趣。彭博成立于1981年，是一家全球性的金融资讯公司，提供包括股票、债券、商品、外汇等多种金融市场的数据和分析服务。其在ESG领域的布局始于2006年，当时推出了ESG数据产品，为投资者提供关于企业ESG表现的详细信息。此后，彭博不断扩展其在ESG领域的业务，提供包括ESG评分、ESG数据披露和ESG投资策略等服务。

尽管彭博在中国市场的访问存在限制，但其中国官网提供的数据服务已显示出其作为B端服务商的实力。彭博的ESG相关内容发布和行业性展望，展现出了其在该领域的领导地位。

另一方面，原路透社旗下的路孚特，在并入伦敦证券交易集团LSEG后，其在ESG数据服务方面的商业活动更为活跃。路孚特成立于1990年，是一家提供金融市场数据和分析服务的公司。其在ESG领域的布局始于2002年，当时推出了ESG数据库，为投资者提供关于企业ESG表现的详细信息。此后，路孚特不断扩展其在ESG领域的业务，提供包括ESG评分、ESG数据披露和ESG投资策略等服务。

LSEG的定位作为全球金融市场基础设施供应商，其通过CFA考试等王牌业务，以及全资持有的富时罗素指数服务，展示了其在ESG数据服务领域的深度。富时罗素是一家提供全球指数和指数化投资产品的公司，其提供的ESG指数系列服务，帮助投资者识别和跟踪具有良好ESG表现的企业。

除了这些国际知名的服务商，垂直类的ESG数据评级服务商如MSCI、Sustainalytics、CDP、PRI等，也在评级对象打分和推ESG榜单方面发挥了重要作用。

MSCI成立于1968年，是一家提供投资分析和评级服务的公司，其ESG评级服务帮助投资者评估企业的ESG表现。Sustainalytics成立于1992年，是一家提供环境、社会和公司治理风险评估和咨询服务的公司。CDP成立于2000年，是一家提供气候变化、水资源安全和森林保护等方面的数据和分析服务的非营利组织。PRI成立于2006年，是一家提供可持续投资分析和评级服务的公司。

在中国，ESG数据服务商也在迅速发展，他们针对国内市场需求和企业特点，提供定制化的ESG数据服务。随着数据资产作为经济资源入资产负债表的正式实施，ESG数据商将成为数据交易市场的关键角色。

总体来看，ESG数据市场的发展呈现出金融行业的领先、数据透明度和专业性的关注、市场竞争的激烈等特点。未来，ESG数据市场的发展预期将更加注重数据的一致性和客观性，以及数据服务商的专业能力和差异化服务。在中国，随着ESG数据服务商的成长和市场需求的提升，ESG数据市场有望迎来更加广阔的发展空间。

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数据资产化，鼹鼠哥与你一起。