P2P或两极分化 “狡兔死”与“良狗烹”下细分将成风口

    2014年，P2P已成为“狡兔死”和“良狗烹”的牺牲品。在跑路的爆发之下，票据、保理、担保相继出现问题令劣币驱除良币，P2P平台狡兔三窟仍逃不了洗牌的命运。另一方面P2P模式正走向细分，合规的P2P平台开始转型，有两种趋势：一种是抱团取暖，没有监管的情况下成立网贷协会，另一种是将行业细分，衍生出汽车、房产、环保等行业细分，白领、学生等用户细分等多重组合模式。

    现在，P2P创新已走入误区，一方面无视监管红线，做资金池的创新主打随时体现，另一方面在创新的路径上，用规模去降低风险，拆东标补西标的方式在资金链的刀尖上跳舞。 在金融创新面前，同质化的平台不断涌入，让 “走向细分，以小为美”成为必然趋势，差异化竞争成为更多平台的选择，PP金融就是立足于环保产业的典型案例之一。

     狡兔为什么被死？ 良狗为什么会被烹？

    在经营风险的金融行业里，可怕的是追求规模，更可怕的是追求速度。P2P分为两种，一种是狡兔，另一种是良狗。根据某第三方数据披露显示，2014年全年P2P行业成交额达到3291亿元，而倒闭、跑路、提现困难等各种问题平台高达287家。这两个数字分别比2013年增长了268.83%及282.67%。在行业泡沫面前，一个巴掌拍不响。狡兔在去中介化的道路上越走越远，优质平台却躺着中枪，成为狡兔之死的替罪羊。

    对于任何一个新兴行业而言，出现小范围的乱象是不可避免的，也是可以包容的。从监管的角度来说，先是设定四条红线，然后确定同归银监会监管的方向，进而确定底线监管等原则，最后成立普惠金融部，直接给P2P定性。所以，P2P行业“无门槛，无监管，无准入”的帽子很快被摘下，随着洗牌加速行业两极化趋势愈加明显，P2P门槛之争演变成行业之争，不同行业与P2P联姻，旨在建立本行业的护城河。

 

     P2P拐点逼近  如何避免良狗成为替罪羊？ 

    一年一度花相似，岁岁年年人不同。对于处于上升期的P2P行业也是如此。作为一种国外先进的融资服务理念的舶来品，P2P在本土化的过程中也出现了多样化的变异。

    第一，纯线上只是“一厢情愿”，O2O连接的玩法产生差异。目前，国内的信用建设还不完善，线上的电商消费习惯虽然慢慢成熟，但是线上开展征信以及以此为依据进行借款、放贷的流程还尚未完全成熟。在移动化面前，物理的连接方式被化学式的连接方式所取代，PP金融100多家线下店成为O2O战略的一部分。物理式转化的是流量，化学式转化的是信任。以线上资金匹配线下传统类信贷资产项目，然后通过线下抵押、担保来降低风险。

    第二，点对点本是P2P的本质，但现实却走向了P2B。不肯沉下心来做点对点的服务，一个是线下地推和营销获客的成本太高，而且这部分是银行等传统金融机构不愿意去啃的客户，有更大的风险敞露可能；二来是国内的P2P行业过早地进入了规模化和平台化的比拼阶段，P2B引发的机构线上搬家带来客户和流量。在这两种风气下，画饼越大，实际上最后吃到的概率变低。

    第三，从期限一一匹配，到更为灵活的债权转让、分包模式。整个行业走向细分，只是一个过渡形态。从业务流程上，已经出现了从P2P到P2B2P/P2P2P的趋势。从行业上，专注做环保行业互联网金融服务的PP金融敢于“吃螃蟹”。因为P2P大多是有一定期限的固定收益类投资，投资者需要临时变现，就出现了资产交易、转让的需求。如果是平台承诺提供债权转让的服务，那么对平台自身的流动性管理就有更高的要求。

     由春秋入战国，P2P平台如何乱中突围？

    从纯线上到O2O，从P2P到P2B，从简单交易到债权转让，P2P行业带来了更多的想象的同时，也推动了整个行业的螺旋式上升，逐步由春秋时代进入战国时代。

    首先，在战国时代，P2P的作用是鲶鱼，加速产业转型。PP金融作为首家环保行业互联网金融平台，作为产业链延伸的一部分。未来环保行业三大趋势，1、由市政公用领域向环境治理全领域转型。2、由国内市场向国际市场转型。3.由项目拓展向企业并购转型。这种转型带来的资金流一部分由政策扶植，另一部分靠P2P模式来解决。在小贷、担保与P2P搭桥的风险来看，对接国家扶植的环保项目降低PP金融的风险投入。

    其次，战国时代的市场靠的绝对不是烧钱取胜。结合业内竞争情况，目前比较常规的做法是继续融资，继续完善IT支撑体系，扩大市场品牌和宣传，烧钱圈客户（据说现在最高的一个获取单个客户的成本高达500元，远远高于一般银行的获客成本）。P2P平台的运营投入也是很大的，从高薪招聘专业人才，到市场推广，再到线下获客，还有风险计提和覆盖，统统算下来，能够保持盈亏平衡就很不错了。

    最后，战国时代需要的是小鲜肉，而不是空中楼阁。像PP金融这样结合具体的细分产业和可控风险的行业性融资服务模式，第一，细分市场具有自身的行业规范和服务标准，风险管控与客户资源都有一定的行业门槛，因此第三方很难轻易介入；第二，对于一般的平台而言，垂直平台客户忠诚度与金融服务的黏性更高，合作更为持久；最后，整体上符合国家的民间金融服务政策，以互联网工具和风控手段服务细分产业，走入实体，完善现有融资需求服务的漏洞。

     走入细分，背靠优势产业，才是新风口？

    如何做细分呢？一种从行业出发，一种是从用户出发。这是端对端的理解问题。传统金融，制作端与渠道端，用户端是剥离的，牌照优势以及线下流量转化用户的效率很慢。在互联网金融领域，本质就是解决端与端的信息不对称性，首先要学会的就是掰手腕。

    第一，掰手腕第一个对手是市场。不论是上市公司、风投公司、大型国企还是企业集团都开始进入P2P行业，或者是战略合作，或者自创P2P，或者是收购，“拼爹”、拼后台在P2P行业已经成为一种常态。但一般平台已经很难拥有这样“找爹”的机会，因此重点就更应该明确下来，找到自己独特的市场价值定位。

    第二，掰手腕第二个对手是用户到达。从用户到达的角度而言，第一层找靠山。PP金融在环保领域有自身的特色，并以绿色金融服务的概念获得了政府的大力支持。第二层找模式，PP金融首届环保互联网金融论坛，将环保的产业金融和P2P的投资金融结合了起来。第三层找成绩， PP金融自身专业的风控和技术团队，在环保等细分市场取得了很好的品牌和市场效果，短短几个月成交额已突破亿元。

    未来，P2P行业将会进入市场竞争更为激烈的客户争夺战之中，P2P平台提供的投融资服务也会从单一走向深层次，从全面走向细分行业的专业化运作，而这才是2015年P2P行业的新风口。

    战国风气，行色潇潇，各路资本，群情激昂。P2P要立足风口，就要多找自身特色，有亮点，重模式，寻找符合“国家战略”的业务路径来实现自身的弯道超车，曲线飞上风口。